1. Introducción al nuevo mecanismo
El nuevo sistema de margen aislado adoptará un marco de gestión del riesgo basado en un coeficiente de margen por niveles. En función de la liquidez de cada par de trading de spot, el sistema de control de riesgos de la plataforma configurará una tabla de requisitos de margen por niveles para cada mercado en el que esté habilitado el trading con margen aislado (por ejemplo, el mercado BTC/USDT; el siguiente ejemplo de cálculo se basa en esta tabla). Esta tabla define el MMR requerido y el apalancamiento máximo permitido correspondiente a cada nivel de pasivo.
Todos los pares de trading de spot que se admiten en el trading con margen aislado y sus correspondientes requisitos de margen por niveles se pueden encontrar en: Cálculo del margen por niveles .
2. Definiciones de conceptos de activos en el nuevo sistema de margen aislado
3. Requisitos de margen para pasivos
3.1 Pasivos de moneda
En el modo de margen por niveles, el margen se calcula en función de la moneda del pasivo.
Pasivos de moneda = tomado en préstamo + ABS (saldo negativo) + intereses pendientes de liquidación.
Los escenarios que podrían dar lugar a un saldo negativo en el trading con margen aislado son los siguientes:
-
Deducciones por intereses que provocan un saldo negativo (cuando el total de activos sigue siendo positivo)
-
Liquidación que da lugar a una quiebra (cuando el total de activos se vuelve negativo).
Nuestra plataforma considera el saldo negativo como un tipo de pasivo, igual que el préstamo obtenido, y se incluye en el cálculo de los requisitos de margen inicial y de mantenimiento para tomar monedas en préstamo.
Los intereses se calculan en función de la cantidad prestada al inicio de cada hora. Si no hay ningún préstamo pendiente a la hora marcada, no se deducirá ningún interés. Por ejemplo: si obtienes un préstamo de 100 USDT a las 8:10 y lo devuelves a las 8:50, no se deducirá ningún interés a las 9:00.
Para obtener más detalles, consulta: Reglas de trading con margen cruzado .
3.2 Margen de mantenimiento para pasivos de moneda
El margen de mantenimiento es necesario para los pasivos de moneda en el mecanismo de margen por niveles. Al calcular este margen de mantenimiento, el sistema convertirá los pasivos de moneda en USDT para ver en qué nivel de préstamo te encuentras y podrás comprobar el requisito de margen de mantenimiento correspondiente. Cuanto mayor sea el importe del préstamo, mayor será el riesgo de liquidez y mayor será el margen de mantenimiento requerido.
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Supongamos que el precio actual del índice BTC es de 50 000 USDT y que tienes un préstamo de 3 BTC, equivalente a 150 000 USDT, que se encuentra en el nivel de 100 000-500 000. En este caso, el margen de mantenimiento requerido para este préstamo de 3 BTC = 100 000 × 1 % + 50 000 × 2 % = 1000 + 1000 = 2000.
3.3 Reglas de ajuste del apalancamiento
El apalancamiento máximo de un par de trading viene determinado por el tamaño del préstamo de la moneda cotizada y la moneda base (prevalecerá la mayor). Los inversores pueden personalizar su apalancamiento ideal dentro del rango (1, apalancamiento máximo]. Cuanto mayor sea el tamaño del préstamo, menor será el apalancamiento máximo.
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Supongamos que el precio del índice de BTC es 50 000 USDT y tú tienes un préstamo de 3 TC. El importe del préstamo es de 150 000 USDT, lo que lo sitúa en el nivel de 100 000-500 000. En este caso, el apalancamiento máximo es 10 y los inversores pueden personalizar el apalancamiento dentro del rango (1, 10).
Si tanto la moneda base como la moneda de cotización tienen pasivos, el tamaño del préstamo para determinar el nivel del préstamo y el MMR correspondiente = máx. (pasivos de la moneda base, pasivos de la moneda cotizada).
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Supongamos que el tamaño del préstamo en USDT alcanza los 600 000, lo que lo sitúa en el nivel de préstamo de 500 000-1 000 000. El apalancamiento máximo correspondiente es 8,3. El apalancamiento máximo para la obtención de préstamos en BTC es de 10. En este caso, el apalancamiento que pueden personalizar los inversores se sitúa en el rango (1, 8,3].
3.4 Apalancamiento y margen inicial
En lugar de las opciones limitadas de 3x, 5x y 10x de la versión anterior del trading con margen aislado, el nuevo trading con margen aislado permite a los inversores personalizar el apalancamiento. El margen inicial requerido para la obtención de préstamos tanto en la moneda base como en la cotizada = 1 / (apalancamiento personalizado - 1). Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el margen inicial requerido y mayores serán los riesgos y el porcentaje de rentabilidad posible.
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Supongamos que el precio del índice de BTC es 50 000 USDT y tú tienes un préstamo de 3 TC. El importe del préstamo es de 150 000 USDT, lo que lo sitúa en el nivel de 100 000-500 000. El apalancamiento máximo es 10 y el inversor C establece el apalancamiento en 9x. En este caso, el ratio de margen inicial para la obtención de préstamos tanto en la moneda base como en la cotizada = 1 / (9 - 1).
Cuando el valor en USDT del tamaño del préstamo del par de trading BTC/USDT (máximo [pasivo de la moneda base, pasivo de la moneda cotizada] supera los 20 millones, el apalancamiento máximo es de 1x. En este caso, ya no puedes aumentar el pasivo.
Si tanto la moneda base como la moneda de cotización tienen pasivos (deudas), el tamaño del préstamo para determinar el nivel del préstamo y el MMR correspondiente = máx. (pasivos de la moneda base, pasivos de la moneda cotizada):
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Supongamos que el tamaño del préstamo en USDT alcanza los 600 000, lo que lo sitúa en el nivel de préstamo de 500 000-1 000 000. El apalancamiento máximo correspondiente es 8,3. El apalancamiento máximo para la obtención de préstamos en BTC es de 10. En este caso, el apalancamiento que pueden personalizar los inversores se sitúa en el rango (1, 8,3]. Eliges 7x como apalancamiento y el ratio de margen inicial para la toma de préstamos tanto en la moneda base como en la cotizada = 1 / (7-1).
3.5 Apalancamiento y límite de préstamos
En el mecanismo de margen por niveles, se te permite personalizar el apalancamiento siempre que sea inferior al apalancamiento máximo y exista un límite de préstamo correspondiente para cada apalancamiento. Cuanto menor sea el apalancamiento, mayor será el límite para tomar prestado.
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Cuando seleccionas un apalancamiento de 20x para el mercado BTC/USDT, el límite de préstamo tanto para BTC como para USDT es de 100 000.
Cuando seleccionas un apalancamiento de 15x para el mercado BTC/USDT, el límite de préstamo tanto para BTC como para USDT es todavía de 100 000.
Cuando seleccionas un apalancamiento de 8,3x para el mercado BTC/USDT, el límite de préstamo tanto para BTC como para USDT es todavía de 100 000.
El apalancamiento de 1x es el apalancamiento máximo del nivel de préstamo superior a 20 000 000. El importe máximo del préstamo es de 20 000 000, que es el límite máximo establecido por la plataforma. Una vez alcanzado este límite, no podrás obtener más préstamos.
Si deseas tener un límite de préstamo más alto, puedes reducir el apalancamiento.
Tomemos como ejemplo la primera tabla por niveles:
Inicialmente, seleccionas un apalancamiento de 20x y tienes un límite de préstamo de 100 000 USDT, y obtienes un préstamo de 90 000. Debido a la volatilidad del mercado, el valor del préstamo se amplía a 120 000, superando el límite de préstamo de 100 000. En este caso, no podrás obtener más fondos, aunque tengas un saldo de margen suficiente. Pero puedes reducir el apalancamiento a 10x o menos para conseguir un límite de préstamo de 500 000 o superior.
La plataforma impone un límite general de préstamo, que también incluye la tasa de endeudamiento y el límite máximo de préstamo en función del nivel VIP del inversor.
En conclusión:
Prestable de la moneda base = mín. (margen disponible en la cuenta / precio del índice de la moneda base × (apalancamiento personalizado - 1), límite del préstamo / precio del índice - pasivos de la moneda base, límite máximo del préstamo según los niveles VIP / precio del índice - pasivos de la moneda base, pool disponible de Simple Earn).
Prestable de la moneda cotizada (USDT) = mín. (margen disponible en la cuenta × (apalancamiento personalizado - 1), límite de préstamo - pasivos de la moneda cotizada, límite de préstamo según los niveles VIP - pasivos de la moneda cotizada, pool disponible de Simple Earn);
4. Indicadores para medir el riesgo de las cuentas
La versión antigua del trading con margen aislado usa el ratio de margen (definido como el total de activos dividido entre el total de pasivos) como indicador para medir el riesgo de la cuenta.
Según el cálculo del margen por niveles para el margen aislado, el MMR de la cuenta se usará como indicador para medir el riesgo de la cuenta.
MMR = activos netos / margen de mantenimiento.
La liquidación se activa cuando el MMR es inferior o igual al 100 %.
Cuando se activa la liquidación, la plataforma liquidará gradualmente tus activos para reembolsar el préstamo. Una vez completado el reembolso, se recaudará el 2 % de la cantidad reembolsada para reponer los fondos de seguro y cubrir cualquier déficit. Si se liquidan todos los activos y aún así no se puede reembolsar íntegramente el préstamo, se producirá un déficit que cubrirán los fondos de seguro. En caso de que se produzca un déficit significativo, se iniciará un proceso de revisión manual. Si aún no se ha cubierto el déficit de tu cuenta de margen, espera pacientemente o contacta con el servicio de atención al cliente.
Nota:
El nuevo modo de margen aislado se lanzará en la versión 6.46.0 de la aplicación. Si no actualizas a esta versión, no podrás ajustar el apalancamiento libremente y tu cuenta seguirá funcionando en el modo anterior. Para aprovechar al máximo la mejora en la eficiencia del capital que ofrece el nuevo modo, actualiza tu aplicación a la última versión lo antes posible.
Gate se reserva el derecho de ajustar todos los parámetros de control de riesgo mencionados en este artículo, y nuestro equipo de control de riesgo tiene derecho a ajustar estos parámetros en función de las condiciones del mercado. Prevalecerán los anuncios y los parámetros en tiempo real.
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