Vào năm 2025, đầu tư tiền điện tử sẽ tập trung vào tích hợp AI và DeFi, áp dụng stablecoin và phát triển hệ sinh thái cross-chain, mang đến cơ hội tăng trưởng mới cho ngành công nghiệp.

Lưu ý của biên tập viên:
Khi năm mới bắt đầu, cảnh quan đầu tư toàn cầu tiếp tục tiến hóa với các công nghệ mới nổi và xu hướng thị trường. Trong môi trường động này, cách mà nhà đầu tư phát triển chiến lược dài hạn và đánh giá, lựa chọn cơ hội đầu tư đã trở thành một chủ đề được thảo luận rộng rãi trong và ngoài ngành tiền điện tử.

Để giải quyết vấn đề này, RootData, phối hợp với ChainCatcher, đã tổ chức loạt phỏng vấn này, mời các cơ sở đầu tư dẫn đầu, bao gồm OKX Ventures, Bixin Ventures và ABCDE Capital, để thảo luận về xu hướng đầu tư và đề xuất cho năm 2025.

Các chiến lược đầu tư và lĩnh vực nào mà các cơ sở này đặt cược vào năm 2025? Những lý do cơ bản là gì?

OKX Ventures:

Vào năm 2025, OKX Ventures sẽ tập trung vào việc thúc đẩy sự tích hợp sâu rộng của AI, RWA, stablecoins và các giao thức DeFi mới nổi. Khi công nghệ blockchain trưởng thành, các khung pháp lý được làm rõ hơn và nền kinh tế toàn cầu tăng tốc quá trình chuyển đổi số, những lĩnh vực này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy đổi mới và tiến bộ của ngành công nghiệp.

Chiến lược của chúng tôi sẽ dựa trên việc hỗ trợ đột phá song song trong công nghệ và hệ sinh thái Ethereum, đồng thời tiếp tục tập trung vào các hệ sinh thái đa chuỗi, bao gồm Bitcoin, Solana, Sui, cũng như các chuỗi công khai mới nổi như Monad và Berachain. Mục tiêu của chúng tôi là cung cấp nhiều lựa chọn và khả năng cho cơ sở hạ tầng và kịch bản ứng dụng blockchain.

Cụ thể, chúng tôi tin rằng:

• Ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong blockchain sẽ phá vỡ các ranh giới truyền thống, trở thành một nguồn động lực chính của sự đổi mới trong các ngành công nghiệp, đặc biệt là trong việc tích hợp hợp đồng thông minh, ứng dụng phi tập trung và đại lý trí tuệ nhân tạo.
• RWA sẽ dẫn đầu sự đa dạng hóa và tuân thủ của tài sản blockchain, đẩy tài sản truyền thống đến việc kỹ thuật số hóa và cho phép lưu thông chúng trong DeFi và các ứng dụng blockchain khác. Như là cơ sở hạ tầng của tài chính blockchain, tính phi tập trung, khả năng tương thích đa chuỗi và tuân thủ quy định của stablecoins sẽ xác định sự ổn định và tính thanh khoản của tài chính blockchain trong tương lai.
• Trong không gian DeFi, chúng tôi sẽ tập trung vào các mô hình thanh khoản mới, kiến ​​trúc modular và các giải pháp cross-chain hiệu quả hơn và trải nghiệm người dùng (UX) tốt hơn, cung cấp các dịch vụ tốt hơn cho người dùng tài chính toàn cầu.

Để biết thêm dự đoán ngành công nghiệp và chiến lược đầu tư năm 2025, bạn có thể kiểm tra bản phát hành của chúng tôi “Báo cáo hàng năm của OKX Ventures: Hơn 60 dự án và 14 xu hướng chính phía trước》

AI viết lại nền kinh tế Internet

Sự tích hợp của AI và blockchain đang tái định nghĩa cấu trúc kinh tế của internet truyền thống. Mô hình truyền thống dựa trên một số công ty khổng lồ trên internet kiểm soát nhu cầu và doanh thu của nhà sáng tạo nội dung thông qua quảng cáo hoặc các phương tiện khác, nhưng AI phá vỡ mô hình này. Công cụ AI hiện đã có khả năng tạo ra và tóm tắt nội dung, vì vậy người dùng không còn cần nhấp vào các liên kết để truy cập các nhà cung cấp nội dung, điều này làm suy yếu mô hình kinh tế truyền thống cho nhà sáng tạo nội dung.

Tuy nhiên, trí tuệ nhân tạo không thể tham gia vào các giao dịch thị trường một cách độc lập; nó thiếu khả năng vận hành và quản lý tài nguyên một cách tự do. Blockchain cung cấp cho trí tuệ nhân tạo một cơ chế giao dịch phi tập trung và quản lý dữ liệu, đặc biệt trong việc xây dựng các đại lý trí tuệ nhân tạo, nơi mà blockchain cung cấp cơ sở hạ tầng tự quản lý. Ví dụ, các đại lý trí tuệ nhân tạo có thể thực hiện giao dịch thông qua ví tiền điện tử, trở thành những người tham gia thị trường độc lập, và do đó nâng cao vai trò của trí tuệ nhân tạo trong DeFi và các mạng phi tập trung khác. Trong tương lai, hơn 80% giao dịch DeFi có thể được hoàn thành bởi các đại lý trí tuệ nhân tạo.

Thị trường đại lý AI toàn cầu dự kiến sẽ đạt 1,81 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, đóng góp khoảng 16 nghìn tỷ đô la vào GDP toàn cầu. Quyền tự chủ của các tác nhân AI là một hướng đi quan trọng trong sự phát triển công nghệ hiện nay. AI truyền thống chủ yếu phục vụ như một công cụ phụ trợ, nhưng với những tiến bộ, AI đang dần chuyển sang vai trò “tác nhân”, đạt được nhiều quyết định hơn và tự chủ hoạt động. Ví dụ: các chatbot AI phi tập trung có thể xây dựng cơ sở người hâm mộ của họ thông qua phương tiện truyền thông xã hội phi tập trung, tạo doanh thu và quản lý tài sản bằng tiền điện tử. Hơn nữa, các tác nhân AI này có thể trở thành các thực thể kinh doanh hoàn toàn độc lập, tạo ra giá trị chưa từng có.

Khi công nghệ trưởng thành, các đại lý AI sẽ có khả năng quản lý DePIN và các mạng cơ sở hạ tầng khác tốt hơn. Công nghệ cơ bản của chúng, Trusted Execution Environments (TEE), cho phép AI hoạt động độc lập, không bị can thiệp bởi con người. Những đại lý này phối hợp thông qua các giao thức đồng thuận phi tập trung để đảm bảo hoạt động và doanh thu của họ là minh bạch và phi tập trung. Tác động của AI đến phát triển phần mềm cũng đáng chú ý. Vì các đại lý AI có thể tạo mã và triển khai tự động một cách hiệu quả, chi phí phát triển phần mềm sẽ giảm đáng kể. Thay đổi này sẽ thúc đẩy sự đổi mới và chấp nhận ứng dụng blockchain, cho phép nhiều dự án nhỏ được triển khai với chi phí thấp hơn và lặp lại nhanh chóng hơn.

Cơ sở hạ tầng AI, bao gồm các khung thể hiện tương tác đa tác nhân, đáng được chú ý trong dài hạn. Khi các tác nhân AI trở nên độc lập ngày càng nhiều, đảm bảo tuân thủ và tự chủ của chúng sẽ là các chỉ số quan trọng cho thành công của chúng. Các cơ hội đầu tư trong cảnh quan hiện tại chủ yếu nằm trong các lĩnh vực sau đây:

• Sự kết hợp tự động của DeFi và AI

Kích thước thị trường hiện tại của DeFAI là khoảng 1 tỷ USD, có tiềm năng phát triển lớn so với 150 tỷ USD của DeFi. Trí tuệ nhân tạo sẽ cải thiện hiệu suất thị trường DeFi thông qua hợp đồng thông minh và chiến lược giao dịch tự động. Các lĩnh vực như giao dịch tự động, quản lý rủi ro và phân bổ thanh khoản sẽ trở thành hướng quan trọng vào năm 2025. Trí tuệ nhân tạo sẽ tăng cường thuật toán giao dịch của nền tảng DeFi và giúp nền tảng cung cấp dự đoán rủi ro chính xác hơn và quản lý dòng vốn.

Trí tuệ nhân tạo sẽ cung cấp hỗ trợ quyết định thông minh cho các nền tảng giao dịch như DEX và các sản phẩm tương lai bằng cách phân tích động lực thị trường, phương tiện truyền thông xã hội và dữ liệu trên chuỗi. Qua việc phân tích thời gian thực về tâm trạng thị trường, luồng vốn, lợi ích mở cửa, khối lượng giao dịch và dữ liệu khác, nó cung cấp cho các nhà giao dịch trợ lý giao dịch phi tập trung tự động. Ngoài ra, trí tuệ nhân tạo cho phép ví trở thành một thực thể giao dịch thông minh và cá nhân hóa ngoài việc là một công cụ lưu trữ tài sản. Nó có thể tối ưu hoá tự động các tuyến giao dịch, quản lý cầu nối xuyên chuỗi, giảm phí xử lý, giám sát rủi ro theo thời gian thực và ngăn ngừa người dùng gặp phải các dự án tiềm năng gian lận và xấu. Ví dụ:

• Giao dịch tự động của hợp đồng thông minh: Trí tuệ nhân tạo sẽ phân tích dữ liệu như tỷ lệ tài trợ và biến động thị trường, điều chỉnh chiến lược giao dịch trong thời gian thực, và tăng cường thêm tính thanh khoản và hiệu suất giao dịch trên thị trường.
• Hệ thống quản lý rủi ro: Bằng cách tự động hóa việc quản lý rủi ro giao dịch và mức ký quỹ của người dùng, hệ thống đảm bảo rằng nền tảng DeFi vẫn ổn định dù có giao dịch quy mô lớn và biến động. Cung cấp cho người dùng phân tích dữ liệu trước và sau giao dịch và đề xuất để giúp họ đưa ra quyết định thông minh hơn và nâng cao kỹ năng giao dịch trong thị trường phức tạp.
• Thanh toán từ đại lý đến đại lý: Trong tương lai, ví AI và các ứng dụng phi tập trung sẽ có thể hoạt động trên các chuỗi. AI có thể tối ưu hóa các giao dịch xuyên chuỗi, quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro, giúp trải nghiệm thanh toán cho người dùng và doanh nghiệp mượt mà hơn. Với việc dần dần tự do hóa giám sát stablecoin, “thanh toán có thể tương tác” của các tác nhân AI sẽ trở thành một chuẩn mực.
• Kinh tế trí tuệ nhân tạo phi tập trung, phối hợp và quản trị

Khi PMF của đại lý được tìm thấy dần dần, tầng thông minh và hợp tác đàn đạt nhiều đại lý sẽ nhận được sự chú ý hơn, thúc đẩy sự hợp tác giữa nhiều đại lý và hình thành một nền kinh tế đại lý. Khi nhiều đại lý trí tuệ nhân tạo tham gia vào hệ thống kinh tế phi tập trung, cách phối hợp tương tác giữa các đại lý và thiết lập cơ chế thị trường hiệu quả sẽ là một khía cạnh quan trọng của sự phát triển trong tương lai.

• Mô hình quản trị trí tuệ nhân tạo phi tập trung: Trí tuệ nhân tạo sẽ giúp DAO quản lý các đề xuất và phiếu bầu một cách hiệu quả hơn thông qua việc hỗ trợ phân tích dữ liệu thời gian thực, làm cho quyết định trở nên thông minh hơn và xem xét nhiều biến số hơn. Trong tương lai, trí tuệ nhân tạo có thể trở thành chủ thể quản trị của DAO, cung cấp quyết định dựa trên dữ liệu, dần dần thay thế cơ chế bỏ phiếu truyền thống, và thúc đẩy quá trình biến đổi của DAO thành tổ chức tự trị tập trung vào trí tuệ nhân tạo.
• Thử nghiệm huấn luyện và suy luận: Với sự tiến bộ của các công nghệ như chưng cất mô hình, nền tảng huấn luyện trí tuệ nhân tạo sẽ thực hiện việc chia sẻ dữ liệu và phân cấp hóa huấn luyện mô hình và suy luận thông qua chuỗi khối. Thông qua việc cải thiện cơ chế phối hợp và động viên, các thành viên cộng đồng có thể cùng nhau đóng góp dữ liệu và tài nguyên tính toán để thúc đẩy các mô hình trí tuệ nhân tạo hiệu quả và có thể tiếp cận để chạy trên các thiết bị cạnh và thiết bị di động, từ đó tăng cường năng suất.

Từ quan điểm của người dùng, khi những đại lý này trở nên tự động hơn, họ cuối cùng sẽ tạo ra một quy trình làm việc được điều khiển bởi đại lý có khả năng tự động hóa các nhiệm vụ và tăng năng suất đáng kể. Các đại lý sẽ bắt đầu sử dụng dịch vụ của nhau, tạo ra các kết quả mong muốn cho người dùng thông qua những dịch vụ và tương tác này, từ đó giải quyết vấn đề phân mảnh giữa các đại lý trí tuệ nhân tạo.

• Quản lý thách thức và rủi ro đảo ngược

Các đại lý AI sẽ đóng vai trò tích cực trong quản trị giao thức, đối mặt với những rủi ro như lỗ hổng hợp đồng thông minh, tấn công độc hại, sự cố kỹ thuật và tiềm năng cho cuộc tấn công quản trị do AI đầu tiên. Các cuộc tấn công Deepfake đã tăng trong năm qua và dự kiến ​​sẽ tăng từ 50% đến 60% trong tương lai. Các đại lý AI tập trung vào bảo mật sẽ tìm thấy PMF của họ, và Môi trường Thực thi Đáng tin cậy (TEE) sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân:

• Bảo mật Hợp đồng Thông minh: Công cụ phân tích tĩnh được động bằng trí tuệ nhân tạo sẽ tự động hóa việc xác định các lỗ hổng tiềm ẩn trong các hợp đồng thông minh, đặc biệt là trong mã được viết bằng Solidity hoặc Rust, cải thiện hiệu quả của các nhà phát triển trong việc sửa những vấn đề này.
• Defensive AI: AI sẽ không chỉ phát hiện các cuộc tấn công mà còn tăng cường khả năng phòng thủ thông qua việc kiểm tra nhóm đỏ thời gian thực và sửa chữa lỗ hổng, thúc đẩy hoạt động an toàn của các dự án và giao thức phi tập trung.
• Xác thực thông minh/DID: Trí tuệ nhân tạo sẽ cung cấp dịch vụ xác thực danh tính thông minh bằng cách phân tích dữ liệu đa chiều của người dùng, đảm bảo bảo vệ hiệu quả sự riêng tư của người dùng trong môi trường phi tập trung và giải quyết vấn đề “Chứng minh tính nhân văn” (PoH/PoP).
• Tính toán và Dữ liệu Bảo mật: Nguồn dữ liệu độc đáo sẽ trở thành tài nguyên khan hiếm, dẫn đầu vào sự phát triển mạnh mẽ của thị trường dữ liệu. Trí tuệ nhân tạo sẽ cải thiện hiệu suất của các tính toán bảo mật, đặc biệt là trong công nghệ mã hóa và chứng minh không thông báo, đảm bảo quyền riêng tư dữ liệu trong khi cung cấp tính toán hiệu quả và phân tích dữ liệu.

RWA, Stablecoins và DeFi mới

Vào cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của tài sản được mã hóa trên chuỗi đã vượt qua 14 tỷ đô la, với Ethereum chiếm gần 80% thị phần, trở thành động lực chính sau tăng trưởng của ngành này. RWA (Tài sản Thế giới Thực) đã chiếm hơn 20% tài sản trên chuỗi của Ethereum (chủ yếu là tài sản có tín dụng cao như Trái phiếu Mỹ). Khi chính sách kinh tế và khung pháp lý ổn định, ngày càng có nhiều tài sản tài chính truyền thống chuyển sang chuỗi, mang lại lợi suất cao hơn và tăng tốc quá trình chín muồi của DeFi.

Việc mã hóa RWA là một hướng đi chiến lược quan trọng. Các công ty quản lý tài sản lớn đã nhận ra rằng bằng cách chuyển tài sản vào chuỗi, họ có thể đạt được chi phí phát hành và duy trì thấp hơn và đồng thời tăng khả năng tiếp cận tài sản. Khi có nhiều tài sản truyền thống chuyển sang chuỗi, các giao thức DeFi dự kiến ​​sẽ dần thay thế cơ sở hạ tầng tài chính hiện có, tạo thành một hệ thống tài chính phi tập trung mới.

Quá trình di chuyển trên chuỗi của tài sản tài chính truyền thống sẽ dẫn đến “thoát vốn”. Trong một thời gian dài, DeFi đã dựa vào sự lưu thông của vốn bên trong, chẳng hạn như cho vay trên chuỗi thông qua các nền tảng như Maker hoặc Aave và giao dịch trên DEXs. Tuy nhiên, một phần lớn vốn này bắt nguồn từ các tài sản tiền điện tử, có tính phản xạ cao (tức là vốn nhanh chóng chảy vào và ra khi thị trường tăng hoặc giảm).

Các hoạt động trên chuỗi liên quan đến RWA được dự kiến sẽ tạo ra phí vượt qua hàng trăm tỷ mỗi năm. Việc bao gồm RWA mang vốn ngoại từ thị trường tài chính truyền thống đến DeFi. Sự chảy vào này không chỉ cải thiện thanh khoản và ổn định của DeFi mà còn hỗ trợ việc đa dạng hóa của nó. Đặc biệt trong các lĩnh vực như cho vay, giao dịch và quản lý tài sản, việc tạo mã hóa tài sản truyền thống trên chuỗi có thể giảm đáng kể biến động thị trường, tăng cường tính dự đoán và ổn định của các sản phẩm tài chính, và thu hút thêm các nhà đầu tư tổ chức. Thị trường quỹ mã hóa đã trở thành một thành phần cốt lõi của hệ sinh thái DeFi trên chuỗi, với giá trị khóa vượt quá 3 tỷ USD, chiếm 21,38% tổng giá trị thị trường RWA. Chúng tôi đặc biệt tập trung vào các ứng dụng đa dạng của RWA, bao gồm stablecoin, trong DeFi, cung cấp thanh khoản ổn định và các công cụ quản lý rủi ro cho RWA đã được mã hóa.

• Vai trò thanh toán và thanh toán của stablecoins

Tiền ổn định không còn chỉ là một công cụ lưu giữ giá trị trong hệ sinh thái DeFi; vai trò của chúng đã dần mở rộng để trở thành một thành phần cốt lõi của thanh toán và giải quyết. Khi hệ thống tài chính toàn cầu trải qua quá trình chuyển đổi kỹ thuật số, các nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống và các nền tảng thanh toán ngày càng áp dụng công nghệ blockchain. Tiền ổn định, như các công cụ thanh toán qua chuỗi, đã trở thành một phần không thể thiếu của hệ thống thanh toán toàn cầu do tính có thể lập trình, chi phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao. OKX Ventures tập trung vào các chiều sau:

• Phân phối và xâm nhập mạng lưới: Giá trị của các đồng tiền ổn định nằm ở việc có nhiều trường hợp sử dụng và xâm nhập mạng lưới giao thương giữa các ngành. Sự tham gia của nhà buôn và người dùng trực tiếp ảnh hưởng đến tính thanh khoản và nhu cầu thị trường của các đồng tiền ổn định. Do đó, chúng tôi đặt một sự nhấn mạnh đặc biệt vào các dự án có thể đạt được ứng dụng quy mô lớn và hợp tác xuyên ngành, chẳng hạn như các giải pháp đồng tiền ổn định hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới, tài chính chuỗi cung ứng và các tình huống khác. Chúng tôi không chỉ quan sát các nhà lãnh đạo ngành như Circle và Tether mà còn chú ý đến cách các dự án mới nổi đang mở rộng thị phần của mình thông qua các cơ chế phân phối mạng lưới sáng tạo, thúc đẩy việc áp dụng chúng trên các thị trường mới nổi.
• Tuân thủ và phát triển cơ sở hạ tầng: Khi các khung pháp lý tài chính dần được cải thiện trên toàn cầu, việc tuân thủ đã trở thành yếu tố chính trong sự tăng trưởng bền vững của stablecoin. Chúng tôi tập trung vào các dự án stablecoin có thể hoạt động theo khuôn khổ pháp lý của nhiều quốc gia và tiến hành đánh giá chuyên sâu về các khoản đầu tư của họ vào cơ sở hạ tầng tuân thủ. Hơn nữa, các nền tảng cung cấp “stablecoin như một dịch vụ” với sự hỗ trợ và tuân thủ thanh toán xuyên chuỗi mạnh mẽ có thể trở thành một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng mạng tài chính trong tương lai.
• Các Ứng Dụng Đổi Mới Của Tiền Ổn Định: Việc áp dụng của tiền ổn định không chỉ giới hạn trong thanh toán truyền thống mà còn có tiềm năng đáng kể trong lĩnh vực như cho vay, giao dịch dẫn đầu, và chuyển tiền qua biên giới. Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến các dự án có thể thúc đẩy sự biến đổi thị trường thông qua các ứng dụng đổi mới trong thị trường chuyên ngành, đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi và thị trường chưa phát triển.
• RWA và Nền tảng hóa của DeFi

Các giao thức như Uniswap và Morpho đang dần phát triển từ dịch vụ giao thức đơn lẻ sang các mô hình dựa trên nền tảng, cho phép stablecoin và các tài sản khác lưu thông một cách hiệu quả hơn, đẩy mạnh quá trình mở rộng của DeFi. Các giao thức DeFi có khả năng cung cấp thanh khoản linh hoạt hơn và các sản phẩm tài chính tùy chỉnh, không chỉ tạo ra thêm không gian cho sự đổi mới của các nhà phát triển DeFi mà còn mở ra nhiều cơ hội hơn cho việc phát hành và áp dụng tài sản RWA, bao gồm cả stablecoin. Dưới đây là một số xu hướng và cơ hội quan trọng:

• Tích hợp tài sản và Liên kết chuỗi chéo: Các giao thức DeFi hỗ trợ tích hợp thanh khoản chuỗi chéo và RWA đang trở thành các nhà chơi quan trọng trên thị trường. Các giao thức mới, thông qua việc tích hợp công nghệ AI, đang cho phép quản lý rủi ro thông minh hơn, bao gồm đánh giá rủi ro tự động, tái định giá tài sản và điều chỉnh động các tỷ lệ cho vay, đảm bảo thanh khoản thị trường và an ninh tài sản. Đồng thời, các đại lý AI sẽ trở thành vai trò trung tâm trong các mạng xác nhận đa chuỗi, hỗ trợ cho việc áp dụng rộng rãi và cải thiện hiệu quả của DeFi.
• BTCFi: Khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới, sự quan tâm từ các tổ chức và quy định tiếp tục tăng, tạo ra cơ hội cho những đột phá mới cho Bitcoin trong các ứng dụng DeFi. Tỷ lệ thâm nhập hiện tại của Bitcoin trong DeFi chỉ là 3% tổng vốn hóa thị trường, nhưng trong tương lai có thể tăng gấp trăm lần. Nhu cầu về lợi suất dựa trên Bitcoin mạnh mẽ và các quỹ ETF đặt cược Bitcoin cũng có thể trở nên ngày càng phổ biến.
• Modularization của Nền tảng: DeFi đang phát triển từ các dịch vụ đơn giao thức thành các nền tảng modul, tương tự như con đường mà các nền tảng SaaS truyền thống đã đi qua. Bằng cách phân rã chức năng thành các mô-đun độc lập, có thể kết hợp, các nền tảng DeFi có thể cung cấp thanh khoản chung, làm cho việc phân bổ vốn hiệu quả hơn. Họ cũng cung cấp cho các nhà phát triển tính linh hoạt để tạo ra các giao thức cho vay hoặc sàn giao dịch tùy chỉnh, và bằng cách mở ra các API và công cụ, họ giảm thiểu rào cản đầu vào, thu hút nhiều người tham gia hơn.

Khi các tài sản truyền thống dần bước vào các giao thức DeFi, đặc biệt là với sự trợ giúp của stablecoin, ranh giới giữa thị trường tài chính truyền thống và DeFi sẽ mờ đi. Các giao thức DeFi sẽ cung cấp các dịch vụ tài chính hiệu quả hơn như cho vay, thanh toán bù trừ và bảo hiểm cho RWA. RWA, đặc biệt là những RWA được hỗ trợ bởi các tài sản được xếp hạng cao, sẽ trở thành “động cơ” của thị trường DeFi, thúc đẩy tăng trưởng theo cấp số nhân cả về quy mô thị trường và tính thanh khoản.

Pay Ventures:

Chiến lược đầu tư cho năm 2025

Chiến lược đầu tư của chúng tôi tại Bixin Ventures vào năm 2025 sẽ tập trung vào những điểm sau:

• Củng cố sau đầu tư: “Làm việc cho các Dự án”

Trong vài năm qua, Bixin Ventures đã đầu tư vào hơn 100 dự án. Đối với những dự án tiềm năng, chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện hơn, như tư vấn và sửa đổi whitepaper, so sánh với các dự án tương tự, nghiên cứu thị trường và đối thủ cạnh tranh, giới thiệu nguồn lực truyền thông, viết các bài nghiên cứu đầu tư, và kết nối dự án với các sàn giao dịch và các tổ chức VC khác. Chúng tôi không chỉ cung cấp quỹ đầu tư; chúng tôi cùng làm việc với các nhóm sáng lập, giúp các dự án phát triển hiệu quả hơn.

• Tập trung vào Chiến lược Thoát: Đảm bảo Luồng vốn Quay trở lại

Năm ngoái, Ngân hàng Dự trữ Liên bang bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, tiêm chất lượng vào thị trường toàn cầu. Đồng thời, với chính quyền Trump ủng hộ Tiền điện tử đang đến quyền lực, chúng tôi tin rằng các chính sách thuận lợi như dự trữ Bitcoin và luật hỗ trợ stablecoin sẽ dần được giới thiệu.

Những phát triển này tạo điều kiện thuận lợi cho việc thoát khỏi dự án. Vì vậy, chúng tôi tin rằng năm 2025 sẽ là một năm tuyệt vời cho việc thoát khỏi. Chỉ có với việc thoát vốn thành công, chúng tôi mới có thể tiếp tục hỗ trợ nhiều dự án hơn trong tương lai.

• Tập trung vào thị trường phụ và các ngành hứa hẹn

Vào năm 2025, chiến lược đầu tư thị trường chính của chúng tôi sẽ cẩn trọng hơn, xem xét chu kỳ thoát, nhịp độ thị trường và sự xoay vòng của các ngành công nghiệp. Chúng tôi sẽ tập trung vào các ngành có tiềm năng cao, không giới hạn trong không gian Web3 mà còn bao gồm cả các ngành công nghiệp Web2 truyền thống như trí tuệ nhân tạo và sinh học công nghệ. Bằng cách giới thiệu các ngành công nghiệp khác nhau, chúng tôi có thể đối phó với chu kỳ đầu tư chính nó.

Chúng tôi cũng sẽ theo dõi cơ hội trên thị trường phụ, bao gồm cơ sở hạ tầng và ứng dụng liên quan đến Trí tuệ Nhân tạo, các lĩnh vực DeFi (như cho vay, DEX, Restaking, LST, LRT, vv.), và các token liên quan đến chính trị Mỹ.

Các lĩnh vực chúng tôi đang lạc quan về

• Trí tuệ nhân tạo (Web2)

Khi các thuật toán và dữ liệu tiếp tục trưởng thành, chúng ta đang tiến gần đến một điểm phát triển nhanh chóng. Chúng tôi tin rằng đến lúc AI sẽ ủy quyền cho các ngành công nghiệp truyền thống, như lái xe tự động, quốc phòng và phần mềm hiệu quả. Ngành này có tiềm năng đầu tư lớn.

• Công nghệ sinh học và Dược phẩm

Ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong công nghệ sinh học có thể thúc đẩy sự tiến bộ của ngành, như kiểm tra ung thư, nhận dạng hình ảnh và phát triển thuốc mới. Chúng tôi tin rằng ảnh hưởng của trí tuệ nhân tạo sẽ mang đến nhiều cơ hội trong lĩnh vực này.

• Giao điểm của Trí tuệ Nhân tạo và Blockchain

Việc tích hợp Trí tuệ nhân tạo (AI) với quá trình token hóa tài sản và thanh khoản của blockchain mang lại một loạt cơ hội rộng lớn. Chúng tôi tập trung vào cơ sở hạ tầng liên quan đến AI, bao gồm các giao thức Layer 1 dựa trên AI, mạng tính toán được nạp bằng AI, quản lý dữ liệu và các ứng dụng liên quan như các chương trình AI, các khung viện phát triển AI, AI + DeFi, AI + gaming và AI + mạng xã hội.

• Ứng dụng liên quan đến Stablecoin và RWA

Với Trump và nhóm của ông ta giờ đang nắm quyền, thái độ trước đây chống đối hoặc mập mờ đối với Tiền điện tử đang dịch chuyển, và nhiều chính sách ủng hộ Tiền điện tử được mong đợi. Những chính sách này sẽ thúc đẩy phát triển của stablecoins, RWAs và các ngành liên quan.

• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Với sự xuất hiện của Hyperliquid, đã rõ ràng hơn rằng tối ưu hóa chuỗi công khai cơ bản và phát triển các sàn giao dịch phi tập trung là một con đường tiềm năng. So với các sàn giao dịch tập trung (CEX), bị hạn chế bởi các quy định trên khắp các quốc gia/vùng lãnh thổ, DEXs, bao gồm Spot và Perp, có thể tự nhiên đến tất cả các góc của thế giới với một ngưỡng cao hơn.

• Gaming

Mặc dù ngành game đã bị bỏ qua một chút gần đây, nhưng nó có tiềm năng để tạo điều kiện cho một số lượng lớn người dùng tham gia vào ngành Web3. Khả năng này giúp ngành game có tiềm năng đáng kể cho sự phát triển trong tương lai.

ABCDE Capital, Đối tác Nghiên cứu, Lão Bai

Logic rất đơn giản: Trí tuệ nhân tạo là câu chuyện lớn nhất cả bên trong lẫn bên ngoài không gian tiền điện tử. Mặc dù làn sóng đầu tiên của các framework và agent trí tuệ nhân tạo vẫn khá đơn giản, và nhiều bong bóng đã nổ, nhưng thế hệ tiếp theo của các agent thông minh hơn được áp dụng vào DeFi hoặc các ngành khác, cùng với cơ sở hạ tầng và ứng dụng cho sự hợp tác, giao tiếp, xác nhận chéo, giao dịch và quản trị của agent, chắc chắn sẽ tạo ra cơ hội.

Gần đây, ETH đã giới thiệu khái niệm Native Rollups, đây là một khái niệm mới và có thể giúp tăng cường và mở rộng ETH L1. Trên Solana, tăng tốc phần cứng với Solayer, Magicblock, Gần đây và các lớp mở rộng khác, cũng như khách hàng mới FireDancer, có thể mang đến cơ hội về cơ sở hạ tầng cho Solana.

Tiền điện tử RWA đã đạt được đà phát triển do chính quyền của Trump đã mua và hỗ trợ các mã thông báo như WLFI, AAVE, Link và ENA. Rõ ràng là trong tương lai gần, các tài sản mã hóa RWA tuân thủ chính sách và được hỗ trợ sẽ di chuyển trên chuỗi.

Foresight Ventures, Co-Founder

Chiến lược đầu tư của chúng tôi luôn giữ nguyên như cũ: khám phá những đổi mới gây rối với giá trị lâu dài. Để phân tích cụ thể hơn, chúng tôi nhằm mục tiêu tìm kiếm các mô hình kinh doanh giải quyết nhu cầu thị trường lớn bằng cách tiếp cận đổi mới, đột phá công nghệ cải thiện năng suất và tokenomics thay đổi quan hệ sản xuất.

Về mặt lĩnh vực, tôi tin rằng chủ đề cho năm nay sẽ là hạ tầng kết nối DeFi và TradFi, cũng như các sản phẩm thanh toán tiền điện tử đổi mới hoặc kênh thuận lợi. Chúng tôi sẽ cẩn trọng với công nghệ trí tuệ nhân tạo tiền điện tử, vì hiện tại nó đang cho thấy dấu hiệu quá nóng, và chúng tôi phải cảnh giác với việc theo đuổi xu hướng khởi nghiệp.

BTX Capital

Vào năm 2025, chiến lược đầu tư của BTX Capital sẽ tập trung vào ba lĩnh vực cốt lõi: Ứng dụng blockchain được điều khiển bởi trí tuệ nhân tạo, việc mở rộng RWA, và những đột phá trong cơ sở hạ tầng blockchain thế hệ tiếp theo.

Điều lô gic đằng sau những lựa chọn này là vì chúng đặt ở giao điểm của ba lực đẩy: sự trưởng thành kỹ thuật, sự bùng nổ nhu cầu thị trường và hoàn thiện các khung pháp lý. Các lĩnh vực này có tiềm năng tăng trưởng dài hạn và khả thi ngắn hạn.

(1) Sự tích hợp sâu rộng của trí tuệ nhân tạo và chuỗi khối

Chúng tôi tin rằng sự kết hợp của Trí tuệ Nhân tạo và blockchain sẽ mở ra nhiều giá trị hơn là mỗi công nghệ một mình. Trí tuệ Nhân tạo có thể tối ưu hiệu suất và quyết định của blockchain, trong khi blockchain cung cấp tính đáng tin cậy dữ liệu cho Trí tuệ Nhân tạo. Chúng tôi sẽ tập trung vào các nhóm đã chứng minh được hiệu quả của những công nghệ này trong các tình huống thực tế.

(2) Mở rộng Ứng dụng RWA

Giá trị cốt lõi của RWA là sự kết hợp giữa tài sản truyền thống với tính minh bạch và tính thanh khoản của blockchain. Chúng tôi lạc quan về hai loại cơ hội: thứ nhất, ánh xạ trên chuỗi của các tài sản tiêu chuẩn hóa, có tính thanh khoản cao và con đường tuân thủ rõ ràng; thứ hai, sự đổi mới trong việc tài sản phi tiêu chuẩn hóa. Nhìn chung, chúng tôi tập trung vào các giải pháp đổi mới có thể vượt qua các rào cản về quy định và thị trường. Các dự án RWA thành công sẽ không thể tránh khỏi việc chứng minh khả năng tuân thủ của họ.

(3) Nâng cấp và Phổ biến Cơ sở hạ tầng Blockchain

Khi quy mô người dùng mở rộng, tính sử dụng của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành yếu tố cạnh tranh quan trọng. Chúng tôi tập trung vào ba lĩnh vực: thứ nhất, kiến trúc mô-đun, đạt hiệu suất cao và giá thấp thông qua thiết kế lớp; thứ hai, sáng tạo trong trải nghiệm người dùng; thứ ba, tương tác giữa các chuỗi, đảm bảo tài sản và dữ liệu có thể lưu thông mượt mà trên nhiều hệ sinh thái chuỗi.

Bạn có thể chia sẻ lời khuyên nào cho các dự án định kế hoạch tài chính vào năm 2025 không?

OKX Ventures:

Vào năm 2025, các công cụ tài chính mới và cấu trúc cho việc tài trợ tiền điện tử sẽ tiếp tục xuất hiện, và các nền tảng ICO do cộng đồng điều hành như Echo sẽ cung cấp cho các nhà sáng lập nhiều cơ hội sáng tạo hơn. Lời khuyên đầu tiên: tận dụng trí tuệ nhân tạo, trở thành đối tác mượt mà với trí tuệ nhân tạo từ sớm, và tận dụng đầy đủ tiềm năng của nó để tăng tốc quyết định và phát triển. Những gợi ý khác bao gồm:

• Tập trung giải quyết các vấn đề cụ thể và nhanh chóng ra mắt MVPs.

  Đừng nhắm đến thị trường lớn từ đầu. Trong giai đoạn đầu, việc tập trung vào việc giải quyết một vấn đề nhỏ, cụ thể rất quan trọng. Bằng cách sử dụng sản phẩm và tương tác với người dùng thực tế, bạn có thể tập trung vào một nhóm nhỏ và có cái nhìn sâu hơn về nhu cầu và khó khăn của người dùng. Điều này giúp việc cải thiện sản phẩm hiệu quả hơn và giảm thiểu sự phân tâm từ sự phức tạp của thị trường. Ra mắt sản phẩm sớm, thu thập phản hồi từ người dùng và xác minh các giả định cốt lõi để tránh lãng phí thời gian cho quá nhiều kế hoạch và xây dựng quá mức.

• Tập trung vào sản phẩm và người dùng, không quá phụ thuộc vào nguồn vốn.

  Đối với những người sáng lập lần đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, hãy tránh bị ám ảnh bởi tốc độ gọi vốn. Điều quan trọng thực sự là sản phẩm và trải nghiệm người dùng. Thường thì, lợi thế cạnh tranh chủ yếu của một sản phẩm đến từ phản hồi của người dùng và truyền miệng. Người dùng chất lượng cao là kênh tiếp thị tốt nhất. Do đó, không nên thổi phồng tính năng sản phẩm hoặc quy mô cộng đồng chỉ để theo đuổi gọi vốn. Giữ cho sản phẩm đơn giản và tập trung, tiếp tục cải tiến và tối ưu hóa, và chỉ sau đó bạn mới thực sự chiến thắng thị trường.

• Thiết kế token thực tế, đừng làm phô trương quá sớm.
• Nhiều nhóm tập trung quá nhiều vào tối đa hóa tính thanh khoản và giá trong thời gian ngắn trong quá trình phát hành token, thường bỏ qua việc xây dựng cộng đồng trong dài hạn. Bắt đầu với vốn hóa thị trường hợp lý và cung cấp động lực thực tế cho người nắm giữ token. Giá trị của token nên được hỗ trợ bằng các trường hợp sử dụng thực tế và trải nghiệm sản phẩm tốt.

• Tập trung vào hệ sinh thái phát triển và xây dựng cộng đồng.

  Xây dựng một hệ sinh thái phát triển và cộng đồng lành mạnh, thay vì phụ thuộc vào “hoạt động giả mạo” để duy trì sự xuất hiện trên mạng xã hội. Xây dựng một hệ sinh thái ổn định và bền vững quan trọng hơn việc theo đuổi sự hào nhoáng của thị trường ngắn hạn. Khả năng xây dựng lâu dài của nhóm và cộng đồng, sự hỗ trợ mạnh mẽ từ phía các nhà phát triển, và việc đầu tư kỹ thuật và tài chính hệ thống để thúc đẩy sự phát triển dự án là mấu chốt. Hỗ trợ cộng đồng nhà phát triển sẽ giúp nâng cao giá trị và tính đáng tin cậy của dự án.

• Tập trung vào mô hình kinh doanh.

  Độ rõ ràng của mô hình kinh doanh là rất quan trọng để thu hút đầu tư. Khi sản phẩm có một lượng người dùng ổn định, bạn nên bắt đầu phát triển một con đường thương mại hóa để đảm bảo một nguồn thu liên tục. Dù là thông qua phí giao dịch, các tính năng gia tăng giá trị, hoặc bán token, hãy tìm một mô hình kinh doanh có thể chịu đựng những biến động thị trường và chu kỳ kinh tế. Tối ưu hóa các chiến lược tiếp thị, tính năng sản phẩm, và phân bổ tài nguyên dựa trên dữ liệu tăng trưởng để đảm bảo mô hình kinh doanh có thể hoạt động ổn định trong các môi trường thị trường khác nhau.

Bixin Ventures:

• Chọn các ngành có tiềm năng cao

Tương tự như cá lớn phát triển trong một con sông lớn, việc lựa chọn các ngành có tiềm năng cao là rất quan trọng. Các ngành có tiềm năng cao sẽ thu hút một lượng lớn doanh nhân và vốn, tạo đà và nhiều cơ hội hơn. Các ngành nhỏ hơn ít khả năng tạo ra các dự án quy mô lớn.

• Tiêu chuẩn và tận dụng sức mạnh

Xác định những dự án tốt nhất trong lĩnh vực bạn chọn, tiến hành nghiên cứu và phân tích thêm, và xác định điểm mạnh và điểm yếu của họ. Sau đó, sử dụng sự sáng tạo của bạn để thừa kế những điểm mạnh của họ trong khi cải thiện nhược điểm, và quảng bá những cải tiến mạnh mẽ.

• Dành nhiều thời gian hơn để tìm kiếm những người ‘phù hợp’.

Xác định các năng lực cốt lõi cần thiết cho dự án và so sánh chúng với khả năng của đội nhóm hiện có để xác định các khoảng trống. Sau đó, tìm kiếm những người phù hợp để điền vào những khoảng trống đó. Trong quá trình này, tập trung không chỉ vào kỹ năng chuyên môn của họ mà còn vào sự sáng tạo, tinh thần nhiệm vụ, đam mê và tập trung của họ.

ABCDE Capital, Đối tác Nghiên cứu, Lao Bai:

Kiểm soát kế hoạch gọi vốn và tỷ lệ tiêu hủy. Thị trường không còn như trước đây nữa với việc tiếp nhận gọi vốn cao và giá trị vốn hóa cao. Rất quan trọng để gọi vốn và tồn tại với mức độ giá trị vốn hóa thấp tương đối.

Tập trung vào lõi hoặc các khu vực xung quanh của ngành chính và câu chuyện, nhằm tạo ra các dự án với người dùng thực và doanh thu thực. Năm ngoái, các dự án như HyperLiquid, PumpFun, Kaito và GMGN là những ví dụ học tập tuyệt vời.

Nếu ngành này quá cạnh tranh, hãy xem xét từ một góc nhìn khác. Ví dụ, khi mọi người đều tập trung vào AI Agents hoặc khung công việc, hãy xem xét các “doanh nghiệp bán nước” tiềm năng cho các agent khi hàng ngàn agent hoạt động trên chuỗi trong năm tới, chẳng hạn như lớp bộ nhớ, lớp giao tiếp hoặc lớp hợp tác giữa các agent.

Foresight Ventures, Đồng sáng lập:

Cộng đồng ngày càng quan trọng và cấu trúc tài trợ cần đổi mới. Phân phối nhiều hơn cho KOL và cộng đồng, ví dụ, nhưng hãy nhớ rằng bất kỳ ai không sẵn lòng khóa mã thông báo của họ không thực sự là một phần của khán giả của bạn. Các doanh nhân cũng cần làm đủ công việc để làm cộng đồng tin tưởng vào giá trị lâu dài của họ. Chỉ dựa vào giảm giá hoặc trao đổi mã thông báo sẽ không tạo ra một cộng đồng hiệu quả.

BTX Capital

Đối với các dự án có kế hoạch gọi vốn vào năm 2025, BTX Capital đề xuất xây dựng sự cạnh tranh trong bốn lĩnh vực sau:

(1) Làm rõ đề xuất giá trị của bạn. Đảm bảo sự đổi mới cốt lõi của dự án của bạn phù hợp với nhu cầu thị trường và có thể truyền đạt rõ ràng giá trị của nó. Tránh những “câu chuyện gây rối” mơ hồ và tập trung vào những cải tiến có thể định lượng được.

(2) Thiết kế hệ thống các cột mốc theo giai đoạn. Chia nhỏ tầm nhìn dài hạn thành những mục tiêu ngắn hạn có thể thực hiện. Chuẩn bị tài liệu chi tiết như mô hình tài chính, phân tích thị trường và lộ trình kỹ thuật để thể hiện khả năng thực hiện và tiềm năng. Ngoài ra, thiết lập cơ chế đệm rủi ro, chẳng hạn như dành 20% quỹ để đối phó với biến động thị trường cực đoan.

(3) Tập trung vào tiềm năng dài hạn và tìm kiếm một lĩnh vực khác biệt. Nhà đầu tư quan tâm đến các mô hình tăng trưởng bền vững. Do đó, dự án của bạn cần phải thể hiện được tính cạnh tranh lâu dài và sự khác biệt. Trình diễn các hiệp hội với các đối tác chiến lược, chẳng hạn như kế hoạch tích hợp kỹ thuật với các chuỗi công cộng chính thống cho các dự án cơ sở hạ tầng.

(4) Xây dựng mối quan hệ mạnh mẽ trong ngành và hoạt động dự án minh bạch. Chủ động tham gia sự kiện ngành và xây dựng niềm tin và sự nhận biết với các nhà đầu tư tiềm năng và đối tác. Đồng thời, tăng cường sự tin cậy bằng việc thường xuyên tiết lộ dữ liệu có thể xác minh trên chuỗi, như TVL, đường cong tăng trưởng người dùng và doanh thu giao thức.

Thành công của năm 2025 sẽ thuộc về các dự án cân bằng sâu về kỹ thuật, khả năng tuân thủ và giá trị người dùng. Bất kể ngành nghề nào, cốt lõi là giải quyết các điểm đau thực sự và liên tục xác thực tính khả thi thông qua kết quả từng giai đoạn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [Tiếng AnhChaincatcher]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [OKX Ventures, Bixin Ventures, ABCDE Capital, Foresight Ventures, BTX Capital]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Gate Họcđội, đội sẽ xử lý nhanh chóng theo quy trình liên quan.
2. Thông báo miễn trách: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không thành lập bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi có quy định khác, bài viết dịch thuật có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.