Highlights ①. Der Kurs „Basic Futures Courses“ von Gate führt in verschiedene Methoden der technischen Analyse ein, die häufig im Futures-Handel eingesetzt werden. Ziel dieser Kurse ist es, Händlern dabei zu helfen, einen umfassenden Rahmen für die technische Analyse zu schaffen. Zu den behandelten Themen gehören die Grundlagen von Candlestick-Charts, technische Muster, gleitende Durchschnitte, Trendlinien und die Anwendung technischer Indikatoren. ②. Dieser Artikel befasst sich mit den Prinzipien des Trendhandels. Bevor die damit verbundenen Handelsstrategien untersucht werden, werden die Leser zunächst mit den drei Arten von Trends vertraut gemacht: kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Abschließend wird in dem Artikel der Zusammenhang zwischen dem Trend-basierten Handel und dem Wert-basierten Handel untersucht.
1. Diskussion der Trends in der Dow-Theorie Die Dow-Theorie geht davon aus, dass Preistrends in drei Kategorien unterteilt werden können. Sie sind: ①. Der langfristige Trend, auch allgemeiner Trend genannt, stellt den bekannten Bullenmarkt und Bärenmarkt dar. Langfristige Trends können über einen langen Zeitraum anhalten und von einigen Monaten bis zu einigen Jahren variieren;
②. Der mittelfristige Trend tritt häufig in der Konsolidierungsphase auf und spiegelt eine wesentliche Anpassung eines langfristigen Trends wider. Normalerweise dauert es einige Wochen bis einige Monate;
③. Unter kurzfristigen Trends, auch Minor Trends genannt, versteht man vorübergehende Preisbewegungen, die über einen kurzen Zeitraum auftreten. Diese geringfügigen Schwankungen sind von kurzer Dauer und klingen typischerweise innerhalb von 6 Tagen ab, und selbst andauernde Schwankungen bleiben selten länger als 3 Wochen bestehen.
2. Was sind lange, mittlere und kurze Trends? - Langfristiger Trend ①. Die Dow-Theorie unterteilt langfristige Trends in Bullenmärkte und Bärenmärkte. Während eines Bullenmarktes sind die Preise überwiegend steigend, wohingegen der Trend in einem Bärenmarkt überwiegend abwärtsgerichtet ist. ②. Normalerweise sind drei Phasen erforderlich, um einen Bullenmarkt zu bilden: A. Erholung von einer Depression In dieser Phase beginnen weitsichtige Trendhändler (z. B. professionelle Linkhand-Transaktions-Händler) und aufschlussreiche wertorientierte Händler (Investoren) in den Markt einzusteigen, um Positionen aufzubauen. Trotz der vorherrschenden Markttrübung erwarten sie eine mögliche Markterholung und beginnen, Vermögenswerte von weniger mutigen und visionären Händlern zu kaufen. Infolgedessen beginnen die Preise zu steigen, was wiederum zu weiteren Ausverkäufen führt. Es ist wichtig zu beachten, dass all diese Aktivitäten in einem glanzlosen Markt stattfinden können, auch wenn er möglicherweise seinen tiefsten Punkt erreicht.
B. In der zweiten Phase kommt es zu einem stetigen Aufwärtstrend der Preise und einem allmählichen Anstieg des Handelsvolumens. Der Markt ist geschäftig und floriert, und seine Rentabilität wird bei den Teilnehmern zu einem heißen Thema. In dieser Phase können erfahrene Trendhändler und geduldige, wertorientierte Anleger erhebliche Gewinne erzielen.
C. Der Markt tritt in die symbolträchtige dritte Phase ein, die dadurch gekennzeichnet ist, dass der Wert des Coins jeden Tag beispiellose Höchststände erreicht, eine Zeit voller Geschichten über neu geschnitzte Millionäre. An diesem Punkt wird häufig übersehen, dass der Aufwärtstrend, der sich möglicherweise über zwei oder drei Jahre erstreckt, sich seinem Wendepunkt zum Abwärtstrend nähern könnte. Dies signalisiert den Moment, sich von allen Positionen zu trennen.
- Mittelfristiger Trend ①. Der mittelfristige Trend bedeutet einen deutlichen Abschwung innerhalb eines Bullenmarktes oder einen deutlichen Aufschwung innerhalb eines Bärenmarktes, der typischerweise drei Wochen bis einige Monate andauert.
②. Der mittelfristige Trend ist anfällig für Fehlinterpretationen. Wenn ein mittelfristiger Trend eine relativ große Schwankungsbreite aufweist und über einen längeren Zeitraum anhält, wird oft fälschlicherweise angenommen, dass er auf eine Verschiebung des langfristigen Trends hinweist.
③. Andererseits kann die frühe Phase eines langfristigen Trends fälschlicherweise als mittelfristiger Trend identifiziert werden. Beispielsweise könnte der anfängliche Anstieg zu Beginn eines Bullenmarktes als kurze Erholung während eines anhaltenden Bärenmarktes missverstanden werden. Wenn die Preise zu Beginn eines Bärenmarkts zu fallen beginnen, könnte dieser Rückgang fälschlicherweise als mittelfristige Korrektur innerhalb eines allgemeinen Aufwärtstrends charakterisiert werden.
- Kurzfristiger Trend ①. Kurzfristige Trends beziehen sich auf kurze Schwankungen, die im Allgemeinen weniger als sechs Tage andauern und selten länger als drei Wochen andauern können. ②. Kurzfristige Trends bilden zusammen den mittelfristigen Trend und fungieren als Verbindungsphase zwischen langfristigen und mittelfristigen Trends. Die meisten mittelfristigen Trends entstehen typischerweise aus einer Abfolge unterschiedlicher kurzfristiger Wellen. ③. Die Dow-Theorie geht davon aus, dass von den drei oben genannten Trends der kurzfristige Trend der einzige ist, der anfällig für Manipulationen durch Einzelpersonen ist, sodass er für Händler bei ihren Transaktionsentscheidungen nur einen minimalen Richtungswert hat.
3. Die Trendanalyse ist die Grundlage für wertbasierten Handel und technischen Handel - Wertbasierter Handel Die Basisanalyse, auch Fundamentalanalyse genannt, ist die primäre Methode, die von wertorientierten Händlern verwendet wird, um den Zeitpunkt der Eröffnung von Positionen zu bestimmen. Um Methoden anzuwenden, besteht der erste Schritt darin, den inneren Wert von Vermögenswerten zu beurteilen, indem eine Reihe von Faktoren untersucht werden, die den Wert von Krypto-Vermögenswerten beeinflussen, einschließlich des makroökonomischen Umfelds, der Branchenbedingungen, der Betriebsbedingungen des Unternehmens usw. Anschließend wird der geschätzte Wert verglichen und der aktuellen Preisentwicklung der Vermögenswerte kann man über die Richtung der Positionen entscheiden.
- Technischer Handel Diejenigen, die sich auf technische Analysen verlassen, gehen davon aus, dass der Preis alle verfügbaren Informationen widerspiegelt und verarbeitet. In einem ausgereiften Bärenmarkt erreichen Indikatoren, die technische Analysten berücksichtigen – wie Markttrends, Handelsmuster und Anlegerstimmung – normalerweise ihren Tiefpunkt. Auch Elemente, die für die Fundamentalanalyse relevant sind, wie etwa die Gesundheit des Sektors, die Wirtschaftsbedingungen und die Finanzpolitik, sind auf ihrem Tiefpunkt. Somit stellt ein Bärenmarkt eine Konvergenz verschiedener analytischer Indikatoren dar, die alle gemeinsam Tiefststände widerspiegeln. Umgekehrt stellt ein Bullenmarkt das Gegenteil dar, bei dem diese Faktoren gemeinsam Höchststände signalisieren.
4. Technischer Handel und wertbasierter Handel sind voneinander abhängig und unabhängig Wertbasierter Handel und technischer Handel stellen zwei unterschiedliche Ansätze der Marktanalyse dar, die jeweils autonom funktionieren, aber auch miteinander verknüpft sind. Das heißt, dass die wertbasierte Analyse trotz ihrer unabhängigen Funktionsweise ein entscheidender Bestandteil des technischen Handels ist, und umgekehrt ist die technische Analyse ein wesentlicher Aspekt des wertbasierten Handels. Jeder informiert und ergänzt den anderen bei der Bewertung der Marktpositionen. Das Folgende ist eine Darstellung eines vollständigen Bullen-Bear-Zyklus auf dem Kryptowährungsmarkt, der es uns ermöglicht, die Veränderungen in der Marktstimmung, den Handelsmustern und der Denkweise der Händler zu erkennen, wenn der Markt von einer bullischen Phase in eine bärische Phase übergeht: 
①. Nach einem starken und anhaltenden Abschwung ist der Markt weiterhin in Abschwung. Trotz der anhaltenden Malaise erkennen kluge, wertorientierte Händler Möglichkeiten für eine Erholung und beginnen mit dem Aufbau von Positionen. Contrarian-Investoren, die oft als „Linkhand-Transaktions-Händler“ bezeichnet werden, erkennen die Aussicht auf einen bevorstehenden Bullenmarkt und beginnen, Vermögenswerte zu niedrigen Preisen zu erwerben. Allmählich nimmt die Kaufdynamik zu.
②. Wenn der Markt anfängt, nach oben zu schwanken, erreicht er neue Höchststände, die die vorherigen Höchststände übertreffen, die während der Erholung des Bärenmarktes erreicht wurden. Selbst bei Abschwüngen erholt sich der Markt kontinuierlich, ohne neue Tiefststände zu erreichen. Dies sind alles Anzeichen dafür, dass der Markt an Dynamik gewinnt. Zu diesem Zeitpunkt verfügen „Rechtshand-Transaktions-Händler“, die normalerweise auf eine weitere Bestätigung warten, bevor sie in den Markt eintreten, nun über ausreichende Signale, um ebenfalls mit dem Aufbau ihrer Positionen zu beginnen.
③. Da sich die Orders stetig häufen, wird der Markt von Tag zu Tag dynamischer. Sobald sich ein klarer Aufwärtstrend etabliert hat, beginnen Rechtshand-Transaktions-Anleger, ihre Positionen zu erhöhen. Zu diesem Zeitpunkt ist der Bullenmarkt allgemein anerkannt. Der florierende Markt wird von einer Flut positiver Nachrichten begleitet und sowohl die Währungspreise als auch die Handelsvolumina steigen weiter.
④. Angesichts eines Marktes, der ständig neue Höhen erreicht, erkennen wertorientierte Anleger, dass sich der aktuelle Boom zu einer Blase aufbläht und der innere Wert der Vermögenswerte sinkt, was sie dazu veranlasst, mit der Liquidation ihrer Bestände zu beginnen. Linkhand-Transaktions-Händler spüren den zunehmenden Druck auf der Verkäuferseite und gehen davon aus, dass der überschwängliche Markt möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat, was sie dazu veranlassen wird, ebenfalls mit dem Abbau ihrer Positionen zu beginnen.
⑤. Letztendlich geht es auf dem Markt abwärts. Diese ungünstige Verschiebung löst bei Rechtshand-Transaktions-Händler Alarm aus, die daraufhin ebenfalls damit beginnen, ihre Positionen abzustoßen. Die Verkaufs-Orders nehmen zu, was einen Preisverfall auslöst.
⑥. Bevor der Markt in einen anhaltenden Abschwung übergeht, wird es mehrere kräftige Erholungen geben. Rechtshand-Transaktions-Händler nutzen diese Rallyes, um alle verbleibenden Positionen, die sie halten, zu veräußern. In dieser Phase sind die Erholungen nur vorübergehender Natur und nach diesen kurzen Aufwärtsbewegungen wird der Markt seinen Abwärtstrend fortsetzen.
⑦. Der Markt tritt schließlich in eine stabile Abwärtsphase ein, die durch einen längeren Abwärtstrend gekennzeichnet ist und das Ende des Abschwungs in weiter Ferne zu sein scheint. Wert-basierter Handel, Rechtshand-Transaktions-Händler und Linkhand-Transaktions-Händler pflegen alle Short-Positionen und warten geduldig auf Anzeichen einer Veränderung.
⑧. Der Abwärtstrend hält an und das Handelsvolumen geht zurück. Der Markt bleibt in einem schlechten Zustand, und der Handel verschwindet allmählich aus dem täglichen Gespräch, da er kein heißes Thema mehr ist. Der Moment, in dem der Markt seinen Tiefpunkt erreicht, signalisiert auch eine Zeit des Erwachens für Wert-basierte Händler und Linkhand-Transaktions-Händler. Sie beginnen einen neuen Aktivitätszyklus, ähnlich wie Tiere, die aus dem Winterschlaf aufwachen, um erneut nach Futter zu suchen. Abgesehen von diesen proaktiven Händlern ist die Mehrheit der Marktteilnehmer, deren Kapital aufgrund des Marktzusammenbruchs gefangen ist, durch die anhaltende Erfahrung erheblicher Verluste betäubt. Diese geringe Begeisterung für den Handel führt zu gedämpften Transaktionsdaten und seltenen Preisschwankungen innerhalb einer engen Bandbreite.
Die Geschichte des Marktes ist im Wesentlichen eine Wiederholung des oben erwähnten Bären-Bullen-Übergangsprozesses, der die wechselnden Trends im Laufe der zyklischen Veränderungen beschreibt. Transaktionen, die zu Verlusten führen, sind typischerweise solche, die gegen den vorherrschenden Trend laufen. Dieser Zyklus setzt sich im Laufe der Zeit fort und dient als Grundlage, auf der Trendhändler ihre Strategien entwickeln. Obwohl es keine klaren Abgrenzungen zwischen den beiden Phasen gibt, unterscheiden sie sich voneinander und können von erfahrenen Händlern leicht identifiziert werden.
5. Zusammenfassung
Im weitesten Sinne beschreibt der Trend, wie sich die Dinge durch periodische Veränderungen weiterentwickeln. Er existiert in den Bewegungsabläufen aller Bereiche, sei es in der Natur oder in der menschlichen Gesellschaft, und bezieht sich sowohl auf die materielle als auch auf die geistige Ebene. Trends liegen der grundlegenden Art und Weise zugrunde, in der sich alles bewegt.
Der Bewegungstrend auf dem Kryptomarkt veranschaulicht den sich wiederholenden Zyklus von Bullen- und Bärenbewegungen und zeigt, dass der Markt wellenartige, zyklische Bewegungen durchläuft, während er sich auf fluktuierende Weise weiterentwickelt. Das Erfassen der Muster dieser Trendbewegungen ist wichtig, um fundierte und umsichtige Entscheidungen zu treffen.
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