بروتوكول Hyperliquid يعاني من انخفاض سيولة بعد أن قام أحد الحيتان باتخاذ موقف إثيريوم (ETH) محفوف بالمخاطر. اضطر Hyperliquid إلى تولي موقف بحجم 160،000 إثيريوم وبدأ في تصفية الموقف، باستخدام سيولة البروتوكول الخاصة
موقف إثيريوم (ETH) بمخاطر عالية حدث مؤخرًا كاختبار ضغط لـ Hyperliquid. فقد فتح حوت موقفًا بكبر نطاق، وتصفية جزء منه بربح، ثم ترك الموقف يتم تصفيته
كان لدى Hyperliquid أن يتولى المنصب بسعر 1,915 دولار للإثيريوم، مع مهمة فك العقد البالغ 160,000 إثيريوم بالكامل. نتيجة لتقلبات السوق، استوعبت Hyperliquid خسارة عائمة بقيمة 4 ملايين دولار في البداية
بروتوكول Hyperliquid يوضح أن تصريف السيولة ليس عرضًا استغلاليًا
نفى البروتوكول التصفية وتصريف السيولة ليكون استغلالًا متعمدًا أو اختراقًا. التاجر ببساطة استخدم استراتيجية عالية المخاطر، مما سمح له بأن يكون طويل الأجل على ETH لفترة قصيرة تحت ساعة وتحقيق أرباح. بعد ذلك، ترك التاجر الموقف ينتهي، بينما كان على البورصة ضمان الخسائر
بخصوص التعليقات والأسئلة حول طويل الـ ETH للمستخدم 0xf3f4:
ليكون واضحًا: لم يكن هناك استغلال بروتوكول أو اختراق.
هذا المستخدم كان لديه PNL غير محقق، قام بالسحب، مما خفض هامشهم، وتم تصفيتهم. انتهوا بـ ~$1.8M في PNL. فقدت HLP ~$4M خلال الـ 24 ساعة الماضية. ...
مفرط السوائل (@HyperliquidX) 12 مارس 2025
نتيجة لذلك، ستعيد Hyperliquid التفكير في مستويات الرافعة المالية الخاصة بها لـ Bitcoin (BTC) وإثيريوم (ETH)، لإبعاد استراتيجية المخاطر العالية. وفي النهاية، خرج الحوت بمبلغ 1.8 مليون دولار، مسببًا خسائر غير محققة بقيمة 4 ملايين دولار لـ Hyperliquid ومهمة فك الوضع
تأتي الأموال اللازمة لتغطية الموقف من مزود السيولة الفائقة (HLP) من خزينة المجتمع، التي تكسب من توفير التمويل للتجار الآخرين. حاليًا، تحمل الخزينة أكثر من 408 مليون دولار في السيولة، لكن إزالة موقف الحوت الأعلى أدت إلى مسح أكثر من 4.2 مليون دولار في PnL
فقد خزان مزود السيولة الفائقة (HLP) أكثر من 4.2 مليون دولار بعد التصفية الطويلة. | المصدر: هايبرليكويدهايبرليكويد عادة ما تقدم رافعة مالية منخفضة الأساسية بنسبة 3-5 مرات حتى للرموز التعبيرية، وتتنافس مع بورصات أخرى من خلال تقديم صفقات الخطر. يعتمد السوق اللامركزي على سيولة المجتمع والخزائن اللامركزية، وبالتالي عدم وجود تنظيم أو نهج محافظ بالنسبة للرافعة المالية
القبو أخذ على ديون سيئة
تم رؤية إجراءات التاجر على أنها أكثر من مجرد المخاطرة البسيطة. إن الانسحاب الاستراتيجي للضمان بعد أقل من ساعة من التداول يعني أن الحوت تمكن من تحقيق مكاسب مع ترك الدين السيئ للصرف
بالإضافة إلى تصرفات الحوت نفسه، قام المتداولون المنسوخون أيضًا باتخاذ مواقف مماثلة، مع نتائج متفاوتة. اعتبرت الموقف الطويل للحوت على ETH خطرًا شديدًا ومعارضًا للمنطق، مستفيدين من التعافي الأخير من الأخفاقات المحلية.
ذكر هايبرليكويد للتجار أن الانضمام إلى بركة HLP لكسب دخل سلبي من التجار ليس استراتيجية خالية من المخاطر. الخزان لا يزال لديه أكثر من 60 مليون دولار من المكاسب على مر العمر
أكبر مخاوف Hyperliquid هو أن تكون إجراءات الحوت متعمدة، وتم تضخيمها بتورط النسخ التجار. بالنسبة للعديد من المحللين، كانت تصفية موقف ETH بقيمة 160 ألف دولار متعمدة، بهدف تسبب فولت HLP في السيطرة على الموقف السام. كما ساعدت السحب الأولي لضمان الهامش في إحداث التصفية للتاجر الرئيسي ولأي شخص يقوم بنسخ الموقف.
استغلت التصفية السائلة الطويلة الكبيرة خزانة HLP. يعمل بركة السيولة عن طريق توزيع الأرباح والخسائر على جميع المشاركين، لذا الآن سيتعين على مزودي السيولة تحمل خسارة بمقياس كبير لتغطية الموقف الطويل. هناك شكوك أيضًا في أن الحوت قد يكون أيضًا عقد موقف قصير للاستفادة من التصفية السائلة، على الرغم من عدم وجود حيتان مقابلة معروفة تقوم ببيع الإيثريوم في نفس اللحظة.
وفقًا للتقارير، استخدم التاجر الرافعة المالية 13X إلى 19X لتعظيم الأرباح في بداية العملية. تمت العملية برأس مال أساسي قدره 23 مليون دولار، على الرغم من أن السيولة النهائية بلغت أكثر من 306 مليون دولار.
بعد وقت قصير من الأخبار عن التصفية الكبيرة على حساب بركة HLP، فقد الرمز الأصلي HYPE ما يصل إلى 10٪ من قيمته في انخفاض مؤقت
هوت الهايب نحو 12.80 دولار قبل أن يتعافى إلى 13.35 دولار. كما أثرت المركزية عالية المستوى على إثيريوم (ETH). سقط الأصل إلى 1,915.83 دولار، حوالي المستويات التي تم فيها تصفية مركز الحوت الكبير. قد تؤثر التجارة الهيبرليكويد المحفوفة بالمخاطر الأخيرة على السوق الكريبتو الأكبر، وقد توقفت رالي إثيريوم الأخير فوق 2,000 دولار.
أكاديمية Cryptopolitan: قريبًا - طريقة جديدة لكسب الدخل السلبي مع DeFi في عام 2025. تعلم المزيد
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
قبو HLP لـ Hyperliquid يواصل فقدان السيولة بعد صفقات إثيريوم العالية المخاطر للحوت (ETH)
بروتوكول Hyperliquid يعاني من انخفاض سيولة بعد أن قام أحد الحيتان باتخاذ موقف إثيريوم (ETH) محفوف بالمخاطر. اضطر Hyperliquid إلى تولي موقف بحجم 160،000 إثيريوم وبدأ في تصفية الموقف، باستخدام سيولة البروتوكول الخاصة
موقف إثيريوم (ETH) بمخاطر عالية حدث مؤخرًا كاختبار ضغط لـ Hyperliquid. فقد فتح حوت موقفًا بكبر نطاق، وتصفية جزء منه بربح، ثم ترك الموقف يتم تصفيته
كان لدى Hyperliquid أن يتولى المنصب بسعر 1,915 دولار للإثيريوم، مع مهمة فك العقد البالغ 160,000 إثيريوم بالكامل. نتيجة لتقلبات السوق، استوعبت Hyperliquid خسارة عائمة بقيمة 4 ملايين دولار في البداية
بروتوكول Hyperliquid يوضح أن تصريف السيولة ليس عرضًا استغلاليًا
نفى البروتوكول التصفية وتصريف السيولة ليكون استغلالًا متعمدًا أو اختراقًا. التاجر ببساطة استخدم استراتيجية عالية المخاطر، مما سمح له بأن يكون طويل الأجل على ETH لفترة قصيرة تحت ساعة وتحقيق أرباح. بعد ذلك، ترك التاجر الموقف ينتهي، بينما كان على البورصة ضمان الخسائر
هذا المستخدم كان لديه PNL غير محقق، قام بالسحب، مما خفض هامشهم، وتم تصفيتهم. انتهوا بـ ~$1.8M في PNL. فقدت HLP ~$4M خلال الـ 24 ساعة الماضية. ...
نتيجة لذلك، ستعيد Hyperliquid التفكير في مستويات الرافعة المالية الخاصة بها لـ Bitcoin (BTC) وإثيريوم (ETH)، لإبعاد استراتيجية المخاطر العالية. وفي النهاية، خرج الحوت بمبلغ 1.8 مليون دولار، مسببًا خسائر غير محققة بقيمة 4 ملايين دولار لـ Hyperliquid ومهمة فك الوضع
تأتي الأموال اللازمة لتغطية الموقف من مزود السيولة الفائقة (HLP) من خزينة المجتمع، التي تكسب من توفير التمويل للتجار الآخرين. حاليًا، تحمل الخزينة أكثر من 408 مليون دولار في السيولة، لكن إزالة موقف الحوت الأعلى أدت إلى مسح أكثر من 4.2 مليون دولار في PnL
القبو أخذ على ديون سيئة
تم رؤية إجراءات التاجر على أنها أكثر من مجرد المخاطرة البسيطة. إن الانسحاب الاستراتيجي للضمان بعد أقل من ساعة من التداول يعني أن الحوت تمكن من تحقيق مكاسب مع ترك الدين السيئ للصرف
بالإضافة إلى تصرفات الحوت نفسه، قام المتداولون المنسوخون أيضًا باتخاذ مواقف مماثلة، مع نتائج متفاوتة. اعتبرت الموقف الطويل للحوت على ETH خطرًا شديدًا ومعارضًا للمنطق، مستفيدين من التعافي الأخير من الأخفاقات المحلية.
ذكر هايبرليكويد للتجار أن الانضمام إلى بركة HLP لكسب دخل سلبي من التجار ليس استراتيجية خالية من المخاطر. الخزان لا يزال لديه أكثر من 60 مليون دولار من المكاسب على مر العمر
أكبر مخاوف Hyperliquid هو أن تكون إجراءات الحوت متعمدة، وتم تضخيمها بتورط النسخ التجار. بالنسبة للعديد من المحللين، كانت تصفية موقف ETH بقيمة 160 ألف دولار متعمدة، بهدف تسبب فولت HLP في السيطرة على الموقف السام. كما ساعدت السحب الأولي لضمان الهامش في إحداث التصفية للتاجر الرئيسي ولأي شخص يقوم بنسخ الموقف.
استغلت التصفية السائلة الطويلة الكبيرة خزانة HLP. يعمل بركة السيولة عن طريق توزيع الأرباح والخسائر على جميع المشاركين، لذا الآن سيتعين على مزودي السيولة تحمل خسارة بمقياس كبير لتغطية الموقف الطويل. هناك شكوك أيضًا في أن الحوت قد يكون أيضًا عقد موقف قصير للاستفادة من التصفية السائلة، على الرغم من عدم وجود حيتان مقابلة معروفة تقوم ببيع الإيثريوم في نفس اللحظة.
وفقًا للتقارير، استخدم التاجر الرافعة المالية 13X إلى 19X لتعظيم الأرباح في بداية العملية. تمت العملية برأس مال أساسي قدره 23 مليون دولار، على الرغم من أن السيولة النهائية بلغت أكثر من 306 مليون دولار.
بعد وقت قصير من الأخبار عن التصفية الكبيرة على حساب بركة HLP، فقد الرمز الأصلي HYPE ما يصل إلى 10٪ من قيمته في انخفاض مؤقت
هوت الهايب نحو 12.80 دولار قبل أن يتعافى إلى 13.35 دولار. كما أثرت المركزية عالية المستوى على إثيريوم (ETH). سقط الأصل إلى 1,915.83 دولار، حوالي المستويات التي تم فيها تصفية مركز الحوت الكبير. قد تؤثر التجارة الهيبرليكويد المحفوفة بالمخاطر الأخيرة على السوق الكريبتو الأكبر، وقد توقفت رالي إثيريوم الأخير فوق 2,000 دولار.
أكاديمية Cryptopolitan: قريبًا - طريقة جديدة لكسب الدخل السلبي مع DeFi في عام 2025. تعلم المزيد