Introducción

ChanLun es una teoría de análisis técnico introducida por el analista del mercado de valores chino Chan Zhong Shuò Chán. La idea principal detrás de ChanLun se basa en la regularidad de las fluctuaciones de precios del mercado, utilizando conceptos como 'Centro', 'Carrera' y 'Segmento' para evaluar las tendencias del mercado e identificar puntos de compra y venta. ChanLun sostiene que los movimientos de precios tienen formas y estructuras específicas, y que las fluctuaciones del mercado no son aleatorias, sino que pueden predecirse utilizando métodos técnicos particulares.

El Misterio del Autor

La identidad del autor de ChanLun ha sido objeto de mucha controversia. Inicialmente, el autor utilizaba el ID 'Una chica a la que le encanta las matemáticas' (爱数学的女孩) y frecuentemente insinuaba ser mujer en los artículos, con un estilo de escritura audaz que incorporaba elementos juguetones y autodepreciativos. Más tarde, el autor cambió su nombre en línea a Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). Sin embargo, han surgido muchas especulaciones sobre la verdadera identidad del autor, especialmente su género.

Algunas personas han especulado que el autor de Chán Lun es Li Biao (李彪), un comerciante de Yi'an Technology (亿安科技). Esta teoría se basa en la similitud entre ciertos métodos de negociación de Li Biao y los patrones de mercado descritos en Chán Lun. Además, algunos de sus diarios mencionaban técnicas de análisis técnico similares. Aunque esta especulación no ha sido confirmada, ha generado una discusión generalizada.

A pesar del aprecio significativo por las contribuciones teóricas de ChanLun, la identidad del autor y ciertas prácticas siguen siendo un punto focal de interés y debate. El cuestionamiento temprano del autor, la autopromoción exagerada y otros comportamientos han llevado a muchas especulaciones sobre sus motivaciones e intenciones subyacentes. Hasta el día de hoy, la verdadera identidad del autor sigue sin verificar, y la controversia continua sobre su identidad y motivos ha añadido, de cierta manera, un sentido de misterio a la teoría misma.

Definiciones básicas

Fractal superior y Fractal inferior

Un fractal superior consta de tres velas; la segunda vela es la más alta de las tres, y las primeras y terceras velas tienen máximos más bajos. En contraste, un fractal inferior tiene la segunda vela como la más baja de las tres, con las primeras y terceras velas teniendo mínimos más altos.

Ejemplo de fractal de fondo de BTC

Ejemplo de Fractal Superior de BTC

Accidente cerebrovascular

En ChanLun, un trazo representa un segmento de movimiento del mercado definido por una conexión entre un fractal superior e inferior.

Reglas de golpe:

1. Debe estar formado por un fractal superior y un fractal inferior.
2. Los dos fractales no deben compartir ninguna vela.
3. El punto más alto del fractal superior debe ser más alto que el punto más bajo del fractal inferior.

Ejemplo

Segmento

Un segmento es una unidad de onda de mercado más grande compuesta por múltiples trazos, utilizada para describir una estructura de movimiento de precios a un nivel superior. La definición de un segmento es más compleja que la de un trazo, requiriendo al menos tres trazos. Además, los primeros tres trazos deben superponerse de ciertas maneras para formar una fluctuación de tendencia más clara. El segmento ayuda a identificar tendencias de mercado a largo plazo al combinar varios trazos en una estructura unificada.

Centro, Tendencia y Consolidación

Un centro se forma cuando se superponen al menos tres movimientos de precios a niveles inferiores en un rango de precios específico. En términos simples, es la región donde convergen múltiples tendencias en diferentes niveles, creando una zona de equilibrio de precios. Los precios dentro de esta zona oscilan sin una ruptura significativa o continuación.

La consolidación se refiere a un proceso en el que el precio oscila repetidamente y se consolida dentro de un centro. Durante esta fase, solo existe un centro. El mercado está en un estado de indecisión y los precios se mueven de lado dentro del rango definido.

Una tendencia se forma cuando al menos dos centros consecutivos se mueven en la misma dirección. Estos centros deben alinearse en la misma dirección, indicando un movimiento direccional sostenido. Solo cuando varios centros se alinean en la misma dirección pueden considerarse una tendencia.

Ejemplo de tendencia formada por dos centros:

Ejemplo

La Evolución del Centro

1. Extensión central

Después de que se forma un centro, si el precio continúa oscilando dentro de los límites del centro (es decir, el mercado no rompe los límites del centro pero permanece en el rango), esto se conoce como extensión del centro. Indica que el mercado todavía está en una fase de consolidación sin una clara dirección de tendencia. En este escenario, el precio fluctúa dentro del rango y el mercado sigue indeciso sobre su próximo movimiento.

1. Centro Renacimiento

El renacimiento del centro se refiere a una situación en la que el centro existente se rompe y se forma un nuevo centro. Por lo general, este nuevo centro aparece por encima o por debajo del original, lo que indica que el precio ha salido de la zona de consolidación anterior y ahora se está moviendo hacia un nuevo rango para una mayor consolidación o una nueva tendencia.

1. Expansión del Centro

La expansión del centro ocurre cuando el precio rompe a través de un centro existente, solo para volver al rango original, formando un centro más grande. Esto sugiere que el mercado está probando los límites de la zona de consolidación anterior y puede desarrollarse en una consolidación o tendencia de nivel superior.

Divergencia

En ChanLun, la divergencia es similar al concepto tradicional de "divergencia inversa" y se refiere a la debilitación de la fuerza de la tendencia dentro de una tendencia alcista o bajista. Cuando el impulso de una tendencia es más débil que el movimiento anterior, indica agotamiento de la tendencia, lo que puede señalar una posible reversión o consolidación.

ChanLun utiliza el indicador MACD para determinar cuándo ocurre una divergencia. Si el precio alcanza un nuevo máximo o mínimo, pero el MACD no confirma con un nuevo máximo o mínimo, esto indica una divergencia. Los traders pueden utilizar esto para evaluar si el impulso de la tendencia se está debilitando, lo que puede llevar a una reversión o una fase de consolidación.

Según ChanLun, sin importar el marco de tiempo (como gráficos de 1 minuto, 1 hora o diarios), una vez que aparece la divergencia, es seguro que se formará una señal de compra o venta en ese nivel. Esto hace que la divergencia sea una herramienta crucial para identificar puntos clave de inflexión en el mercado.

Teorías clave en ChanLun

Principios fundamentales

1. La tendencia siempre se completará perfectamente
   La teoría de ChanLun afirma que los movimientos del mercado son tendencias o consolidaciones. Una tendencia inevitablemente se transformará en una consolidación, que inevitablemente evolucionará en una tendencia. En otras palabras, el mercado no puede permanecer en un solo estado para siempre; en última instancia, completará un ciclo, pasando a otro estado. Ya sea una tendencia alcista o bajista, ambas eventualmente pasarán por una fase de consolidación. Del mismo modo, la consolidación siempre resultará en la formación de una tendencia posteriormente.
   Este concepto sugiere que los movimientos del mercado son cíclicos y que cada ciclo de mercado transitará entre tendencias y consolidaciones. Por lo tanto, todos los movimientos pasarán por una progresión 'perfecta', formando un ciclo completo de acción del mercado.

2. Cualquier movimiento completado debe contener un centro
   Según ChanLun, el Centro es la marca de un movimiento de mercado completado, sirviendo como una fase de transición entre las tendencias y las consolidaciones. Ayuda a comprender la estructura subyacente y el ritmo del mercado. Ya sea una tendencia al alza o una consolidación, cada movimiento completado debe contener un Centro.
   Una tendencia alcista completa debe incluir al menos un centro, mientras que una fase de consolidación consistirá en un solo centro. Este centro sirve como una señal para la transformación de la tendencia: después de la consolidación, el mercado puede entrar en una fase de tendencia, y después de que una tendencia se completa, el mercado puede revertir a la consolidación.

Teorema de descomposición

1. Cualquier movimiento puede descomponerse en subidas, caídas y consolidaciones de igual nivel
   Cada movimiento del mercado se puede descomponer en tres formas básicas: subidas, caídas y consolidaciones. Ya sea que el movimiento sea una tendencia al alza, una tendencia a la baja o una consolidación, todos son parte integral de la tendencia general. Cada movimiento se puede desglosar en movimientos de subnivel más pequeños. Esta descomposición es esencial para comprender la estructura en capas de la acción del precio.

2. Cualquier nivel de movimiento debe contener al menos tres movimientos de subnivel
   ChanLun sostiene que cualquier movimiento importante (ya sea al alza o a la baja) contendrá al menos tres submovimientos de nivel inferior, que deben incluir al menos un Centro. Según esta teoría, cada tendencia consta de varios submovimientos de nivel inferior, y cada uno de estos movimientos más pequeños contiene un Centro, formando la estructura completa de la tendencia más grande.

Señales de compra en la teoría de ChanLun

1. Primera señal de compra
   La primera señal de compra es una señal de compra de reversión de fondo. Ocurre cuando, dentro de la tendencia bajista actual en este nivel, el precio cae por debajo del último Centro en un marco de tiempo inferior, formando una señal de compra de divergencia. Es importante que sea después del último Centro de la tendencia bajista actual, marcando el agotamiento potencial del impulso descendente.

2. Segunda señal de compra
   La segunda señal de compra se forma después de la primera señal de compra, generalmente cuando el mercado ha experimentado una reversión preliminar y ha comenzado a moverse hacia arriba. Después de este aumento inicial, se produce un retroceso, pero el punto bajo del retroceso no caerá por debajo del nivel de la primera señal de compra. Esta señal de compra indica que el mercado ha encontrado soporte y es probable que continúe hacia arriba.

3. Tercera Señal de Compra
   La tercera señal de compra aparece después de la segunda señal de compra, típicamente dentro de una tendencia alcista en curso. Esta señal ocurre cuando se forma un Centro y, después de que el precio rompe a través del Centro, experimenta un retroceso. Si este retroceso no regresa a la región del Centro anterior, forma la tercera señal de compra. Esto indica una continuación de la tendencia, confirmando que el impulso al alza sigue siendo fuerte.

Diferencias entre los tres tipos de señales de compra

Estudio de caso

El gráfico a continuación muestra un ejemplo de Bitcoin el 30 de enero de 2024. En este gráfico, el precio experimentó inicialmente un descenso (indicado por las flechas). En este punto, el impulso a la baja se debilitó gradualmente, como lo demuestran las barras rojas en el indicador MACD que se fueron reduciendo. Sin embargo, a pesar de que el precio alcanzó un nuevo mínimo, esto sugiere un agotamiento de la tendencia, lo que se ajusta a las características de una divergencia. Poco después, el precio comenzó a revertirse, marcando el primer tipo de señal de compra. Después de la primera señal de compra, el precio subió hasta que ocurrió un retroceso dentro de la región de la caja azul, formando un Centro. El mínimo del retroceso no violó el mínimo de la primera señal de compra, sino que en cambio, se mantuvo cerca de la región del Centro. Posteriormente, el precio reanudó su movimiento ascendente. Aunque la magnitud de este retroceso fue relativamente pequeña, confirmó la efectividad del Centro, lo que llevó a la formación de una segunda señal de compra.

La tercera señal de compra apareció durante la tendencia alcista posterior. Después de que el precio rompió por encima de la región del centro, ocurrió un pequeño retroceso. Este retroceso no regresó al centro anterior, sino que se mantuvo en una posición más alta, formando la tercera señal de compra. Cuando surgió la tercera señal de compra, la confirmación de la divergencia potencialmente señaló la continuación de la tendencia. El indicador MACD mostró un impulso creciente, lo que sugiere que el impulso alcista del mercado aún no se había agotado.

Conclusión

ChanLun es un método de análisis técnico basado en la estructura de la tendencia del mercado, que enfatiza la identificación de puntos de inflexión del precio y direcciones de la tendencia a través de principios geométricos y las relaciones jerárquicas de las fluctuaciones del mercado. Sus conceptos clave incluyen "Fractal", "Centro", "Trama" y "Segmento", que ayudan a analizar tanto los movimientos de precios a corto plazo como las tendencias a largo plazo. Lo que distingue a ChanLun es su capacidad para definir diferentes niveles de movimientos del mercado y centros, revelando tendencias potenciales y señales de reversión, lo que lo convierte en una herramienta práctica para los traders.

Sin embargo, la complejidad de ChanLun también presenta desafíos en su aplicación, especialmente cuando se trata de identificar señales como divergencias y puntos de compra, lo que puede llevar a diferencias en la interpretación. Si bien ChanLun ofrece un marco sólido para el análisis del mercado, su dependencia del juicio subjetivo y la extensa experiencia en el mercado significa que los principiantes pueden tener dificultades para aplicarlo con precisión. En general, ChanLun ofrece una perspectiva fresca sobre el análisis de tendencias, pero en la práctica, debería usarse con otras herramientas analíticas para guiar mejor las decisiones comerciales.