Babilonia, el líder en el sector de restaking, ha registrado oficialmente su cuenta de fundación esta noche, lo que señala que su Evento de Generación de Tokens (TGE) es inminente. A continuación se muestra un análisis detallado del proyecto Babilonia y el valor de participar en su Airdrop.

1. Descripción del proyecto: Equipo fuerte e inversores prestigiosos

1.1 Equipo Fundador

El equipo fundador de Babilonia tiene una sólida formación académica. Si bien hay varios miembros del equipo chino, el personal directivo clave proviene principalmente del extranjero. Aquí hay una breve introducción a los miembros fundadores principales y al equipo directivo:

• David Tse (Co-founder): Un distinguido académico, es miembro de la Academia Nacional de Ingeniería de EE. UU. y profesor en la Universidad de Chicago y la Universidad de Stanford.
• Mingchao (Fisher) Yu (CTO & Co-founder): Anteriormente fue profesor en la Universidad Nacional de Australia, más tarde se desempeñó como ingeniero de investigación senior e ingeniero principal en Dolby Laboratories.
• Xinshu Dong (Director de Estrategia): Cofundador de RockX y Zilliqa, así como socio técnico en la renombrada firma de capital de riesgo IOSG Ventures.
• Sankha Banerjee (Economista Jefe de Protocolo): Graduado del MIT, trabajó anteriormente en Nibiru.
• Spyros Kekos (Líder de la Comunidad): Anteriormente líder de la comunidad en el intercambio de criptomonedas Gate.io.

Además de estos miembros clave, un examen más detenido del equipo de gestión del proyecto revela que la mayoría del personal principal tiene al menos 3-5 años de experiencia relevante en sus respectivos puestos o ha trabajado en proyectos y exchanges conocidos. Esto indica que el equipo de gestión de Babylon posee una considerable experiencia en la industria blockchain, asegurando que las operaciones del proyecto sean maduras y estén alineadas con los desarrollos de la industria.

Además, el estatus de David Tse como académico y su amplio trasfondo de investigación infunden una fuerte confianza en las capacidades técnicas del proyecto. Además, varios miembros del equipo central tienen experiencia en inversión, lo que significa que Babilonia tiene canales de inversión bien establecidos. Esto se refleja directamente en su estado de financiamiento y en la alineación de inversores.

1.2 Inversión y Financiamiento

Al observar las rondas de financiación, Babilonia tardó un año completo en pasar de la ronda inicial a la Serie A. Sin embargo, la velocidad y escala de recaudación de fondos se aceleraron significativamente desde la Serie A hasta el lanzamiento de la red principal, lo que indica que el proyecto dedicó un esfuerzo sustancial a probar su red durante la fase inicial de desarrollo antes de continuar con la siguiente ronda de financiación. La última ronda de financiamiento en mayo de 2024 recaudó la asombrosa suma de $70 millones, lo que elevó el monto total de financiamiento a $96 millones, una cifra sumamente impresionante.

En cuanto a los inversores, Babilonia cuenta con una alineación de inversión excepcionalmente fuerte y diversa.

Como se muestra en la imagen de arriba, además de las firmas de capital de riesgo tradicionales de primer nivel como Paradigm y Polychain, el proyecto también ha asegurado inversiones de los principales intercambios, incluidos Binance y OKX.

Entre los inversores individuales, las figuras destacadas incluyen:

• Ajit Tripathi (Ex socio de tecnología financiera en ConsenSys)
• Ryan Fang (Co-founder de Ankr)
• Jia Yaoqi (Fundador de AltLayer)

El trasfondo de inversión es innegablemente prestigioso, abarcando una amplia gama de tipos de fondos y perfiles de inversores. Esto asegura que el proyecto tenga amplios recursos a su disposición.

En resumen, Babilonia pone un énfasis significativo en la experiencia del equipo y la experiencia técnica, al tiempo que mantiene una estructura bien equilibrada y completa. Esta configuración estratégica pero pragmática del equipo garantiza operaciones sostenibles y un crecimiento a largo plazo. Desde una perspectiva de financiamiento, la presencia de VC de diversos ámbitos proporciona al proyecto recursos extensos. Esto no solo significa una fuerte confianza en la posición en el mercado de Babilonia, sino que también sugiere un potencial de crecimiento sustancial para el proyecto en el futuro.

2. Ventajas del proyecto: aprovechar la seguridad de PoW para desbloquear la liquidez de BTC

Ha habido numerosos análisis de restaking y el proyecto Babilonia. Resumiendo las ideas clave, hay varias ventajas ampliamente reconocidas de Babilonia, que también constituyen las fortalezas fundamentales del proyecto.

Activando activos BTC inactivos para fomentar el crecimiento del ecosistema BTC

BTC es BTC, y la criptomoneda es criptomoneda. Dado que BTC representa más de la mitad de la capitalización total del mercado en el espacio de las criptomonedas, la pregunta de cómo hacer que los activos de BTC sean más líquidos y funcionales ha sido durante mucho tiempo un desafío.

Históricamente, los titulares de BTC han priorizado la seguridad por encima de todo lo demás, lo que hace difícil mover BTC de sus billeteras. En modelos custodiales, las filtraciones de claves privadas pueden llevar a pérdidas de activos catastróficas, un resultado que ningún titular de BTC está dispuesto a arriesgar. Como resultado, muchos titulares de BTC prefieren dejar sus activos inactivos en lugar de exponerlos a incluso un riesgo mínimo.

Además, la cadena de bloques nativa de BTC carece de completitud de Turing, lo que significa que no puede admitir contratos inteligentes como Ethereum, lo que limita su capacidad para interactuar de forma segura con otras cadenas. Debido a esta percepción arraigada y a las limitaciones técnicas de la red BTC, el valor del activo de BTC ha sido durante mucho tiempo desproporcionado a su utilidad real.

Babilonia aborda directamente este punto doloroso al introducir un protocolo de participación en apuestas sin confianza y auto custodia. En términos simples, esta solución permite a los usuarios apostar BTC de forma segura mientras retienen el control total sobre sus activos. El mecanismo de participación aprovecha la seguridad del consenso de Prueba de Trabajo (PoW) de Bitcoin para mejorar la seguridad de varias cadenas de Prueba de Participación (PoS), creando un ecosistema mutuamente beneficioso. La tecnología patentada de Babilonia juega un papel crucial en lograr esto, lo cual es una de las principales razones de su amplio reconocimiento en el mercado.

2.2 Bitcoin Timestamps and Staking Protocol: Los Dos Pilares de la Tecnología de Babilonia

Para las cadenas PoS, especialmente aquellas que utilizan la Tolerancia a Fallas Bizantinas (BFT), típicamente se requiere una votación de dos tercios de la mayoría para finalizar bloques. Si bien la mayoría de las cadenas PoS implementan mecanismos de penalización para disuadir los ataques basados en bifurcaciones, estos ataques aún son difíciles de prevenir completamente sin fuentes de confianza adicionales.

Para mitigar esto, algunas cadenas PoS vinculan la seguridad directamente a los incentivos de los titulares, lo que conduce a largos períodos de desvinculación para los activos apostados. La solución de Babilonia es anclar la validación de puntos de control de la cadena PoS a la red de Bitcoin. Debido a las propiedades de PoW, si un atacante intenta un ataque de bifurcación, la cadena bifurcada tendrá una marca de tiempo posterior en la red de Bitcoin, lo que permite que la marca de tiempo de Bitcoin prevenga efectivamente los ataques de largo alcance.

Una simple analogía: la red Bitcoin actúa como un sistema oficial de registro de carreras. El tiempo de finalización de cada corredor se registra de forma inmutable. Si un corredor intenta alterar su tiempo de finalización, la red Bitcoin detectará la discrepancia y rechazará el registro fraudulento. Para alterarlo por la fuerza, sería necesario generar una bifurcación más larga que la propia red Bitcoin, lo cual es casi imposible debido al inmenso costo.

Otra ventaja de este enfoque es que reduce significativamente el período de desbloqueo para las cadenas de PoS, al tiempo que mejora la resistencia a la censura.

Emulación de Covenant de Staking Remoto y Bitcoin

Babylon emplea un modelo de participación remota, donde los BTC apostados están bloqueados en un contrato en la red de Bitcoin. Si un validador viola las reglas de una cadena de Prueba de Participación (PoS), los BTC apostados pueden ser reducidos directamente en la red de Bitcoin.

La implementación técnica principal de este mecanismo se logra a través de la emulación de convenios de Bitcoin, un método basado en mejoras al modelo UTXO de Bitcoin. Si bien los detalles técnicos son complejos, la documentación oficial de Babylon describe los principios fundamentales de este enfoque.

Como se describe en la documentación oficial, el mecanismo basado en el convenio de Bitcoin garantiza la ejecución de retiros de BTC con participación y ejecuciones de penalizaciones, manteniendo la integridad y seguridad del sistema.

2.3 Conectando BTC con varias cadenas EVM para mejorar la seguridad del ecosistema de Cosmos

Hasta cierto punto, Babilonia no es una solución típica de participación de activos criptográficos, ni es similar a los servicios validados activamente de EigenLayer para garantía de seguridad. En cambio, representa un caso de uso innovador de participación entre cadenas. En realidad, su contribución a la seguridad de las cadenas de PoS no se basa en los activos BTC en sí mismos, sino más bien en el modelo de seguridad PoW de Bitcoin.

Los mecanismos de comunicación entre cadenas y de intercambio de seguridad de Babilonia se basan en Cosmos, y su enfoque innovador para aprovechar la seguridad de la red BTC beneficia enormemente al ecosistema de Cosmos. En respuesta, se espera que las cadenas de Cosmos adopten activamente la innovación de intercambio de seguridad de Babilonia, asegurando que todo el ecosistema se beneficie de sus ventajas.

3. Futuras Perspectivas: Potencial de Crecimiento Significativo, pero no Sin Desafíos

Como el protocolo de restaking más grande en el ecosistema BTC, Babylon actualmente tiene un valor total bloqueado (TVL) de más de $5.5 mil millones, con 56,000 BTC en juego. Sin embargo, en comparación con el suministro total de Bitcoin de 21 millones de BTC, la tasa de participación general es solo del 0.26%. Si la participación aumentara solo al 1%, el TVL de Babylon podría crecer más de 4 veces, lo que indica un potencial alcista sustancial. Esta oportunidad de crecimiento es probablemente una de las razones clave detrás de la capacidad de Babylon para asegurar financiamiento significativo de inversores.

Dicho esto, Babilonia también enfrenta desafíos notables en su expansión:

La adopción por parte de las cadenas de PoS y la participación de los titulares de BTC requiere una educación continua y cambios de comportamiento. Los titulares de BTC, especialmente los inversores a gran escala, tienden a ser muy cautelosos antes de comprometer sus activos.

El aumento de los ETF de Bitcoin y las reservas corporativas de Bitcoin podrían desplazar la propiedad de BTC hacia instituciones y grandes tenedores. A medida que Bitcoin se concentra cada vez más en manos institucionales, Babilonia debe desarrollar incentivos convincentes para atraer a estas entidades. Esto requerirá una innovación continua en su protocolo y ajustes operativos estratégicos.

4. Oportunidades de Airdrop y Análisis de Riesgos: Participación de Bajo Riesgo con Recompensas Potenciales

A partir del análisis anterior, queda claro que Babilonia se destaca en cuanto a tecnología, financiación y fuerza del equipo. Su potencial de crecimiento a largo plazo sigue siendo significativo, y como líder en el sector de reestablecimiento de BTC, su TGE (Evento de Generación de Tokens) es muy esperado.

Para los cazadores de airdrops, la pregunta clave es si el airdrop de Babylon ofrece una participación que valga la pena. La siguiente sección proporcionará un análisis adicional basado en datos para evaluar el valor potencial del airdrop de Babylon.

4.1 Testnet: Oficialmente sin incentivos, pero la participación sin costo puede valer la pena considerar

El 8 de enero, Babilonia lanzó la Fase 2 de su red de prueba, enfatizando repetidamente en la documentación oficial que la red de prueba no ofrece incentivos. Sin embargo, dado que la participación no tiene costo alguno, los usuarios aún podrían querer participar para no perderse la oportunidad. Según las asignaciones estimadas para el airdrop, si Babilonia posteriormente distribuye recompensas, los participantes tempranos de la red de prueba podrían potencialmente recibir $300- $500 por persona.

4.2 Puntos de Mainnet: Rendimiento anual decente, adecuado para fondos inactivos

Actualmente, la única forma de ganar puntos para un posible airdrop es a través de proyectos asociados que distribuyen puntos, los cuales luego pueden ser intercambiados por tokens de airdrop. Los principales proyectos de staking incluyen Lorenzo y Solv, con Lorenzo representando el 40% de los activos totales apostados. Lorenzo también es un proyecto altamente financiado que aún no ha emitido su token.

Según Dune Analytics, los puntos totales emitidos actualmente ascienden a 130 millones, aumentando aproximadamente en 1 millón por día. Si TGE ocurre en el próximo mes, los puntos totales emitidos alcanzarían aproximadamente los 160 millones estimados.

Valoración de puntos 4.3

Método 1: Emisión diaria de puntos dividida por el total de BTC apostados (Aprox. 17.92 puntos por BTC por día)

Método 2: Distribución basada en el tiempo del suministro total (Aprox. 38.35 puntos por BTC por día)

Método 3: Proporción de puntos de Babilonia ganados por el protocolo con respecto al total de BTC apostados (Aprox. 31.53 puntos por BTC por día)

A partir de estos cálculos, la emisión diaria por BTC apostado se estima en 17.92, 38.35 y 31.53 puntos, respectivamente.

4.4 Retornos Estimados

Dado el alto valor apostado de Babilonia y su posición líder, se estima que una valoración diluida totalmente conservadora (FDV) en el TGE sea de $3–5 mil millones. Para referencia, Solv Protocol asignó el 7.65% de su suministro total para airdrops, y dado que Babilonia busca solidificar su posición como el líder del sector, una asignación de airdrop del 10% estimada (valorada en $300–500 millones) parece razonable. (Nota: Esta es una estimación conservadora debido a las condiciones actuales del mercado; bajo circunstancias normales, la valoración podría oscilar entre $5–10 mil millones).

Tabla 1: Estimación del Valor por Punto

Tabla 2: Comparación mensual de rendimiento de participación en BTC (Precio de BTC en el momento de la redacción: $98,522)

Estimación de rendimiento general: Según cálculos, el rendimiento actual mensual de participación varía de 1.02% a 3.66%, lo que lo convierte en una opción atractiva para aquellos con BTC inactivo.

Riesgos clave del Airdrop:

Línea de tiempo poco clara: No hay una fecha de finalización confirmada para el programa de airdrop.

Reglas inciertas: Los criterios de asignación final del airdrop siguen sin especificarse, lo que plantea incertidumbre potencial.

Pensamientos Finales

Como un proyecto bien financiado respaldado por importantes fondos de capital de riesgo y fondos afiliados a intercambios, Babilonia se beneficia de un techo alto en la industria y un enfoque operativo maduro. El progreso actual parece fluido, con un fuerte potencial de crecimiento, posicionándolo para un alto interés del mercado después del TGE.

Dada la información limitada disponible, participar en esta etapa sigue presentando una compensación razonable entre riesgo y recompensa, y los usuarios pueden optar por participar en función de su tolerancia personal al riesgo y preferencias de inversión.

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