Orokai veröffentlicht Forschung zu nichtverwahrtem DeFi-Adoption und strukturellen Barrieren

Orokai hat eine neue Forschungserklärung veröffentlicht, die untersucht, wie non-custodial dezentrale Finanzen heute genutzt werden und warum eine breitere Akzeptanz weiterhin begrenzt bleibt. Veröffentlicht am 2. Februar 2026 aus Dubai, konzentriert sich der Bericht auf Anreizstrukturen auf Protokollebene, die zunehmende Verantwortung, die auf Nutzer in non-custodial Systemen gelegt wird, sowie die Rolle von Aggregationsschichten bei der Reduzierung der Komplexität, ohne Vermögenswerte in Verwahrung zu nehmen.

Die Forschung ist vor dem Hintergrund globaler wirtschaftlicher Unsicherheit, anhaltender Inflation und schwindendem Vertrauen in traditionelle Bankprodukte konzipiert. Während Sparkonten und andere herkömmliche Instrumente Schwierigkeiten haben, die Kaufkraft zu erhalten, erkunden sowohl Privat- als auch institutionelle Investoren zunehmend On-Chain-Alternativen. Laut Orokai ist non-custodial DeFi nicht mehr nur experimentell, sondern wird heute weit verbreitet für praktische Finanzaktivitäten genutzt, einschließlich Staking, Kreditaufnahme, Handel und On-Chain-Vermögensverwaltung.

Interne Analysen deuten darauf hin, dass sich der Sektor in Richtung einer strukturierteren Teilnahme bewegt, doch dieser Wandel erfordert eine grundlegende Veränderung im Verständnis von Verwahrung und Kontrolle. Im Gegensatz zur traditionellen Finanzwelt, in der wiederkehrende Erträge typischerweise davon abhängen, Vermögenswerte an Banken oder Vermögensverwalter zu übergeben, hält non-custodial DeFi Vermögenswerte in nutzerkontrollierten Wallets. Die Interaktion erfolgt direkt mit Smart Contracts, wobei institutionelle Diskretion durch vordefinierten, unveränderlichen Code ersetzt wird. Orokai beschreibt dieses Modell als eines, das um Souveränität aufgebaut ist, bei dem Teilnehmer nie Zugriff auf ihre eigenen Gelder anfordern, sondern sich auf transparente, automatisierte Ausführung verlassen.

Komplexität, Aggregation und der Weg nach vorn

Trotz seiner Vorteile identifiziert die Forschung operative Komplexität als das Haupthindernis für eine breitere Akzeptanz. Fragmentierung über Protokolle hinweg, inkonsistente Benutzeroberflächen und die Zeit, die benötigt wird, um Risiken, Audits und Transaktionskosten zu bewerten, machen non-custodial DeFi für viele Teilnehmer schwer navigierbar. Orokai argumentiert, dass diese Belastung mit der Art und Weise, wie die meisten Investoren ihre Zeit aufteilen, unvereinbar ist, was die Zielgruppe effektiv auf hoch technische Nutzer beschränkt.

Um dem entgegenzuwirken, hebt der Bericht Aggregation als eine wichtige strukturelle Lösung hervor. Anstatt als Verwahrer zu agieren, zielen Aggregationsschichten darauf ab, den Zugang zu ausgewählten Protokollen zu standardisieren, Interaktionsabläufe zu vereinfachen und technischen Overhead zu abstrahieren, während die Vermögenswerte vollständig unter Nutzerkontrolle bleiben. In diesem Modell reduziert Aggregation Reibung, ohne die Gegenparteirisiken wieder einzuführen, die non-custodial Systeme vermeiden sollen.

Die Forschung weist auch auf einen breiteren Wandel in den Marktprioritäten hin. Während der DeFi-Sektor reift, verschiebt sich die Aufmerksamkeit weg von reinen Ertragsaussichten hin zu Transparenz, Nachhaltigkeit und Risikobewusstsein. Da alle Aktivitäten onchain aufgezeichnet werden, können Teilnehmer Transaktionen und Systemverhalten unabhängig verifizieren, anstatt sich auf Offenlegungen von Vermittlern zu verlassen. Orokai schlussfolgert, dass dieser allmähliche Übergang zu transparenter, non-custodial Infrastruktur die Gestaltung, Bewertung und den Zugang zu Ertragsmechanismen neu formt und somit einen wichtigen Schritt in der Entwicklung der On-Chain-Finanzwelt darstellt.