La relación entre el apalancamiento y el margen
El margen se refiere al capital requerido para abrir una posición en un contrato de futuros. Debido al alto apalancamiento de los contratos de futuros, los usuarios pueden operar cantidades más grandes con la misma cantidad de capital, y el apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menos margen se necesita. Con el mismo saldo de cuenta, los traders pueden operar más futuros, maximizando así las ganancias potenciales. Un mayor apalancamiento también significa un precio de liquidación más cercano al precio de apertura, minimizando el potencial de pérdidas y haciendo que la liquidación sea más probable. Cuanto menor sea el apalancamiento, más margen se necesita. Con el mismo saldo, los traders pueden operar menos futuros, lo que limita su potencial de amplificación de ganancias. Además, el precio de liquidación forzosa estará más lejos del precio de apertura, dejando un mayor margen para las pérdidas y haciendo menos probable la liquidación forzosa.
Margen aislado
En el trading con margen aislado, el margen de la posición se mantiene separado del saldo de la cuenta del usuario. El margen inicial es el margen de partida, que se puede ajustar a través del apalancamiento, los límites de riesgo, los depósitos y los retiros. Cuando el saldo del margen cae por debajo o es igual al margen de mantenimiento, se activa la liquidación forzosa. En este punto, el margen de la posición representa la pérdida máxima que el usuario puede asumir.
Fórmula de cálculo del margen inicial para el modo de posición aislada
Margen aislado inicial = (valor de la posición / apalancamiento) + tarifa de salida
Ejemplo
El valor actual de la posición del usuario A es de 100 USDT y el apalancamiento de la posición aislada es de 100x. El margen es: 100 / 100 + 100 × 0,075 % = 1,075 USDT Para obtener información sobre cómo ajustar la configuración del margen, consulta Cómo ajustar el modo de margen aislado y el apalancamiento.
Margen cruzado
En el modo de margen cruzado, todo el saldo de la cuenta de un usuario en una moneda específica se utiliza como margen. Los usuarios pueden establecer posiciones en varios futuros para el modo de margen cruzado y todas las posiciones de margen cruzado comparten el saldo de la cuenta como margen. Sin embargo, las ganancias y pérdidas no realizadas en posiciones rentables no se pueden utilizar como margen para otras posiciones. En este modo de margen, si el valor liquidativo es insuficiente para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento, se activará una liquidación forzosa. En este caso, el usuario perderá todo el saldo de la cuenta de la moneda específica.
Fórmula de cálculo para el margen inicial en modo de margen cruzado
Margen cruzado inicial = valor de la posición × ratio de margen inicial + tarifa de salida Cuando las ganancias y pérdidas no realizadas (UPL) están en un estado de pérdida, el margen en el modo de margen cruzado debe aumentarse por la pérdida no realizada (la ganancia no realizada no se puede utilizar como margen para abrir una posición).
Ejemplo
El usuario B tiene actualmente un valor de posición de 100 USDT, un apalancamiento de margen cruzado, un ratio de margen inicial del 1 %, un saldo de 200 USDT y una ganancia y pérdida no realizada actual de +10 USDT. Por lo tanto, su margen es: 100 × 1 % + 100 × 0,075 % = 1,075 USDT Esto significa que el margen para esta posición es de 1,075 USDT y el margen real de la posición es de 200 USDT.
Nota
- En una posición unidireccional, puedes cambiar entre margen aislado y cruzado en cualquier momento mientras mantienes una posición. En un modo de cobertura, no puede cambiar entre margen aislado y cruzado mientras mantienes una posición. Para obtener información sobre cómo cambiar entre la posición unidireccional y la posición de cobertura, consulta Cómo cambiar entre la posición de modo unidireccional y de cobertura.
- Cambiar el nivel de apalancamiento no afectará las ganancias y pérdidas. Cuando se ajusta el apalancamiento de una posición, el importe del margen inicial cambiará, pero el tamaño de la posición permanecerá sin cambios. Como se mencionó anteriormente, el beneficio de usar un alto apalancamiento es que los traders pueden abrir una mayor cantidad de futuros con el mismo importe de margen. Por lo tanto, las ganancias y pérdidas no realizadas aumentarán con el mayor número de futuros.
La interpretación final de este producto pertenece a Gate.
