فتح ائتمان البنك وتسجيله على السلسلة، 0% الضمان القروض، ما الذي يجب أن تفعله 3Jane؟
كتبه: كارين زي، أخبار الرؤية
في بيئة الاقتراض والإقراض الحالية في ديفي، يحتاج المستخدم العادي إلى تقديم أصول سلسلة عليها رهن زائدة للاقتراض الأموال، ويقتصر ذلك عادة على ETH، والعملات المستقرة، أو بعض الأصول الرئيسية الأخرى. هذا النمط لا يقيد فقط معدل استخدام الأموال، بل يطرد العديد من المستخدمين المحتملين. حتى خدمات القروض غير المرهونة غالبًا ما تقتصر على فئات معينة مثل شركات الائتمان الخاصة خارج السلسلة أو مركزي التداول. تجعل هذه الوضعية القروض والاقتراض في ديفي أقل شمولية وكفاءة رأس المال.
ومع ذلك، قد يكون ظهور 3Jane كافياً لكسر هذه القيود. الفكرة الأساسية هي دمج بيانات الائتمان على السلسلة وخارجها، بناءً على ائتمان المستخدم الشامل بدلاً من الاعتماد البسيط على جزء من الأصول على السلسلة لمنح القروض. وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين الحصول على قروض دون ودائع، عن طريق تقييم الائتمان على أساس الأصول DeFi والأصول CEX والأصول المصرفية وتدفقات النقد المستقبلية.
3Jane ما هو؟
قامت 3Jane بنشر كتاب أبيض في 25 فبراير. وفقًا للمقدمة الرسمية، فإن بروتوكول 3Jane هو سوق عملة قائمة على الائتمان في نقطة التبادل الذي يوفر حجم ائتمان USDC غير المضمون بشكل مؤسسي وفوري لمستخدمي التعدين الربحي والتجار والشركات ووكلاء الذكاء الاصطناعي. يقدم 3Jane رأس المال استنادًا إلى إثباتات مالية قابلة للتحقق تغطي الملخص المالي للمستخدمين في أصول الديفاي ومنصات التداول المركزية والحسابات الوسيطية والحسابات البنكية.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ 3Jane توفير رأس المال التشغيلي وتمويل النمو للشركات ذات الإنتاجية العالية ولكن لديها أصول محدودة ووكلاء الذكاء الاصطناعي، ويغطي الأسواق المالية وأسواق الخدمات وأسواق الموارد، مع تقييم الائتمان يعتمد على تدفقاتها النقدية المستقبلية.
قالت 3Jane في ديسمبر الماضي إنها ستبني على شبكة Base، ولكن الكتيب الأبيض الأحدث يشدد فقط على إطلاقها على منصة Ethereum. ستكون 3Jane متاحة فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة في المرحلة الأولى.
مؤسس 3Jane @_yakovsky عمل سابقًا في Ribbon Finance (التي اندمجت في وقت لاحق مع Aevo) لمدة ثلاث سنوات، حيث انضم إلى البروتوكول كمهندس عقود ذكية في شهر واحد فقط من إنشائه، ثم انتقل إلى العمل في استراتيجيات النمو، وغادر Ribbon Finance في أبريل 2024.
كيف يعمل بروتوكول 3Jane؟
يتمحور بروتوكول 3Jane أساسا حول السوق النقدية الأساسية وتقييم الائتمان وتقليص الائتمان الثلاثة الأساسية:
!
أولاً، سوق العملات الأساسية (الإيداع والاقتراض):
هذا سوق ثنائي الجوانب، يلعب دورًا في ربط الدائنين والمقترضين معًا:
1، الائتمان: يقوم المستخدم بإيداع USDC في البركة لصك الUSD3، ويمكنه أيضًا اختيار رهن USD3 للحصول على sUSD3. يتم إيداع جميع USDC أولاً في بركة Aave V3 USDC ، ثم يتم إعادة إيداعها كـ aETHUSDC في سوق العملات الأساسية لـ 3Jane ، مما يضمن الحصول على عوائد أساسية من Aave لرأس المال الخامل.
يجب أن نشير إلى أن USD3 وsUSD3 هما عبارة عن رموز أرباح تتوافق مع معيار ERC-4626. يعد ERC-4626 معيارًا لتحويل الخزينة إلى رموز، حيث يتيح لأي رمز أرباح التوافق مع أي تطبيق DeFi، مما يعزز قابلية التكامل والوصول. يعتبر sUSD3 دين فرعي ل USD3، ويحتوي على فترة تبريد قبل سحبه إلى USDC.
الطرف المقترض: يحتاج المقترض فقط إلى ربط عنوان Ethereum الخاص به وحسابه المصرفي (عبر Plaid) لإنشاء على الفور أداة ائتمان USDC بضمان 0% وبفترة افتتاحية وبسعر فائدة مخصص عند سحب الحد الائتماني، يتم سحب الأموال من بركة Aave.
الثاني، تقييم الائتمان (Credit underwriter)
خوارزمية تقييم الائتمان الخارجية 3CA من 3Jane هي التكنولوجيا الأساسية لها، والتي تولد حدود ائتمانية ومعدلات خطر التخلف ومعدلات السداد وفقًا لأصول المستخدم وسيولته وحالته الائتمانية، وتقوم برفع النتائج إلى السلسلة الرئيسية بجانب إثبات zkTLS (من بروتوكول Reclaim).
مصادر الأصول، بما في ذلك CEX، البنوك، حسابات الوسطاء، وأصول DeFi (جميع الأصول المودعة في برك EVM عبر الشبكات الرئيسية، والعملات الرئيسية، والعملات البديلة، والعملات المستقرة، والرهن، والرهن مرة أخرى، وأسواق العملات، وبرك التداول DEX، وCDP، وبورصات الديريفات DEX، وجسور العملات المشفرة، وNFT، وأصول SoFi وRWA)
حالة الائتمان : استنادا إلى درجة Cred ودرجة Blockchain Bureau و Equifax/TransUnion VantageScore 3.0). ستقوم هذه الاتفاقيات الائتمانية بتقييم الائتمان استنادا إلى كل معاملة للمستخدم - من الاقتراض والإقراض والتسوية وامتلاك الرموز المميزة وعمر العنوان وتوليد العائد وتفاعل البورصة.
استخدام بروتوكول الاسترداد zkTLS للتحقق من البيانات على الإنترنت. بمساعدة بروتوكول الاسترداد ، تجنب 3Jane فحص الائتمان التقليدي (مثل SSN) من خلال استخراج بيانات الائتمان وما إلى ذلك مباشرة من حساب Credit Karma الذي يتم تسجيل الدخول إليه.
ثالثًا، خفض الائتمان
3Jane تستخدم الإستراتيجيات الثلاث التالية لمنع حدوث الخرق بقدر الإمكان:
1、خفض درجة 3Jane للمستخدمين الذين يخالفون الأحكام، وبالتالي تقليل الحد الائتماني المستقبلي وزيادة الفائدة المستقبلية.
2، ستوزع فوائد التأخير للمخالفين على جميع المقرضين الحاليين وفق نسب معينة.
3، بدء مزاد القروض السيئة (NPL)، وإدخال مؤسسات تحصيل الديون.
بالنسبة لآلية جمع الديون المحتملة للمستخدمين، وحرصًا على حماية الخصوصية، لن تقوم 3Jane بتخزين معلومات هوية المستخدمين ما لم يخالفوا العقد. عند الاتصال بالبنوك، تحصل 3Jane على الاسم الكامل والبريد الإلكتروني ورقم الهاتف والمدينة / الولاية وما إلى ذلك، وتقوم بتشفير هذه المعلومات وتخزينها على عدة خوادم سحابية. يتم مشاركة بيانات المستخدم الشخصية فقط في حالة الخرق وعند تحدي من قبل جهة جمع الديون المعينة. علاوة على ذلك، يجب على جهة جمع الديون المشتركة أن تحصل على إذن للوصول إلى قاعدة بيانات TLOxp التي توفر مليار نقطة بيانات لمساعدتها في تحديد مكان المديون.
كيفية سداد الديون؟ ماذا يحدث في حالة الخرق؟
قالت 3Jane إنه يجب على المقترضين دفع الحد الأدنى من الأقساط شهريًا. تم تصميم بروتوكول 3Jane لقواعد السداد بطريقة مرنة نسبيًا وصديقة للمقترضين.
على وجه التحديد، المبلغ الأدنى الذي يجب على المقترض سداده شهرياً ليس مجموع رأس المال والفائدة الثابتة، بل يتم احتسابه استناداً إلى أدنى من طريقتي الحساب. ويشير الكتاب الأبيض لـ 3Jane إلى أن "المقترض يحتاج فقط إلى سداد القيمة المتزايدة مدى الحياة (lifetime appreciation) منذ سحب الرصيد الائتماني بالإضافة إلى الفائدة ومعدل السداد، مع اختيار القيمة الأدنى بينهما."
تفسيري هو أن مبلغ السداد الشهري يتم اختياره بين القيمتين الأدنى في الطريقتين التاليتين:
1、منذ أول سحب للمقترض للحصول على السقف الائتماني، قيمة النمو التراكمي لمحفظته الأصول (بما في ذلك الأصول على السلسلة والأصول خارج السلسلة) وتدفق النقدية.
2، 3Jane يقوم بتحديد نسبة سداد رأس المال والفائدة التي يجب على المقترض تحملها وفقًا لتقييم الائتمان.
!
يكمن جوهر هذا التصميم في تجنب فرض ضغوط سداد مرتفعة على المقترضين، خاصة عندما تكون الأسواق متقلبة أو يكون أداء الأصول غير جيد. فماذا لو كانت القيمة المتراكمة سلبية؟ كما لا يزال الكاتب غير متأكد من التفاصيل الدقيقة. ربما 3Jane ستأخذ في الاعتبار تقلب الأصول غير المستقرة عند منح القروض.
يحصل المقترض على فترة سماح معينة بعد تنشيط إعادة السداد الجديدة لسداد الديون. بعد انتهاء فترة السماح، يدخل المقترض في فترة التأخير، حيث يبدأ في تراكم فوائد تأخير إضافية على رأس المال الغير المسدد. إذا لم يتم سدادها قبل الطابات الزمنية لفترة التأخير، فإنها تدخل في حالة التعثر، وفي هذا الوقت يتم تشغيل وحدة تخفيض الائتمان 3Jane تلقائيًا، ويتم تنشيط مزاد الديون السيئة (NPL)
الختام
قام 3Jane بكسر قيود الترهين الزائد في بيئة الاقتراض DeFi من خلال دمج بيانات الائتمان على السلسلة وخارجها، لتقديم خدمات قروض غير مرهونة تعتمد على الائتمان المتكامل للمستخدمين.
يعتقد الكاتب أن 3Jane تجنب المنافسة المباشرة مع الخدمات المالية التقليدية وتلبي بدلاً من ذلك الاحتياجات الخاصة للبيئة المشفرة وتستهدف مستخدمي Web3 النشطين بشكل كبير في البيئة، والذين غالبًا ما يمتلكون تنوعًا في الأصول وتدفقات النقدية، مما يتيح لهم توفير المزيد من تدفق الأموال على السلسلة.
مفهوم القروض غير المرهونة من 3Jane يجذب الانتباه، خاصة في بناء نظام الائتمان Web3. ومع ذلك، يجب أن يتم تحقيق هذه الفوائد على أساس موثوقية البيانات والخوارزميات، ودقة تقييم الائتمان وكفاءة التعامل مع الديون الرديئة. بالنسبة للمستخدمين والمستثمرين، من الضروري فهم هذه المخاطر تمامًا قبل المشاركة، ومتابعة تقارير التدقيق للمشروع، وأداء الشبكة التجريبي، والتطورات اللاحقة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
速读 3Jane ：统一داخل السلسلة和خارج السلسلة信用，以 0% الضمان借款
كتبه: كارين زي، أخبار الرؤية
في بيئة الاقتراض والإقراض الحالية في ديفي، يحتاج المستخدم العادي إلى تقديم أصول سلسلة عليها رهن زائدة للاقتراض الأموال، ويقتصر ذلك عادة على ETH، والعملات المستقرة، أو بعض الأصول الرئيسية الأخرى. هذا النمط لا يقيد فقط معدل استخدام الأموال، بل يطرد العديد من المستخدمين المحتملين. حتى خدمات القروض غير المرهونة غالبًا ما تقتصر على فئات معينة مثل شركات الائتمان الخاصة خارج السلسلة أو مركزي التداول. تجعل هذه الوضعية القروض والاقتراض في ديفي أقل شمولية وكفاءة رأس المال.
ومع ذلك، قد يكون ظهور 3Jane كافياً لكسر هذه القيود. الفكرة الأساسية هي دمج بيانات الائتمان على السلسلة وخارجها، بناءً على ائتمان المستخدم الشامل بدلاً من الاعتماد البسيط على جزء من الأصول على السلسلة لمنح القروض. وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين الحصول على قروض دون ودائع، عن طريق تقييم الائتمان على أساس الأصول DeFi والأصول CEX والأصول المصرفية وتدفقات النقد المستقبلية.
3Jane ما هو؟
قامت 3Jane بنشر كتاب أبيض في 25 فبراير. وفقًا للمقدمة الرسمية، فإن بروتوكول 3Jane هو سوق عملة قائمة على الائتمان في نقطة التبادل الذي يوفر حجم ائتمان USDC غير المضمون بشكل مؤسسي وفوري لمستخدمي التعدين الربحي والتجار والشركات ووكلاء الذكاء الاصطناعي. يقدم 3Jane رأس المال استنادًا إلى إثباتات مالية قابلة للتحقق تغطي الملخص المالي للمستخدمين في أصول الديفاي ومنصات التداول المركزية والحسابات الوسيطية والحسابات البنكية.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ 3Jane توفير رأس المال التشغيلي وتمويل النمو للشركات ذات الإنتاجية العالية ولكن لديها أصول محدودة ووكلاء الذكاء الاصطناعي، ويغطي الأسواق المالية وأسواق الخدمات وأسواق الموارد، مع تقييم الائتمان يعتمد على تدفقاتها النقدية المستقبلية.
قالت 3Jane في ديسمبر الماضي إنها ستبني على شبكة Base، ولكن الكتيب الأبيض الأحدث يشدد فقط على إطلاقها على منصة Ethereum. ستكون 3Jane متاحة فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة في المرحلة الأولى.
مؤسس 3Jane @_yakovsky عمل سابقًا في Ribbon Finance (التي اندمجت في وقت لاحق مع Aevo) لمدة ثلاث سنوات، حيث انضم إلى البروتوكول كمهندس عقود ذكية في شهر واحد فقط من إنشائه، ثم انتقل إلى العمل في استراتيجيات النمو، وغادر Ribbon Finance في أبريل 2024.
كيف يعمل بروتوكول 3Jane؟
يتمحور بروتوكول 3Jane أساسا حول السوق النقدية الأساسية وتقييم الائتمان وتقليص الائتمان الثلاثة الأساسية:
!
أولاً، سوق العملات الأساسية (الإيداع والاقتراض):
هذا سوق ثنائي الجوانب، يلعب دورًا في ربط الدائنين والمقترضين معًا:
1، الائتمان: يقوم المستخدم بإيداع USDC في البركة لصك الUSD3، ويمكنه أيضًا اختيار رهن USD3 للحصول على sUSD3. يتم إيداع جميع USDC أولاً في بركة Aave V3 USDC ، ثم يتم إعادة إيداعها كـ aETHUSDC في سوق العملات الأساسية لـ 3Jane ، مما يضمن الحصول على عوائد أساسية من Aave لرأس المال الخامل.
يجب أن نشير إلى أن USD3 وsUSD3 هما عبارة عن رموز أرباح تتوافق مع معيار ERC-4626. يعد ERC-4626 معيارًا لتحويل الخزينة إلى رموز، حيث يتيح لأي رمز أرباح التوافق مع أي تطبيق DeFi، مما يعزز قابلية التكامل والوصول. يعتبر sUSD3 دين فرعي ل USD3، ويحتوي على فترة تبريد قبل سحبه إلى USDC.
الثاني، تقييم الائتمان (Credit underwriter)
خوارزمية تقييم الائتمان الخارجية 3CA من 3Jane هي التكنولوجيا الأساسية لها، والتي تولد حدود ائتمانية ومعدلات خطر التخلف ومعدلات السداد وفقًا لأصول المستخدم وسيولته وحالته الائتمانية، وتقوم برفع النتائج إلى السلسلة الرئيسية بجانب إثبات zkTLS (من بروتوكول Reclaim).
استخدام بروتوكول الاسترداد zkTLS للتحقق من البيانات على الإنترنت. بمساعدة بروتوكول الاسترداد ، تجنب 3Jane فحص الائتمان التقليدي (مثل SSN) من خلال استخراج بيانات الائتمان وما إلى ذلك مباشرة من حساب Credit Karma الذي يتم تسجيل الدخول إليه.
ثالثًا، خفض الائتمان
3Jane تستخدم الإستراتيجيات الثلاث التالية لمنع حدوث الخرق بقدر الإمكان:
1、خفض درجة 3Jane للمستخدمين الذين يخالفون الأحكام، وبالتالي تقليل الحد الائتماني المستقبلي وزيادة الفائدة المستقبلية.
2، ستوزع فوائد التأخير للمخالفين على جميع المقرضين الحاليين وفق نسب معينة.
3، بدء مزاد القروض السيئة (NPL)، وإدخال مؤسسات تحصيل الديون.
بالنسبة لآلية جمع الديون المحتملة للمستخدمين، وحرصًا على حماية الخصوصية، لن تقوم 3Jane بتخزين معلومات هوية المستخدمين ما لم يخالفوا العقد. عند الاتصال بالبنوك، تحصل 3Jane على الاسم الكامل والبريد الإلكتروني ورقم الهاتف والمدينة / الولاية وما إلى ذلك، وتقوم بتشفير هذه المعلومات وتخزينها على عدة خوادم سحابية. يتم مشاركة بيانات المستخدم الشخصية فقط في حالة الخرق وعند تحدي من قبل جهة جمع الديون المعينة. علاوة على ذلك، يجب على جهة جمع الديون المشتركة أن تحصل على إذن للوصول إلى قاعدة بيانات TLOxp التي توفر مليار نقطة بيانات لمساعدتها في تحديد مكان المديون.
كيفية سداد الديون؟ ماذا يحدث في حالة الخرق؟
قالت 3Jane إنه يجب على المقترضين دفع الحد الأدنى من الأقساط شهريًا. تم تصميم بروتوكول 3Jane لقواعد السداد بطريقة مرنة نسبيًا وصديقة للمقترضين.
على وجه التحديد، المبلغ الأدنى الذي يجب على المقترض سداده شهرياً ليس مجموع رأس المال والفائدة الثابتة، بل يتم احتسابه استناداً إلى أدنى من طريقتي الحساب. ويشير الكتاب الأبيض لـ 3Jane إلى أن "المقترض يحتاج فقط إلى سداد القيمة المتزايدة مدى الحياة (lifetime appreciation) منذ سحب الرصيد الائتماني بالإضافة إلى الفائدة ومعدل السداد، مع اختيار القيمة الأدنى بينهما."
تفسيري هو أن مبلغ السداد الشهري يتم اختياره بين القيمتين الأدنى في الطريقتين التاليتين:
1、منذ أول سحب للمقترض للحصول على السقف الائتماني، قيمة النمو التراكمي لمحفظته الأصول (بما في ذلك الأصول على السلسلة والأصول خارج السلسلة) وتدفق النقدية.
2، 3Jane يقوم بتحديد نسبة سداد رأس المال والفائدة التي يجب على المقترض تحملها وفقًا لتقييم الائتمان.
!
يكمن جوهر هذا التصميم في تجنب فرض ضغوط سداد مرتفعة على المقترضين، خاصة عندما تكون الأسواق متقلبة أو يكون أداء الأصول غير جيد. فماذا لو كانت القيمة المتراكمة سلبية؟ كما لا يزال الكاتب غير متأكد من التفاصيل الدقيقة. ربما 3Jane ستأخذ في الاعتبار تقلب الأصول غير المستقرة عند منح القروض.
يحصل المقترض على فترة سماح معينة بعد تنشيط إعادة السداد الجديدة لسداد الديون. بعد انتهاء فترة السماح، يدخل المقترض في فترة التأخير، حيث يبدأ في تراكم فوائد تأخير إضافية على رأس المال الغير المسدد. إذا لم يتم سدادها قبل الطابات الزمنية لفترة التأخير، فإنها تدخل في حالة التعثر، وفي هذا الوقت يتم تشغيل وحدة تخفيض الائتمان 3Jane تلقائيًا، ويتم تنشيط مزاد الديون السيئة (NPL)
الختام
قام 3Jane بكسر قيود الترهين الزائد في بيئة الاقتراض DeFi من خلال دمج بيانات الائتمان على السلسلة وخارجها، لتقديم خدمات قروض غير مرهونة تعتمد على الائتمان المتكامل للمستخدمين.
يعتقد الكاتب أن 3Jane تجنب المنافسة المباشرة مع الخدمات المالية التقليدية وتلبي بدلاً من ذلك الاحتياجات الخاصة للبيئة المشفرة وتستهدف مستخدمي Web3 النشطين بشكل كبير في البيئة، والذين غالبًا ما يمتلكون تنوعًا في الأصول وتدفقات النقدية، مما يتيح لهم توفير المزيد من تدفق الأموال على السلسلة.
مفهوم القروض غير المرهونة من 3Jane يجذب الانتباه، خاصة في بناء نظام الائتمان Web3. ومع ذلك، يجب أن يتم تحقيق هذه الفوائد على أساس موثوقية البيانات والخوارزميات، ودقة تقييم الائتمان وكفاءة التعامل مع الديون الرديئة. بالنسبة للمستخدمين والمستثمرين، من الضروري فهم هذه المخاطر تمامًا قبل المشاركة، ومتابعة تقارير التدقيق للمشروع، وأداء الشبكة التجريبي، والتطورات اللاحقة.