Alors que des projets de haute FDV comme Magic Eden et Movement continuent de se lancer sur les principales bourses mondiales, le rythme des inscriptions de jetons reflète la résonance observée en avril cette année. Pendant de telles périodes, le marché connaît souvent une redondance du côté de l'offre, avec une pénurie d'altcoins. Cela cause une augmentation régulière des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, tandis que les altcoins répertoriés sur les bourses centralisées (CEX) languissent, entraînant une divergence où les altcoins répertoriés semblent entrer dans un "marché baissier" alors que le Bitcoin grimpe vers 100 000 $.

Crédit image : membre de la communauté Cha Busi.

Au milieu de cette impasse gênante entre Bitcoin et altcoins, l'écosystème Hyperliquid se distingue comme un point lumineux unique. Hier, la nouvelle memecoin HYENA a tellement augmenté qu'elle a fait planter le bot Hypurr Fun.

L'écosystème Hyper s'envole alors que les principaux fonds accélèrent leur entrée

Aujourd'hui, HYPE a dépassé les 28 $. Depuis son ouverture à 6 $ le 29 novembre, HYPE a connu une trajectoire constamment à la hausse, dépassant Fantom, Aptos et d'autres projets de couche 1. Il affiche désormais une valeur marchande circulante d'environ 9 milliards de dollars et une valeur FDV de 27 milliards de dollars, se classant parmi les 30 premiers actifs cryptographiques en termes de capitalisation boursière.

Source: CoinGecko

L'épique largage de HYPE a été un tournant majeur pour l'écosystème Hyperliquid. Avant la TGE, Hyperliquid avait déjà un fort effet de création de richesse, mais les discussions sur l'écosystème étaient rares dans la communauté chinoise. La plupart des gens classent encore Hyperliquid comme un PerpDEX comme dYdX. Cependant, après le largage, la montée météorique de HYPE a remodelé la perception publique d'Hyperliquid d'un PerpDEX à une blockchain de trading haute performance. Ce changement de logique de valorisation - de DEX à blockchain - a continuellement élevé le plafond d'Hyperliquid.

En plus de HYPE, les actifs de premier ordre de Hyperliquid et les jetons nouvellement cotés ont également attiré l'attention des grands fonds.

Les actifs Blue-Chip atteignent de nouveaux sommets

Malgré le printemps de liquidité global d'Hyperliquid, certains actifs phares de son écosystème ont surperformé les moyennes. Outre HYPE, on peut citer notamment PURR, HFUN et JEFF.

PURR

PURR est une memecoin airdropée aux premiers utilisateurs de Hyperliquid et est maintenant devenue la mascotte incontestée de l'écosystème. Depuis le 11 décembre, la valeur de PURR a augmenté de plus de 200 %, atteignant une capitalisation boursière de 370 millions de dollars.

Le graphique en bougies de PURR.

HFUN

Hypurr Fun est le bot de trading Telegram le plus rapide sur Hyperliquid, et HFUN est son jeton de plateforme. Après avoir obtenu une reconnaissance le 5 décembre, le prix de HFUN a explosé, réalisant une augmentation de 1 500 % en 10 jours.

Le graphique en chandelier de HFUN

Pendant ce temps, selon le blogueur ArthurDans le suivi sur chaîne, GCR a acheté HYPE à 10 $, PURR à 0,30 $, JEFF à 19 $ et HFUN à 39 $.

Effets impressionnants de la liste des jetons

Contrairement aux règles de cotation de jetons impénétrables des CEX, Hyperliquid adopte un système d'enchères hollandais. Dans ce système, le prix de départ est fixé plus haut que les attentes du marché et diminue progressivement jusqu'à ce que la première offre soit faite à un prix acceptable. Les projets se disputent le droit de figurer sur Hyperliquid grâce à ce mécanisme d'enchères. Ce mécanisme de cotation aux enchères hollandaises offre plusieurs avantages.

Tout d'abord, il fait continuellement monter les prix aux enchères pour les tickets. Par exemple, après que SOLV ait été vendu pour 128 000 $, la prochaine enchère a commencé à un prix supérieur à 128 000 $. Si le prix de départ était fixé plus bas que lors de la précédente enchère, il serait probablement immédiatement accepté, incitant ainsi à une augmentation continue des prix de départ.

Historique des enchères de cotation de jetons Hyperliquid

Cela a effectivement été le cas. Après la vente de SOLV à 128 000 $, les enchères ultérieures ont vu FARM vendu pour 180 000 $, et plus récemment, MON a atteint un chiffre impressionnant de 480 000 $. Les prix aux enchères, tout comme la capitalisation boursière de HYPE, ont quadruplé en seulement 10 jours, établissant constamment de nouveaux sommets.

Deuxièmement, ce mécanisme d'enchères aide à filtrer les projets de meilleure qualité. Pour récupérer les coûts d'inscription, les équipes de projet sont incitées à s'assurer que leurs jetons se comportent bien après l'inscription.

Les derniers jetons mis aux enchères, tels que SOVRN et MON, sont remarquables car ils n'ont pas été lancés pour la première fois sur Hyperliquid mais avaient déjà des pools de liquidité sur d'autres chaînes. SOVRN, par exemple, a connu une hausse de plus de 100% après la fin de son enchère à 10h00 le 14 décembre. De même, MON a connu une augmentation de 50% après la fin de son enchère à 14h00 le 15 décembre.

SOVRN et MON ont tous deux enregistré des gains importants après la vente aux enchères

Avec les participants du marché se précipitant vers Hyperliquid, comment pouvons-nous sécuriser une place à la table ?

Comment rester à la table : ce que vous devez savoir

Distribution des cartes : Préparatifs avant d'entrer

Tout d'abord, comme le dit le proverbe, "Avant que les soldats ne bougent, les provisions doivent partir en premier." Si vous êtes nouveau dans cet espace, vous devrez vous inscrire et vous familiariser avec les mécanismes de trading d'Hyperliquid.

Création d'un compte

Visitez la site Web officiel de Hyperliquidet cliquez sur "Connecter" pour lier votre portefeuille. Ensuite, allez à la section "Portefeuille", cliquez sur "Dépôt" et basculez votre portefeuille sur le réseau Arbitrum pour déposer des USDT/USDC dans Hyperliquid. Assurez-vous de laisser une petite quantité d'ETH dans votre portefeuille pour les frais de GAS.

Trading

Une fois votre compte enregistré et financé, vous pouvez commencer à trader. Hyperliquid propose principalement des contrats perpétuels ("Perp") et du trading au comptant ("Spot"). Dans le cadre du trading au comptant, vous pouvez choisir "Strict" ou "All". Le trading au comptant strict inclut des actifs de premier ordre de l'écosystème Hyperliquid, tels que PURR, JEFF, HFUN et CATBAL. Il est à noter que GCR a également investi dans ces actifs principaux.

Acquisitions de GCR de blue-chip d'actifs de l'écosystème Hyper

Si vous êtes plus un degen, vous pouvez également participer à HLP de Hyperliquid. HLP permet à tous les utilisateurs de contribuer en déposant USDC pour fournir de la liquidité à tous les actifs répertoriés sur l'échange. Les participants peuvent gagner une part des revenus des frais de transaction et des bénéfices grâce aux stratégies de market-making de HLP.

Vérification des jetons

Outre les actifs vedettes déjà en plein essor, l'un des principaux récits de création de richesse de Hyperliquid provient de ses effets de cotation. Les lecteurs peuvent visiter Vente aux enchères officielle de Hyperliquid pour en savoir plus sur le processus de vente aux enchères et suivre les dernières activités de vente aux enchères par l’entremise du Explorateur de blockchain Hyperliquidintroduit plus tard.

Jouer le jeu : Comment participer efficacement

Deuxièmement, comme le dit le proverbe, « Un ouvrier doit d'abord affûter ses outils s'il veut bien faire son travail ». Tout comme jouer à Sol memes nécessite GMGN, débloquer les fonctionnalités de l'écosystème Hyperliquid nécessite également l'aide d'une gamme d'outils.

Recherche et analyse

Une recherche et une analyse efficaces sont indispensables avant de s'engager dans l'écosystème Hyperliquid.

（1）ASXN: ASXNest un tableau de bord de données pour l'écosystème Hyperliquid, similaire à Dune pour Hyperliquid. Vous pouvez utiliser ASXN pour consulter des données pertinentes, telles que des jetons récemment mis aux enchères, des tickers, des prix et des ratios de volume de trading. La collection de tableaux de bord Hyperliquid apparaît dans le coin inférieur gauche après l'ouverture du site Web. Le compte Twitter officiel de ASXN,@asxn_r, met également à jour les données clés de l'écosystème Hyperliquid. Si vous préférez ne pas rechercher vous-même des informations, vous pouvez suivre leur compte Twitter. L'interface utilisateur de ASXN est bien conçue et facile à utiliser.

Source de l'image: ASXN

（2）Velo: Veloest un autre tableau de visualisation des données qui peut être utilisé pour comparer les données entre Hyperliquid et les CEXs.

Source de l'image : Velo

（3）Hyperdash: Hyperdashest un tableau de bord d'analyse commerciale qui suit les adresses de trading à rendement élevé ou à taux de réussite élevé au sein de Hyperliquid, identifiant essentiellement l'argent intelligent sur la plateforme.

Source de l'image : Hyperdash

(4) HypurrScan: HypurrScanest l'explorateur de blockchain de couche 1 de Hyperliquid, permettant aux utilisateurs d'interroger toutes les données liées à Hyperliquid de première main.

Source de l'image: Hypurrscan

Bots de trading

Une fois que vous avez terminé vos recherches, il est temps d'agir !

(1)Hypurr Fun Bot: Ce bot est spécifiquement conçu pour le trading dans l'écosystème Hyperliquid. Hyperliquid divise les jetons en listes «externes» et «internes». Les jetons directement échangeables sur Hyperliquid sont des listes externes, qui nécessitent la participation à une enchère pour les droits de liste. Les jetons internes, qui ne sont pas directement répertoriés sur Hyperliquid, peuvent toujours être échangés. Pour utiliser le bot, les utilisateurs déposent des USDC sur leur compte Hyperliquid et financent le bot.

Cependant, les enchères de jetons externes sont devenues extrêmement coûteuses, la dernière enchère atteignant 480 000 $. Les jetons internes font face à des défis accrus en matière de liste, alors considérez les risques avant de plonger.

Source de l'image: Hypurr Fun Bot

(2) Hypercopy :Hypercopy est un bot de copie de trading dans Hyperliquid. Les utilisateurs peuvent entrer les adresses des meilleurs traders pour reproduire les actions de l'argent intelligent.

Source de l'image : Hypercopy

（3）PVP BOT: PVP BOTest un bot de trading Telegram pour l'écosystème Hyperliquid. Après avoir rejoint un groupe Telegram, il synchronise les échanges des membres en temps réel, permettant des combats PVP au sein du groupe.

Informations et mises à jour

Pour les dernières mises à jour sur Hyperliquid, telles que les prix aux enchères, les nouvelles annonces et les développements de l'écosystème, suivez@HyperliquidNewssur Twitter est votre meilleure option. Ce canal fournit des mises à jour en temps opportun sur tout dans l'écosystème Hyperliquid et peut être considéré comme la version de Hyper de Blockbeats!

Suivant le jeu: Futures opportunités dans l'écosystème Hyper

Saisir le présent et regarder vers l'avenir

Actuellement, les jetons de trading spot de Hyperliquid ont explosé. Les actifs les plus essentiels dans le système Hyper, tels que HYPE avec une capitalisation boursière de 8 milliards de dollars, PURR avec près de 400 millions de dollars et HFUN avec 250 millions de dollars, sont en tête. Si vous pensez que sauter maintenant - étant donné les benchmarks de valorisation des projets Layer1 - peut entraîner des marges bénéficiaires limitées, vous pouvez viser le "milieu" plutôt que la "tête du poisson".

Les opportunités de coupe médiane dans Hyperliquid résident dans le lancement à venir de “HyperEVM.” L’architecture technique d’Hyperliquid est unique, comprenant deux chaînes : Hyperliquid L1 et HyperEVM. Ces deux chaînes existent dans un état unifié sous le même mécanisme de consensus (HyperBFT) mais opèrent dans des environnements d’exécution indépendants. Hyperliquid L1 est une chaîne de trading à haute performance pour l’exécution de composants natifs tels que les contrats perpétuels et les carnets de commandes au comptant à haut TPS. HyperEVM, une chaîne compatible avec l’EVM, prend en charge les outils Ethereum et permet aux développeurs de déployer des smart contracts. Ces smart contracts peuvent accéder directement aux contrats perpétuels et au trading au comptant sur L1. La date exacte de lancement de HyperEVM est encore indéterminée.

Diagramme d'architecture technique Hyperliquid (Source: en ligne)

Une fois que HyperEVM sera lancé, Hyperliquid subira une transformation significative. Actuellement, Hyperliquid est basé sur la logique de PerpDEX, mais avec le lancement de HyperEVM, il évoluera en une plateforme de « application + trading ». Cela élargira considérablement l'écosystème de la plateforme, attirant diverses applications EVM et participants, et donnant naissance à de nouvelles innovations financières autour de Perp et HLP. Voici quelques projets clés de l'écosystème que j'ai résumés :

HyperSwap : échange décentralisé (DEX) natif de Hyperliquid pour EVM, qui a déjà été lancé sur le testnet.

Kinetiq : Un projet de dérivés de mise en jeu liquide (LSD) qui fournit un soutien à la mise en jeu de liquidité pour Hyperliquid.

HyperLendX : La première plateforme de prêt sur Hyperliquid, maintenant disponible sur le testnet.

Keiko Finance： Un protocole de prêt sans permission avec des taux d'intérêt dynamiques et des ratios de liquidation flexibles.

HyBridge : Une application inter-chaînes sur Hyperliquid qui permet un pontage transparent entre les réseaux EVM et SOL (note : le nom de ce projet n'inclut pas "per").

Noms Hyperliquid : Un projet de domaine au sein de l'écosystème Hyperliquid qui propose des solutions de domaine.

Felix Protocol: Un projet de stablecoin dans l'écosystème Hyperliquid qui permet aux utilisateurs d'utiliser HYPE et des actifs majeurs comme garantie pour emprunter feUSD.

Vegas GambleFi: Le premier projet GamebleFi qui intègre des systèmes de preuve équitable à la fois pratiques et ludiques.

En raison de contraintes d'espace, les lecteurs peuvent se référer au tableau panoramique détaillé de l'écosystème Hyperliquid ci-dessous pour une compréhension plus approfondie des outils et des projets de l'écosystème.

Graphique panoramique de l'écosystème Hyperliquid (source de l'image sur le web)

Gestion des risques : Comment gérer les risques potentiels d'Hyperliquid ?

Bien que l'écosystème Hyperliquid se développe rapidement et vise à « dépasser SOL, rattraper SUI », il existe également des risques potentiels, en particulier des risques de centralisation, communément appelés le problème de la « chaîne de centres de données ».

Selon les données ASXN, Hyperliquid compte actuellement 76 validateurs, mais seuls 23 sont actifs, et le processus de commande est relativement centralisé. Ce problème devrait s'améliorer avec le temps.

De plus, HYPE a une faible liquidité et une FDV élevée. Alors que la capitalisation boursière circulante de HYPE a atteint environ 9 milliards de dollars, sa valorisation entièrement diluée (FDV) est aussi élevée que 27 milliards de dollars, ce qui indique une liquidité limitée.

Néanmoins, par rapport à la poursuite des pièces qui sont lancées fréquemment, adopter le nouvel écosystème Hyperliquid pourrait être un choix plus prometteur.

Matériaux connexes

1. « Derrière la valorisation de 6 milliards de dollars, Hyperliquid tente de remodeler le modèle de liste de cryptomonnaies »
2. "Comment évaluer l'avenir de Hyperliquid avant le lancement de HyperEVM ?"

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