Що таке ведмежий ринок?

У традиційному визначенні ведмежий ринок є відносною концепції бичачого ринку. Ведмежий ринок описує ринкову ситуацію, коли ціна акцій або цінних паперів демонструє довгострокову низхідну тенденцію, найбільш помітною рисою є те, що ринок загалом ведмежий, ціна продовжує знижуватися, а загальна тенденція залишається вниз, хоча іноді є відскок. У сфері криптовалют і блокчейну через відсутність практичних сценаріїв застосування, відсутність базових активів для підтримки та інші проблеми ведмежий ринок зазвичай супроводжується страхом і невизначеністю ринкового настрою, ринкова паніка під постійною продаж призвело до постійного падіння цін на активи.

Багато інсайдерів галузі визначають цикли «бика» та «ведмедя», використовуючи різні економічні показники, такі як обсяг транзакцій у мережі, масштаб інвестицій та фінансування на ринку, базис BTC та 300-денна ковзна середня ціна BTC тощо. Усі ці показники обґрунтовано пов’язані з коливаннями цін BTC. Таким чином, ми можемо інтуїтивно судити про зміни в бичачих і ведмежих циклах через ціну BTC.

Джерело: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

В історії ринок криптовалюти пройшов через чотири цикли «бичачого» та «ведмежого» ринків. Перший цикл тривав з 2009 по 2015 рік. На початку існування біткойна (BTC) у 2009 році торгова ціна становила лише $0,0008. До 2013 року він досяг піку в 1202 долари на високому ринку, а потім увійшов у спадний тренд, поки не досяг дна в 2015 році.

Другий цикл тривав з 2015 по 2018 рік. У цей період розвиток моделі ICO та поява публічних ланцюгів другого покоління, таких як Ethereum (ETH), призвели до різноманітного оповідання. У грудні 2017 року ціна BTC досягла історичного максимуму в 19 800 доларів. Однак у зв’язку з появою «чорних лебедів» і регуляторною політикою ринок став знижуватись, і ціна BTC у 2018 році впала приблизно до 3000 доларів.

Третій цикл тривав з 2018 по 2022 рік. Завдяки вибуховому зростанню різноманітних блокчейн-додатків, таких як DeFi, NFT, DAO та GameFi у 2020 році, галузь залучила значну кількість інституційних фондів і користувачів. Галузь випробувала надзвичайну уяву, і до кінця 2021 року ціна BTC досягла максимуму в 69 000 доларів. Однак потім він увійшов у дворічний ведмежий ринок через такі події, як подія чорного лебедя 19 травня. Незважаючи на різні випадки чорного лебедя, галузь продовжує впроваджувати інновації та розвиватися.

Наразі ми перебуваємо в розпалі четвертого циклу ринків биків і ведмедів. З’являються нові наративи, такі як Web3 та штучний інтелект, а відповідність вимогам і застосування стали головними темами розробки.

Криптоведмежі тенденції та наслідки

З макроекономічної точки зору національна економіка стикається з проблемами через підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи. З 2022 року на криптовалютному ринку відбуваються безперервні події чорного лебедя. Від початкового краху монети LUNA до послідовних банкрутств і ліквідацій хедж-фонду Three Arrows Capital, платформи для кредитування криптовалют Celsius Network, Voyager Digital і другої за величиною біржі криптовалют, ринок криптовалюти офіційно увійшов у фазу ведмежого ринку.

На початку 2023 року, незважаючи на те, що макросередовище сповільнило підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи та пом’якшення інфляції в США, на ринку існує загальне очікування, що незабаром розпочнеться новий цикл пом’якшення політики щодо долара США. У результаті ціна криптовалют як ризикових активів відновилася. Проте ризики ліквідності, пов’язані з подіями «чорний лебідь», продовжують поширюватися. На початку 23 року, після того, як платформа кредитування криптовалют Genesis Global Capital оголосила про банкрутство на FTX, відбулася хвиля втечі банків. Згодом усі рахунки були заморожені, зняття коштів призупинено, а захист від банкрутства звернувся до федерального окружного суду. У період збору коштів також відбулася велика кількість звільнень.

У тому ж році Coinbase, найбільша біржа криптовалют у Сполучених Штатах, також зазнала скорочення робочої сили на 20%.

Незважаючи на те, що індустрія криптовалюти знаходиться на ведмежому ринку, технологія блокчейну все ще розвивається, а технології продуктів постійно вдосконалюються. Інвестори повинні більше зосереджуватися на довгострокових інвестиційних стратегіях, а не на короткострокових коливаннях цін. Ведмежий ринок не означає, що ринку немає. Різні фактори можуть впливати на ціну криптовалютних активів, наприклад:

1. Регуляторна політика: Уряди та регуляторні органи в усьому світі запровадили різні політики щодо криптовалют, що посилює невизначеність ринку. Зміни в регуляторній політиці можуть вплинути на довіру інвесторів і, як наслідок, вплинути на ціну криптовалютних активів.
2. Макросередовище: нещодавнє підвищення процентних ставок Федеральним резервом мало значний вплив на національну економіку. Оскільки поточний цикл процентних ставок закінчується, а національна економіка зазнає трансформації, очікується, що почнеться новий цикл промислового розвитку, що потенційно призведе до нового «бичачого» ринку на ринку криптовалют.
3. Ринкові настрої: Ринкові настрої відіграють вирішальну роль на ринку криптовалют, а довіра ЗМІ та громадськості має значний вплив. Негативні новини та чутки можуть спровокувати панічні продажі з боку інвесторів, що призведе до подальшого падіння цін.

Як вжити заходів на ведмежому ринку криптовалют

мислення

Ведмежий ринок — це складний процес, і інвестори повинні підтримувати гарне, стійке мислення та продовжувати навчатися, не зациклюючись на ринку щодня. Мета на «бичачому» ринку полягає в тому, щоб постійно накопичувати багатство та отримувати прибуток, тоді як мета на «ведмежому» ринку – зберегти багатство та підготуватися до викликів, маючи резервні кошти. Тим часом інвестори можуть приєднатися до криптовалютних спільнот, щоб спілкуватися з іншими про торговий досвід і ритми, постійно переглядати прибутки та втрати від попереднього бичачого ринку та належним чином готуватися до наступного бичачого ринку. Крім того, інвестори також можуть досліджувати потенційні проекти для взаємодії продуктів, створюючи можливості для прибуткових інвестицій.

Розподіл активів

Під час зимового циклу ведмежого ринку криптовалюти ціни на активи можуть часом досягати нових мінімумів. Ризики альткойнів, очевидно, більші, ніж звичайні активи. Тому, зберігаючи основні фонди, якщо інвестори все ж хочуть отримати певний прибуток від короткострокових відскоків, вони повинні створити надійний інвестиційний портфель, щоб зменшити ризики. Інвестори можуть розподіляти кошти на основі BTC і ETH як основу свого портфеля. Вони також можуть вибрати один або два цінні проекти в нішевих секторах, з якими вони знайомі та на які звертають увагу, і взяти участь за відповідних можливостей. У той же час важливо звернути увагу на ринкові сили в ширшому середовищі, такі як схвалення спотових ETF BTC, подій, пов’язаних із зменшенням BTC, кількісного пом’якшення Федеральної резервної системи тощо, оскільки розуміння цих подій має вирішальне значення для використання інвестиційних можливостей. і прогнозування ринку.

Усереднення вартості в доларах

Усереднення вартості в доларах означає розподіл резервних фондів на менші частини та проведення кількох транзакцій протягом певного часу. Ця інвестиційна стратегія також є відносно простою під час ведмежого ринку та допомагає пом’якшити вплив нестабільності цін на активи. Таким чином, BTC і ETH, очевидно, є кращими цілями, за ними слідують стейблкойни, пов’язані з цільовими активами з меншою волатильністю порівняно з іншими альткойнами. Після вибору відповідних цілей усереднення вартості в доларах необхідно визначити частоту та тип усереднення вартості в доларах, наприклад щомісячне або щоквартальне, і дочекатися можливостей відновлення або фази зростання ринку, перш ніж розглядати продаж.

Кошти потрібно планувати на довгострокову перспективу. Якщо немає доступних коштів для продовження інвестування, коли ціни впадуть, це вплине на загальну ефективність інвестицій. Зі збільшенням обсягу регулярних інвестицій вплив кожної наступної інвестиції на середню ціну поступово зменшується, а здатність пом’якшувати ризик регулярними інвестиціями зменшується. Багато бірж, наприклад Binance і Gate, вже запустили інвестиційні стратегії, засновані на усередненні вартості в доларах.

Ребалансування інвестицій

Перебалансування інвестицій є важливою інвестиційною стратегією для довгострокового розподілу активів. Це передбачає періодичне коригування пропорцій різних активів в інвестиційному портфелі на основі таких факторів, як толерантність до ризику та інвестиційні цілі, щоб повернути їх до цільового співвідношення розподілу активів. Через ринкові коливання, особливо під час фаз ведмежого ринку з постійними тенденціями до зниження, коефіцієнт ризику криптовалютних активів вищий порівняно з традиційними інвестиційними активами, такими як акції та облігації. Під час фази ведмежого ринку інвестори повинні намагатися зменшити частку цих активів, уникати надмірно частих торгів, вносити відповідні коригування в пропорції різних активів і уникати позицій із повним кредитним плечем, щоб запобігти впливу подій чорного лебедя на їхні інвестиції.

Як впоратися зі втратами на ведмежому ринку

Збитки є неминучою частиною інвестування, з чим доводиться стикатися більшості інвесторів. Правильна робота зі збитками також є частиною інвестування, пошук способів скоротити збитки та запобігти постійним збиткам, особливо на ведмежому ринку, де інвестиційні активи можуть значно скорочуватися через постійне падіння. Крім того, нездатність належним чином впоратися зі збитками може вплинути на інвестиційне мислення та призвести до неправильних суджень, що призведе до ще більшого негативного впливу на загальний прибуток.

Перш за все, важливо визнати наявність втрат і не потрапити в їх пастку. Лише деякі люди постійно отримують прибуток, не відчуваючи збитків після покупки активів. Під час фази ведмежого ринку важливіше розглядати довгострокові інвестиції, оскільки порівняно легше визначити довгострокову переоцінку та недооцінку. Купівля під час недооцінки знижує ймовірність збитків, але короткострокові збитки все ж можуть виникнути. У таких випадках збитки насправді можуть бути корисними, оскільки купівля за низькою ціною під час недооцінки дає можливість отримати ще кращі ціни, оскільки акції продовжують падати.

Далі об'єктивно проаналізуйте причини втрат. Якщо після ретельного аналізу буде виявлено, що придбаний сорт не варто продовжувати, то його слід рішуче продати, щоб скоротити збитки; якщо аналіз показує, що актив все ще має цінність і просто недооцінений, його можна тримати спокійно або продовжувати збільшувати зусилля щодо покупки. Для цінних активів збитки є можливістю збільшити позиції. Стикаючись із втратами, потрібно мати довгострокову перспективу, дотримуватися свого судження та протистояти тимчасовим втратам або рішуче продавати та своєчасно скорочувати збитки.

Також важливо оперативно реагувати на зміни ринку. Звертайте увагу на такі події, як схвалення спотового ETF BTC, халвінг BTC і слабке фінансове середовище, оскільки вони можуть стати поворотними моментами для ринків биків і ведмедів. Стежачи за цими подіями, користувачі також можуть спостерігати за індикаторами в мережі та використовувати професійні індикатори даних для аналізу ринку, наприклад, кількість активних адрес у блокчейні, базу BTC тощо.

Висновок

«Бик» і «ведмідь» стосуються суджень учасників ринку щодо тенденцій економіки. Незважаючи на наявність невизначеності, більшість людей вважають її циклічною. Озираючись на історичні події, ми зараз перебуваємо в четвертому циклі переходу криптовалюти «бик» і «ведмідь». На ведмежому ринку для інвесторів важливіше зберегти капітал, ніж отримати прибуток. Інвесторам необхідно зберігати стабільне мислення, постійно навчатися, зміцнювати свої професійні навички та обирати основні активи для стабільних інвестицій. Дуже важливо розуміти усереднення вартості в доларах і стратегії реінвестування, зменшувати ризики та уникати подій «чорних лебедів», які можуть вплинути на їхні інвестиційні портфелі.

Коли цикл процентних ставок добігає кінця, ринок починає відновлюватися. Інвестори повинні звертати увагу на ризики та відповідно коригувати свої інвестиційні портфелі, щоб збалансувати прибутки та ризики.