ديناميات السوق: بيتكوين أدنى من 77,000 دولار، الذهب يقترب من الارتفاع، برنت يتجاوز $107
تستمر الأسواق العالمية في تقييم الضغط الذي تفرضه التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على الطاقة والأصول عالية المخاطر. الصورة واضحة: الطلب على الملاذ الآمن يدفع الذهب للارتفاع، بينما قسط المخاطر على مضيق هرمز دفع برنت الخام فوق 107 دولارات. بيتكوين، التي تأثرت بموجة الابتعاد عن المخاطر، انخفضت إلى ما دون 77,000 دولار.
1. بيتكوين: كسر دعم 77,000 دولار، استمرار الشراء المؤسسي
بعد اختبار 79,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفضت بيتكوين إلى حوالي 77,800 دولار يوم الاثنين وتراجعت إلى أدنى مستوى عند 76,880 دولار خلال الجلسة. كان يُنظر إلى هذا المستوى على أنه ذروة آخر 12 أسبوعًا.
ما وراء الانخفاض
• الضغط الجيوسياسي: تأجيل محادثات الولايات المتحدة وإيران واحتجاز سفينتين حاويتين في مضيق هرمز دفع أسعار النفط للارتفاع وتقليل شهية المخاطرة. • التصفيات: تم تصفية حوالي $300 مليون من المراكز خلال الـ24 ساعة الماضية. تجاوزت التصفيات في إيثريوم تلك في بيتكوين. • تدفقات الصناديق المتداولة: على الرغم من التراجع، لا تزال الطلبات المؤسسية قوية. سجلت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات داخلة لمدة تسعة أيام متتالية، بإجمالي 2.12 مليار دولار. كانت التدفقات 223.3 مليون دولار في 23 أبريل و14.4 مليون دولار في 24 أبريل.
لا تزال النشاطات المؤسسية نشطة
اشترت شركة عامة كبرى 3,273 بيتكوين بسعر متوسط قدره 77,906 دولار بين 20 و26 أبريل، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 818,334 بيتكوين. يذكر قادة الصناعة أن المستثمرين المؤسسيين يعتبرون أسعار بيتكوين دون 70,000 دولار إشارة للشراء. في 2 فبراير، تم تسجيل أكثر من $100 مليون دولار من التدفقات المؤسسية في يوم واحد.
التوقعات الفنية
كانت بيتكوين قد أغلقت سابقًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,490 دولار. يبرز مستوى 80,000 دولار كمقاومة نفسية. يرى المحللون أن هناك خطرًا من تراجع نحو 75,000 دولار إذا أغلقت بيتكوين دون 76,500 دولار. حاليًا، تقدر أسواق التوقعات احتمالية وصول بيتكوين إلى 150,000 دولار بحلول نهاية يونيو بنسبة 1.35%.
2. برنت الخام: فوق $107 على قسط هرمز
تداول برنت عند 108.62 دولارات للبرميل في 28 أبريل، بارتفاع 0.36%. كان سعر غرب تكساس الوسيط عند 96.92 دولار للبرميل. على أساس أسبوعي، ارتفع برنت بنسبة 17% وارتفع غرب تكساس الوسيط بنسبة 13%.
محركات الارتفاع
• مضيق هرمز: تدفقات النفط عبر المضيق، الذي ينقل 9.1 مليون برميل يوميًا، انخفضت بشكل كبير. وُصف هذا بأنه أشد صدمة إمدادات طاقة مسجلة على الإطلاق. • المخزونات: تتجه مخزونات النفط العالمية نحو أدنى مستوياتها على الإطلاق. الشحنات الفورية المادية تتداول بعلاوات. • التوقعات: في سيناريو تستمر فيه اضطرابات هرمز لمدة 21 يومًا، تم تعديل توقعات برنت للربع الرابع من 2026 إلى $90 للبرميل. وفي أسوأ سيناريو، يمكن أن يكون المتوسط من مارس إلى أبريل $110 للبرميل.
3. الذهب: قرب مستويات قياسية على طلب الملاذ الآمن
تدعم المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم المرتبطة بارتفاع أسعار النفط الذهب. الذهب الفوري حوالي 4,708 دولارات للأونصة. في الهند، الذهب عيار 24 قيراطًا حوالي 15,442 روبية للغرام، أو 154,420 روبية لعشرة غرامات.
أداء 2026: ارتفع الذهب بنحو 18,000 روبية حتى الآن في 2026. في 31 ديسمبر 2025، كان سعر 10 غرامات 133 ألف روبية، مقارنة بحوالي 151 ألف روبية الآن.
رأي المحللين: يلاحظ المحللون أن التوتر في هرمز يوفر دعمًا جيوسياسيًا للذهب. المقاومة الفنية عند 4,850 دولار، وكسرها قد يفتح الطريق نحو 5,000 دولار. الدعم عند 4,650 دولار.
ما تراقبه الأسواق
بالنسبة لبيتكوين، المستوى هو 77,800 دولار. القوى الدافعة هي معنويات الابتعاد عن المخاطر، وتدفقات الصناديق المتداولة، والشراء المؤسسي. الحد الحرج هو مقاومة 80,000 دولار ودعم 76,500 دولار.
بالنسبة لبرنت، المستوى هو 108.62 دولار. المحركات هي اضطراب هرمز والعجز في الإمدادات. المقاومة النفسية الرئيسية هي 110 دولارات.
بالنسبة للذهب، المستوى هو 4,708 دولارات للأونصة. المحركات هي الطلب على الملاذ الآمن ومخاطر التضخم الناتجة عن النفط. المقاومة عند 4,850 دولار.
الخلاصة: تقيّم الأسواق حاليًا موضوع “صدمة الطاقة + المخاطر الجيوسياسية”. مخاطر الإمدادات في النفط تبقي التضخم حيًا، مما يؤخر توقعات خفض الفائدة. هذا يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين على المدى القصير، بينما يتجمع الشراء المؤسسي وتدفقات الصناديق المتداولة لتشكيل أرضية. يجد الذهب دعمًا من الجوانب الجيوسياسية والتضخمية.
في الأسبوع القادم، ستحدد عدد الناقلات التي تمر عبر مضيق هرمز والإشارات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران اتجاه الثلاثة أصول. يحذر المحللون من خطر أن تعيد بيتكوين اختبار مستوى 75,000 دولار.
#MarketUpdate #GlobalMarkets #MacroOutlook #الجيوسياسة
#GateSquareDaily
تستمر الأسواق العالمية في تقييم الضغط الذي تفرضه التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على الطاقة والأصول عالية المخاطر. الصورة واضحة: الطلب على الملاذ الآمن يدفع الذهب للارتفاع، بينما قسط المخاطر على مضيق هرمز دفع برنت الخام فوق 107 دولارات. بيتكوين، التي تأثرت بموجة الابتعاد عن المخاطر، انخفضت إلى ما دون 77,000 دولار.
1. بيتكوين: كسر دعم 77,000 دولار، استمرار الشراء المؤسسي
بعد اختبار 79,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفضت بيتكوين إلى حوالي 77,800 دولار يوم الاثنين وتراجعت إلى أدنى مستوى عند 76,880 دولار خلال الجلسة. كان يُنظر إلى هذا المستوى على أنه ذروة آخر 12 أسبوعًا.
ما وراء الانخفاض
• الضغط الجيوسياسي: تأجيل محادثات الولايات المتحدة وإيران واحتجاز سفينتين حاويتين في مضيق هرمز دفع أسعار النفط للارتفاع وتقليل شهية المخاطرة. • التصفيات: تم تصفية حوالي $300 مليون من المراكز خلال الـ24 ساعة الماضية. تجاوزت التصفيات في إيثريوم تلك في بيتكوين. • تدفقات الصناديق المتداولة: على الرغم من التراجع، لا تزال الطلبات المؤسسية قوية. سجلت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات داخلة لمدة تسعة أيام متتالية، بإجمالي 2.12 مليار دولار. كانت التدفقات 223.3 مليون دولار في 23 أبريل و14.4 مليون دولار في 24 أبريل.
لا تزال النشاطات المؤسسية نشطة
اشترت شركة عامة كبرى 3,273 بيتكوين بسعر متوسط قدره 77,906 دولار بين 20 و26 أبريل، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 818,334 بيتكوين. يذكر قادة الصناعة أن المستثمرين المؤسسيين يعتبرون أسعار بيتكوين دون 70,000 دولار إشارة للشراء. في 2 فبراير، تم تسجيل أكثر من $100 مليون دولار من التدفقات المؤسسية في يوم واحد.
التوقعات الفنية
كانت بيتكوين قد أغلقت سابقًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,490 دولار. يبرز مستوى 80,000 دولار كمقاومة نفسية. يرى المحللون أن هناك خطرًا من تراجع نحو 75,000 دولار إذا أغلقت بيتكوين دون 76,500 دولار. حاليًا، تقدر أسواق التوقعات احتمالية وصول بيتكوين إلى 150,000 دولار بحلول نهاية يونيو بنسبة 1.35%.
2. برنت الخام: فوق $107 على قسط هرمز
تداول برنت عند 108.62 دولارات للبرميل في 28 أبريل، بارتفاع 0.36%. كان سعر غرب تكساس الوسيط عند 96.92 دولار للبرميل. على أساس أسبوعي، ارتفع برنت بنسبة 17% وارتفع غرب تكساس الوسيط بنسبة 13%.
محركات الارتفاع
• مضيق هرمز: تدفقات النفط عبر المضيق، الذي ينقل 9.1 مليون برميل يوميًا، انخفضت بشكل كبير. وُصف هذا بأنه أشد صدمة إمدادات طاقة مسجلة على الإطلاق. • المخزونات: تتجه مخزونات النفط العالمية نحو أدنى مستوياتها على الإطلاق. الشحنات الفورية المادية تتداول بعلاوات. • التوقعات: في سيناريو تستمر فيه اضطرابات هرمز لمدة 21 يومًا، تم تعديل توقعات برنت للربع الرابع من 2026 إلى $90 للبرميل. وفي أسوأ سيناريو، يمكن أن يكون المتوسط من مارس إلى أبريل $110 للبرميل.
3. الذهب: قرب مستويات قياسية على طلب الملاذ الآمن
تدعم المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم المرتبطة بارتفاع أسعار النفط الذهب. الذهب الفوري حوالي 4,708 دولارات للأونصة. في الهند، الذهب عيار 24 قيراطًا حوالي 15,442 روبية للغرام، أو 154,420 روبية لعشرة غرامات.
أداء 2026: ارتفع الذهب بنحو 18,000 روبية حتى الآن في 2026. في 31 ديسمبر 2025، كان سعر 10 غرامات 133 ألف روبية، مقارنة بحوالي 151 ألف روبية الآن.
رأي المحللين: يلاحظ المحللون أن التوتر في هرمز يوفر دعمًا جيوسياسيًا للذهب. المقاومة الفنية عند 4,850 دولار، وكسرها قد يفتح الطريق نحو 5,000 دولار. الدعم عند 4,650 دولار.
ما تراقبه الأسواق
بالنسبة لبيتكوين، المستوى هو 77,800 دولار. القوى الدافعة هي معنويات الابتعاد عن المخاطر، وتدفقات الصناديق المتداولة، والشراء المؤسسي. الحد الحرج هو مقاومة 80,000 دولار ودعم 76,500 دولار.
بالنسبة لبرنت، المستوى هو 108.62 دولار. المحركات هي اضطراب هرمز والعجز في الإمدادات. المقاومة النفسية الرئيسية هي 110 دولارات.
بالنسبة للذهب، المستوى هو 4,708 دولارات للأونصة. المحركات هي الطلب على الملاذ الآمن ومخاطر التضخم الناتجة عن النفط. المقاومة عند 4,850 دولار.
الخلاصة: تقيّم الأسواق حاليًا موضوع “صدمة الطاقة + المخاطر الجيوسياسية”. مخاطر الإمدادات في النفط تبقي التضخم حيًا، مما يؤخر توقعات خفض الفائدة. هذا يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين على المدى القصير، بينما يتجمع الشراء المؤسسي وتدفقات الصناديق المتداولة لتشكيل أرضية. يجد الذهب دعمًا من الجوانب الجيوسياسية والتضخمية.
في الأسبوع القادم، ستحدد عدد الناقلات التي تمر عبر مضيق هرمز والإشارات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران اتجاه الثلاثة أصول. يحذر المحللون من خطر أن تعيد بيتكوين اختبار مستوى 75,000 دولار.
#MarketUpdate #GlobalMarkets #MacroOutlook #الجيوسياسة
#GateSquareDaily
