Bergbauunternehmen MARA verkauft 15.000 Bitcoin und löst 1,1 Milliarden US-Dollar ein, um Wandelanleihen zurückzukaufen

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Der an der US-Börse gelistete Bitcoin-Miner MARA Holdings gab am Donnerstag bekannt, dass das Unternehmen zwischen dem 4. März und dem 25. März 15.133 Bitcoins verkauft hat, um rund 1,1 Milliarden US-Dollar einzunehmen, und die Erlöse dazu verwendet, um im Voraus Nullkupon-Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 und 2031 zurückzukaufen, um Verbindlichkeiten zu reduzieren und die finanzielle Flexibilität zu stärken.
Laut einer offiziellen Mitteilung hat MARA am 3. März seine Strategie für das digitale Asset-Management angepasst, um es dem Unternehmen zu ermöglichen, die auf der Bilanz gehaltenen Bitcoins zu verkaufen; zuvor galt die Regel nur für den Verkauf der neu geschürften Bitcoins. Zum Zeitpunkt der Anpassung hielt MARA 53.822 Bitcoins, von denen 28% für Finanzoperationen wie Kredite und Sicherheiten verwendet worden waren.
Bei sogenannten „Nullkupon-Wandelschuldverschreibungen“ handelt es sich um eine von Unternehmen ausgegebene Art von Anleihe: Während der Haltedauer werden keine Zinsen gezahlt, die Anleihe kann jedoch unter bestimmten Bedingungen in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden. Der Emissionspreis dieser Anleihen liegt üblicherweise unter dem Nennwert (also bei „Abgabe unter Pari“), und für Investoren entsteht der Gewinn aus der Differenz zum Abgabepreis sowie der Wertsteigerung der nach der Umwandlung erhaltenen Aktien.
Die Aktion von MARA besteht darin, den Erlös aus dem Verkauf von Bitcoin zu nutzen, um diese Anleihen vorzeitig zu einem Preis unter dem Nennwert zurückzukaufen. Nach dem im Rahmen privater Verhandlungen ausgehandelten Rückkaufvertrag wird MARA Anleihen mit einem Nennwert von 367,5 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2030 für 322,9 Millionen US-Dollar zurückkaufen; und Anleihen mit einem Nennwert von 633,4 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2031 für 589,9 Millionen US-Dollar zurückkaufen.
Diese beiden Transaktionen sollen am 30. und 31. März offiziell abgewickelt werden; insgesamt wird dies zu einer Cash-Ersparnis von 88,1 Millionen US-Dollar führen (vor Abzug der Transaktionskosten), was einem Rückkauf mit einem Abschlag von 9% auf den Nennwert entspricht.
Nach Abschluss des Rückkaufs hat MARA weiterhin noch ausstehende Anleihen im Nennwert von 632,5 Millionen US-Dollar für 2030 sowie Anleihen im Nennwert von 291,6 Millionen US-Dollar für 2031.
MARA-CEO Fred Thiel sagte: „Diese Transaktion stärkt die finanzielle Flexibilität und erweitert die Bandbreite der strategischen Optionen, weil wir uns von einem reinen Bitcoin-Mining-Geschäft hin zu digitaler Energie und Infrastruktur für Künstliche Intelligenz/High-Performance-Computing ausweiten.“

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