Huang Renxun blitzte in Taipeh auf, um Zhang Zhongmou zu besuchen, und feierte sein erstes Comeback im Rollstuhl im Alter von 94 Jahren. Der Umsatz von TSMC im vierten Quartal betrug 33,7 Milliarden, mit einem Jahresumsatz von 122 Milliarden und einem Marktwert von 1,8 Billionen. Die beiden Unternehmen übersteigen zusammen 6 Billionen Dollar. Wei Zhejia kündigte an, 2026 56 Milliarden Yuan für den Bau einer globalen Fabrik auszugeben.
30 Jahre Jahresfreundschaften, von Pizza-Studium bis zu geheimen Gesprächen im Rollstuhl
Obwohl Huang Renxun Milliardär ist, ist er vor Zhang Zhongmou so gut wie ein Schüler. Die Freundschaft zwischen den beiden ist eine “Jahresende-Freundschaft”, die fast 30 Jahre umfasst. Zurück ins Jahr 1997, als Nvidia noch ein kleines Unternehmen war, das erst seit ein paar Jahren gegründet wurde und überall abgelehnt wurde, einen OEM zu finden. Huang Renxun beißt in den sauren Apfel und schreibt einen Brief an Zhang Zhongmou, ursprünglich in der Annahme, dass er im Meer sinken würde, aber er erwartet nicht, dass Zhang Zhongmou das Telefon persönlich zurückgeben würde.
Zu diesem Zeitpunkt stritt Huang Renxun mit einem Mitarbeiter im Büro, und als er hörte, dass es Zhang Zhongmou war, beruhigte er sofort die Umgebung. Dieses Telefonat leitete die “Flitterwochen-Phase” zwischen den beiden ein. Huang Renxun sagte einmal emotional, dass es ohne TSMC kein Nvidia gäbe. Dieser Satz ist nicht höflich, Nvidias frühe GPUs könnten ohne die Unterstützung der Foundry von TSMC möglicherweise nicht mit Wettbewerbern wie ATI konkurrieren. TSMCs Prozesstechnologie- und Produktionskapazitätsgarantie sind die entscheidende Grundlage für Nvidias Aufstieg.
Aber Freunde sind Freunde, und im Geschäft gibt es nichts, was sich nicht zufällig begegnet. 2009 hob TSMC das 40-nm-Verfahren auf, und die Rendite war erschreckend niedrig, was Nvidia zu erheblichen Verlusten führte. Zu dieser Zeit war Huang Renxun so besorgt, dass er TSMC vor den Medien tadelte. Zu diesem Zeitpunkt war Zhang Zhongmou gerade wieder CEO geworden, und als er diese Haltung sah, wusste er, dass das Senden von E-Mails allein das Problem nicht lösen konnte.
Lao Zhang ist ebenfalls ein rücksichtsloser Mensch, weshalb er direkt ins Silicon Valley flog und Huang Renxun zu sich nach Hause einlud. Es gab kein Geschäftsbankett, um die Becher zu wechseln, nur in Huang Renxuns Arbeitszimmer, die beiden aßen Pizza und Salat, und Zhang Zhongmou bot einen Entschädigungsplan von mehreren hundert Millionen Dollar an. “Ich gebe dir 48 Stunden zur Überlegung, wenn es nicht klappt, geh zur Schlichtung.” Das Ergebnis? Huang Renxun unterschrieb innerhalb von zwei Tagen. Diese Krise trennte die beiden nicht nur nicht, sondern stärkte die Beziehung. Später lud Zhang Zhongmou sogar Huang Renxun zweimal ein, CEO von TSMC zu werden, obwohl er von Lao Huang höflich abgelehnt wurde, doch das reichte aus, um Zhang Zhongmous Vertrauen in ihn zu zeigen.
Zeitstrahl der 30-jährigen Freundschaft zwischen Zhang Zhongmou und Huang Renxun
1997: Zhang Zhongmou rief persönlich zurück, um Nvidias OEM-Bestellung anzunehmen, und begann die Zusammenarbeit
Im Jahr 2009: 40-Seemil-Ertragskrise, Zhang Zhongmou flog ins Studienzimmer im Silicon Valley, um über Hunderte Millionen Dollar Entschädigung zu verhandeln
Zwei Einladungen: Zhang Zhongmous Einladung an Huang Renxun als CEO von TSMC wurde höflich abgelehnt
Im Jahr 2026: Der 94-jährige Zhang Zhongmou traf sich im Rollstuhl, um die Notwendigkeit einer Erweiterung der KI-Rechenleistung zu besprechen
Heute ist ein Gigant im GPU-Bereich ein globaler Gießereihegemon. Dieses Abendessen war nicht nur eine Erinnerung unter Freunden, sondern noch wichtiger war die Diskussion über die Nachfrage nach Chipfertigung zur Ausweitung der KI-Rechenleistung. Nvidias Nachfrage nach GPUs ist explodiert, und TSMC ist der einzige Hersteller weltweit, der fortschrittliche Prozesschips in Massenproduktion herstellen kann. Obwohl Zhang Zhongmou in den Ruhestand gegangen ist, zeigt dieser Auftritt seine Aufmerksamkeit für TSMCs Strategie im KI-Zeitalter.
Der Finanzbericht von TSMC explodierte, der KI-Umsatz machte mehr als 10 % aus
TSMC hat gerade einen “explosiven” Finanzbericht übergeben. Im vierten Quartal 2025 erreichte der Umsatz von TSMC 33,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 25,5 % im Jahresvergleich entspricht, und der Jahresumsatz erreichte 122 Milliarden US-Dollar bei einer Marktkapitalisierung von mehr als 1,8 Billionen US-Dollar. Nvidia und TSMC haben zusammen eine Marktkapitalisierung von mehr als 6 Billionen US-Dollar. Diese Zahl von 6 Billionen Dollar liegt über dem BIP der meisten Länder und weist auf die Dominanz beider Unternehmen im KI-Zeitalter hin.
Konkret trug der 3nm-Prozess im vierten Quartal 2025 28 % des Waferumsatzes von TSMC bei, während 5 nm bzw. 7 nm 35 % bzw. 14 % ausmachten. Fortschrittliche Prozesse (7 nm und darunter) machen 77 % des gesamten Waferumsatzes aus. Diese Struktur zeigt, dass der Umsatz von TSMC zunehmend in den technologisch fortschrittlichsten Bereichen konzentriert ist und diese margenreichen Unternehmen die Nettogewinnmargen auf beeindruckende 47,5 % (160 Milliarden Nettogewinn / 33,7 Milliarden Umsatz) gesteigert haben.
Wei Zhejias Worte auf dem Treffen verliehen der KI-Branche direkt einen Auftrieb. Er sagte zuerst: “Um ehrlich zu sein, bin ich auch nervös. Wir müssen 520 bis 560 Milliarden Dollar in Investitionsausgaben investieren, und wenn nicht sorgfältig behandelt wird, wird es eine Katastrophe für TSMC sein.” Aber dann wechselte er das Thema und sagte, er habe diese Cloud-Service-Chefs gefragt und festgestellt, dass sie viel Geld mit KI verdienen und reicher seien als TSMC.
Wei Zhejias Abakus ist sehr ausgefeilt: Jetzt konkurriert die ganze Welt um Rechenleistung, Nvidias GPUs sind knapp, und TSMC kann den Expresszug der KI einholen, indem es diese Chips produziert. Darüber hinaus werden die Umsätze, die durch das beschleunigte Wachstum der KI im Jahr 2025 entstehen, mehr als 10 % des Gesamtumsatzes ausmachen. Dieses Verhältnis von 10 % mag nicht hoch erscheinen, aber angesichts des Jahresumsatzes von TSMC von 122 Milliarden Dollar sind 10 % 122 Milliarden US-Dollar, was mehr ist als der Jahresumsatz vieler Halbleiterunternehmen.
Über den durch KI verursachten Strommangel sagte Wei Zhejia, dass seine Cloud-Dienstleister ihm direkt mitgeteilt hätten, dass die Stromversorgung vor fünf oder sechs Jahren angelegt wurde und nun der eigentliche Engpass die Chipproduktionskapazität von TSMC sei. Sie baten Wei Zhejia, sich um nichts anderes zu kümmern und zuerst das Problem mit der Chipversorgung zu lösen. Dieser Abschnitt zeigt die Machtstruktur der aktuellen KI-Industriekette: Downstream-Kunden (Cloud-Service-Anbieter) verfügen über starke finanzielle Mittel und eine hohe Nachfrage, während Upstream-Lieferanten (TSMC) zu Engpässen werden.
Wei Zhejia setzte 560 Milliarden Dollar aufs Spiel, um weltweit eine Fabrik zu bauen
Die Investitionsausgaben von TSMC für 2026 werden voraussichtlich zwischen 520 und 560 Milliarden US-Dollar betragen. 70 % bis 80 % davon werden in fortgeschrittene Prozesse zusammengepresst. Was ist dieses Konzept? Das entspricht einer jährlichen Verbrennung von fast 400 Milliarden Yuan. Diese Investitionsgröße ist in der Geschichte der verarbeitenden Industrie äußerst selten und entspricht dem Bau von Dutzenden fortschrittlicher Waferfabriken.
Daher baut das TSMC unter dem Aufbau von Wei Zhejia weltweit hektisch Fabriken. Arizona in den Vereinigten Staaten, Kumamoto in Japan und Dresden in Deutschland sind voller TSMC-Baustellen. Was er aufbauen will, ist ein “Wafer-Imperium” mit globalem Layout. Dieses globale Layout ist sowohl eine Diversifizierungsstrategie zur Bewältigung geopolitischer Risiken als auch ein Kompromiss, um den Anforderungen der lokalen Regierung gerecht zu werden.
Nun ist Zhang Zhongmou längst in den Hintergrund getreten, und TSMC ist in die “Wei Zhejia-Ära” eingetreten. Angesichts der verrückten Nachfrage nach KI baut der derzeitige Leiter Wei Zhejia hektisch Fabriken auf der ganzen Welt, um zu expandieren. Er sagte auch unverblümt, dass ihre Cloud-Service-Kunden reicher sind als sie und die Nachfrage nach KI real ist. Obwohl Zhang Zhongmou in den Ruhestand gegangen ist, treiben das von ihm aufgebaute System und die von ihm aufgebaute Kultur diese Präzisionsmaschine weiterhin an, mit hoher Geschwindigkeit zu fahren.
Und das Essen von Zhang Zhongmou und Huang Renxun dreht sich nicht nur um Gefühle, sondern auch darum, die Grundlage dafür zu legen, dass sich die beiden dahinterstehenden Unternehmen im KI-Zeitalter zusammenschließen. Der 94-jährige Mann nahm im Rollstuhl teil, was die Bedeutung dieses Treffens zeigte. Zwei Legenden der Halbleiterindustrie unterstützten die TSMC-Nvidia-Allianz in der KI-Ära auf diese Weise.
