إطلاق عملة الدفع هذا الأسبوع 82 مليون وحدة! انخفض مؤشر القوة النسبية RSI إلى ما دون 30، مما يشير إلى حالة البيع المفرط، وإدراجها في البورصات المركزية أصبح بمثابة حبل النجاة

في 9 فبراير، تم الإبلاغ عن أن سعر بيتكوين المؤقت بلغ 0.1448 دولار، مقتربًا من أدنى مستوى عند 0.1305 دولار. هذا الأسبوع، تم فتح قفل 82 مليون و000 ألف رمز (1,100 مليون)، ليصل إجمالي القفل في فبراير إلى 206 مليون رمز. زيادة مكافآت المدققين في مارس تضغط على السوق. تشير الأنباء إلى أن بيتكوين ستبدأ مرحلة جديدة من الإدراج في CEX، لكن لم تؤكد الجهات الرسمية بعد ذلك. مؤشر RSI لبيتكوين أقل من 30، مما يدل على حالة تشبع بيع، وكسره لمستوى الدعم عند 0.1520 دولار.

موجة قفل 2.06 مليار بيتكوين في فبراير تقترب

(المصدر: X)

قد يواجه رمز بيتكوين هذا الأسبوع ضغطًا، نظرًا لأن الشبكة ستفتح خلال الأيام السبعة القادمة أكثر من 82 مليون و000 ألف رمز. وفقًا للسعر الحالي، فإن قيمة هذه الرموز تتجاوز 11 مليون دولار. هذه الرموز جزء من إجمالي 206 مليون رمز تم فتح قفلها هذا الشهر. فتح القفل يمثل مخاطرة للعملات المشفرة، لأنه يزيد من العرض المتداول. في ظل عدم نمو الطلب، فإن زيادة العرض بشكل كبير ستضغط على السعر.

حجم القفل الأسبوعي البالغ 82 مليون و000 ألف رمز يُعد من أكبر الكميات في تاريخ بيتكوين. مع زيادة يومية تقارب 11.7 مليون رمز، أي ما يعادل حوالي 1.67 مليون دولار من الضغوط المحتملة يوميًا. إذا قرر حاملو الرموز المفتوحة البيع على الفور، فإن السوق يحتاج إلى حجم شراء مماثل للحفاظ على استقرار السعر. ومع ضعف المزاج السوقي الحالي، فإن الطلب الجديد محدود جدًا، ومن المحتمل أن يحدث اختلال في العرض والطلب.

إجمالي القفل الشهري البالغ 206 مليون رمز هو أمر غير مسبوق. وهو يمثل نسبة ملحوظة من إجمالي عرض بيتكوين الحالي، والذي يُقدر بحوالي 96.6 مليار رمز بناءً على القيمة السوقية البالغة 1.4 مليار دولار والسعر الحالي 0.145 دولار، حيث يشكل 2.1% من الإجمالي. زيادة 2% في العرض خلال شهر واحد تمثل ضغطًا كبيرًا على أي أصل مشفر، خاصة في ظل تراجع الطلب السوقي.

نظرة عامة على ضغط القفل في فبراير

القفل الأسبوعي: 82 مليون و000 ألف رمز (بقيمة 11 مليون دولار)
إجمالي القفل الشهري: 206 مليون رمز، حوالي 2.1% من الإجمالي
زيادة العرض اليومي: حوالي 11.7 مليون رمز (167 ألف دولار)
حجم التداول اليومي الحالي: إذا كان أقل من 167 ألف دولار، فلن يتمكن من امتصاص الضغوط

سيشهد رمز بيتكوين أيضًا زيادة كبيرة في العرض في مارس، حيث ستقوم الفرق بإصدار مكافآت المدققين. وأكدوا في بيانهم الأخير أنهم أكملوا التصميم، ويجري الآن الاختبار، ومن المتوقع أن يتم إطلاقه رسميًا في مارس. على الرغم من أن العديد من المدققين يحتفظون برموزهم، إلا أن بعضهم قد يبيعون، مما يؤدي إلى انخفاض السعر مع مرور الوقت. هذا الضغط المستمر على فتح القفل لعدة أشهر يجعل من الصعب على بيتكوين أن يشكل اتجاهًا صاعدًا مستمرًا.

لم يُعلن بعد عن حجم مكافآت المدققين، لكن وفقًا لنموذج اقتصاد بيتكوين، من المحتمل أن تمثل هذه المكافآت نسبة كبيرة من الإجمالي. إذا وصلت مكافآت المدققين إلى مئات الملايين من الرموز، ومع فتح 206 مليون رمز في فبراير، فإن بيتكوين قد يواجه أكثر من 500 مليون رمز من العرض الإضافي في الربع الأول. إذا لم يقترن هذا التدفق الكبير من العرض بزيادة الطلب، فإن استمرار انخفاض السعر أمر شبه مؤكد.

الإدراج في CEX هو الأمل الأخير لكن توقيته محل شك

من ناحية إيجابية، فإن شبكة Pi Network تلقت محفزًا مهمًا، وهو إدراجها على خارطة طريق الإدراج في بورصات مركزية رئيسية. هذه البورصة هي ثاني أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة بعد Coinbase، وحجمها الكبير يجعل إدراج بيتكوين فيها خبرًا سارًا بلا شك. عادةً، يكون الإدراج في البورصات المركزية هو الخطوة الأولى نحو التوسع.

تكمن أهمية الإدراج في السيولة والوصول إلى المستخدمين. تمتلك البورصات الكبرى ملايين المستخدمين وعمقًا في السيولة، مما يؤدي إلى زيادة هائلة في حجم التداول والتعرض بعد الإدراج. بالنسبة لبيتكوين، التي تتداول بشكل رئيسي في بورصات صغيرة، فإن دخولها إلى بورصات كبيرة هو خطوة حاسمة من الهامش إلى التيار الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، فإن عمليات مراجعة الإدراج تكون غالبًا صارمة، ونجاحها يُعد بمثابة شهادة على المشروع.

لكن توقيت الإدراج هو العامل الحاسم. إذا تم الإدراج خلال ذروة فتح القفل في فبراير، فإن السيولة الجديدة قد تُبتلع بواسطة الضغوط الناتجة عن فتح القفل، مما يمنع تكوين دعم فعال للسعر. من المثالي أن يتم الإدراج بعد إطلاق ضغط القفل وهدوء المزاج السوقي، بحيث يمكن للطلب الجديد أن يدفع السعر للأعلى. لكن جدول زمن الإدراج غالبًا لا يكون تحت سيطرة المشروع، وإذا كان التوقيت غير مناسب، فإن الفوائد قد تتحول إلى “فوائد منتهية”.

من خلال التجارب السابقة، العديد من الرموز تتعرض لمصير “الارتفاع عند الإدراج” بعد الإدراج في بورصات كبيرة. يستخدم الملاك الأوائل والمشاريع السيولة والاهتمام الناتج عن الإدراج لبيع كميات كبيرة، ويشتري المضاربون عند الأسعار المرتفعة بدافع FOMO، ثم يستمر السعر في الانخفاض. إذا تم الإدراج خلال ذروة فتح القفل، فإن هذا الخطر يتضخم.

توقعات السوق بشأن الإدراج في CEX قد تكون بالفعل انعكست جزئيًا على السعر الحالي. “شراء الشائعة، بيع الخبر” هو قانون كلاسيكي في سوق العملات المشفرة. عندما تنتشر إشاعات الإدراج، يشتري المضاربون مبكرًا؛ وعند الإعلان الرسمي، يحقق هؤلاء المضاربون أرباحهم. السعر الحالي لبيتكوين قد يكون بالفعل يتضمن توقعات إيجابية للإدراج، وإذا حدث الإدراج فعلاً، فقد يؤدي ذلك إلى خيبة أمل وبيع جماعي.

RSI أقل من 30، وضع فني هابط بشكل كامل

(المصدر: Trading View)

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر بيتكوين ظل تحت ضغط مستمر خلال الأشهر الماضية. مؤخرًا، كسر السعر مستوى الدعم الرئيسي عند 0.1520 دولار، وهو نفس أدنى مستوى سابق له. السعر ظل أدنى من المتوسطات المتحركة الأسية 50 و100، وأيضًا أدنى من مؤشر الاتجاه الفائق، وهو إشارة قوية على اتجاه هابط في التحليل الفني.

مؤشر الاتجاه الفائق هو أداة تتبع الاتجاه تعتمد على ATR (متوسط المدى الحقيقي)، وعندما يكون السعر أدنى من المؤشر، فإنه يُظهر اتجاه هابط واضح. كما أن بيتكوين أدنى من المتوسطات المتحركة الأسية 50 و100، وأدنى من مؤشر الاتجاه الفائق، مما يعكس توافقًا في إشارات الهبوط، وهو نادر جدًا ويشير إلى استمرار الاتجاه الهابط بقوة.

من ناحية إيجابية، يُعتبر الأصل مشبع بيع بشكل كبير، حيث أن مؤشر القوة النسبية (RSI) ظل أدنى من 30. من المتوقع أن يظل السعر يتذبذب ضمن هذا النطاق هذا الأسبوع. إذا اخترق السعر مستوى المقاومة عند 0.1520 دولار، فإن وجهة النظر الهابطة ستتغير، وسيشير إلى احتمالية ارتفاع أكبر. استمرار RSI أدنى من 30 يُعد إشارة على تشبع البيع، وغالبًا ما يسبق انتعاشًا قصير الأمد.

لكن، التشبع في البيع الفني لا يضمن انتعاشًا فوريًا. في الاتجاه الهابط القوي، قد يبقى RSI لفترة طويلة بين 20 و30. يحتاج بيتكوين إلى محفز (مثل إعلان رسمي عن الإدراج في CEX، أو انتهاء ضغط فتح القفل، أو تطبيقات رئيسية) لعكس الهيكل الفني الحالي. الاعتماد فقط على التشبع في البيع لانتعاش قد يكون محدودًا وصعب الاستمرار.

سعر شبكة Pi يوم الأحد هو 0.1450 دولار، وهو أعلى قليلًا من أدنى سعر عند 0.1305 دولار. لقد انخفض من أعلى مستوى له بأكثر من 90%، وتبخر مئات الملايين من الدولارات من القيمة السوقية. هذا الانخفاض الحاد من القمة بنسبة أكثر من 90% ليس نادرًا في العملات المشفرة، لكنه يُعد ضربة قوية لثقة المجتمع في بيتكوين، خاصة وأنه يملك ملايين المستخدمين، مما يجعل هذا الانهيار مدمرًا. العديد من المؤيدين الأوائل قد يكونون قد فقدوا الأمل تمامًا وخرجوا.

بالنسبة للمستثمرين المحتملين حاليًا، يُظهر بيتكوين مخاطر عالية وعدم يقين. ضغط فتح القفل، وضع فني هابط، وغياب نقاط قوة أساسية، كلها عوامل سلبية واضحة. الميزة الوحيدة المحتملة هي الإدراج في CEX والتشبع في البيع، الذي قد يُحدث انتعاشًا مؤقتًا. هذا التوازن غير المتكافئ في المخاطر يجعل بيتكوين أكثر ملاءمة للمخاطر الصغيرة للمراهنة على انتعاش مؤقت، وليس للاستثمار بكميات كبيرة.