انفصال البيتكوين عن مؤشر S&P 500 مع ضعف الطلب من المستثمرين الأفراد

• انخفض نشاط التجزئة في بيتكوين بنسبة 10%، ليصل إلى أدنى مستوى منذ يناير 2025، مما يدل على تراجع المشاركة في السوق.

• قد تقوم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بتحويل الوصول إلى السوق خارج السلسلة، مما يقلل من نشاط المعاملات الظاهر على الرغم من التعرض الأوسع للسوق.

• انفصلت بيتكوين عن مؤشر S&P 500 بعد تصفية أكتوبر التي أزالت 70 ألف بيتكوين، مما يمثل أطول فترة انفصال منذ عام 2020.

انخفض الطلب على بيتكوين من قبل التجزئة بشكل حاد، ليصل إلى أدنى مستوى منذ يناير 2025، وفقًا للمحلل داركفوس. انخفض النشاط الشهري المرتبط بالمعاملات التي تقل عن 10,000 دولار بنسبة 10%. في الوقت نفسه، خرجت بيتكوين عن التزامن مع مؤشر S&P 500، مسجلة أطول فترة انفصال منذ عام 2020.

مشاركة التجزئة تظهر تراجعًا حادًا

ذكر داركفوس أن النشاط التجزئة، المقاس من خلال المعاملات الصغيرة، يواصل الضعف. ظل المشاركة مستقرة تقريبًا لمدة عام، إلا أن الاتجاه قد انكسر الآن. انخفضت مستويات النشاط بشكل ثابت، ووصلت إلى أدنى مستوى سنوي.

بالإضافة إلى ذلك، ظل المستثمرون الأفراد غائبين إلى حد كبير طوال الدورة الحالية. على الرغم من حدوث ارتفاعات قصيرة، إلا أن المشاركة لم تستمر في الزخم التصاعدي. تاريخيًا، يرتفع الطلب من قبل التجزئة خلال ارتفاعات قوية لبيتكوين ويهبط خلال التصحيحات.

علاوة على ذلك، تظهر البيانات أن تراجع الطلب غالبًا ما يتوافق مع قيعان السوق أو المراحل الهابطة. ويبدو أن هذا النمط يتكرر الآن، مع استمرار تقلص النشاط.

صناديق الاستثمار المتداولة تغير ديناميكيات الوصول إلى السوق

لقد غيرت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين طريقة وصول المستثمرين إلى السوق. وفقًا لداركفوس، توفر هذه المنتجات تعرضًا منظمًا من خلال هياكل تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ونتيجة لذلك، قد يكون بعض الطلب من قبل التجزئة قد تحول بعيدًا عن النشاط المباشر على السلسلة.

ومع ذلك، يظهر التأثير الأوسع انخفاضًا في التفاعل على مستوى المعاملات. لا تزال التدفقات من قبل التجزئة ضعيفة على الرغم من سهولة الوصول من خلال القنوات المالية التقليدية. يسلط هذا التحول الضوء على تغيير في كيفية ظهور المشاركة عبر بيانات السوق.

انفصال بيتكوين عن اتجاه الأسهم

في الوقت نفسه، انفصلت بيتكوين عن مؤشر S&P 500 لعدة أشهر. وهو أطول انفصال منذ عام 2020. بينما استمرت الأسهم في الأداء، دخلت بيتكوين في مرحلة تصحيح في أكتوبر.

تبع هذا الانخفاض حدث تصفية كبير في 10 أكتوبر، أزال 70,000 بيتكوين من الفائدة المفتوحة. مما قضى على أكثر من ستة أشهر من المراكز المتراكمة في جلسة واحدة.

منذ ذلك الحين، استمرت بيتكوين في الانخفاض وسط التوترات الجيوسياسية. وفقًا لداركفوس، يعكس هذا الانفصال كيف استجابت أسواق العملات الرقمية المبكرة مقارنة بالأسهم التقليدية.