إشارة الخروج من المخاطرة للبيتكوين مستمرة فوق 100,000 دولار—ماذا يعني ذلك للمستثمرين

البيتكوين يظهر علامات ضعف هيكلي مع تصاعد المخاطر بالقرب من 90,000 دولار

على الرغم من حفاظه على مستويات أعلى من 90,000 دولار، تشير البيانات الأخيرة إلى أن البيتكوين لا يزال عرضة لتصحيح كبير. يحذر المحللون من تصاعد المخاطر النظامية، حيث تشير العوامل الكلية وإشارات السوق على السلسلة إلى أن الزخم الصعودي الحالي قد يكون هشًا وعرضة لمزيد من التراجع.

النقاط الرئيسية

مؤشر تجنب المخاطر للبيتكوين يشير إلى هشاشة عالية، وقد ارتبط سابقًا بمراحل هبوطية.

انخفضت معنويات الربح والخسارة إلى مستوى متطرف -3، ما يدل على تصحيحات عميقة على السلسلة.

تراجع بنسبة 32% يضع البيتكوين بين مناطق التصحيح والاستسلام، مما يزيد من احتمال استمرار الانخفاض لفترة طويلة.

على الرغم من استقرار الأسعار مؤخرًا، تشير العوامل الاقتصادية الكلية والعوامل على السلسلة إلى استمرار المخاطر الهبوطية.

مؤشرات مخاطر السوق تشير إلى تزايد القلق

نموذج تجنب المخاطر من CryptoQuant، الذي يفحص ستة مقاييس سوقية — بما في ذلك مقاييس التقلب، وتدفقات البورصات، وأسعار التمويل، ونشاط العقود الآجلة، والقيمة السوقية — يبقى بالقرب من 60، مما يصنف السوق ضمن منطقة “المخاطر العالية”. تاريخيًا، كانت هذه المستويات بمثابة مؤشرات سابقة لانخفاضات السوق، مما يشير إلى أن موجة البيتكوين الصعودية الحالية قد تقترب من نقطة حرجة.

إشارة تجنب مخاطر البيتكوين. المصدر: CryptoQuant

تحليل إضافي من الباحث في البيتكوين أكسل أدلر جونيور يسلط الضوء على أن مؤشر الربح/الخسارة وصل إلى -3، ما يعكس تركيزًا عاليًا من UTXOs غير المربحة — وهو ما ارتبط تاريخيًا بالأسواق الهبوطية وفترات التبريد الممتدة. التراجع الحالي يتجاوز مستويات التصحيح المعتادة (20-25%) ولكنه لا يزال أعلى من مستويات الاستسلام (-50% إلى -70%)، مما يضع البيتكوين في “المنطقة المتوسطة” غير المستقرة.

يؤكد أدلر أنه بدون تحسن في الظروف الاقتصادية الكلية وربحية السوق على السلسلة، ستظل المخاطر الهبوطية مرتفعة، حتى مع بقاء السعر بالقرب من 90,000 دولار.

نسبة تراجع البيتكوين من أعلى مستوياته إلى أدنى مستوياته. المصدر: أكسل أدلر جونيور.

تشير بيانات السلسلة من Glassnode إلى ملاحظة متفائلة قليلاً، حيث أظهرت أن التراجع الأخير تسبب في أكبر ارتفاع في الخسائر المحققة منذ انهيار FTX في 2022. وقد تحمل حاملو المدى القصير (STHs) معظم هذه الخسائر، بينما أظهر حاملو المدى الطويل (LTHs) صمودًا، مما يشير إلى وجود قوة أساسية في مراكز المستثمرين الرئيسيين.

بشكل عام، يحذر محللو السوق من استمرار التقلبات وإمكانية المزيد من الهبوط، خاصة إذا واجه البيتكوين صعوبة في اختراق مستويات المقاومة الحاسمة.

بيتكوين 100,000 دولار: مفترق نفسي وفني

ينظر بعض المحللين إلى التوسع نحو مستوى 100,000 دولار كمفترق نفسي رئيسي. في حين أن الاختراق قد يجدد الزخم — وربما بدعم من توقع خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر — إلا أن الأرقام الرئيسية غالبًا ما تثير تقلبات ومحاولات اختراق فاشلة.

معدل اختلاف نمو البيتكوين: القيمة السوقية مقابل القيمة المحققة. المصدر: CryptoQuant

تشير البيانات الحالية إلى أن القيمة السوقية للبيتكوين تتقلص أسرع من القيمة المحققة، حيث بلغت -0.00095. وهذا يشير إلى استمرار الضعف الهيكلي، ومن المحتمل أن يتماسك السعر ضمن نطاق 82,000 إلى 92,000 دولار، في انتظار اختراق حاسم لمستويات المقاومة.

في غضون ذلك، تشير رؤى المتداولين إلى أنه إذا فشل البيتكوين في تجاوز المقاومة الرئيسية، فقد يظل محصورًا في هذا النطاق لفترة طويلة، مما يعكس حالة عدم اليقين المستمرة والتوازن الدقيق بين الزخم والتصحيح.

تم نشر هذا المقال لأول مرة بعنوان إشارة تجنب مخاطر البيتكوين تستمر فوق 100 ألف دولار — ماذا تعني للمستثمرين على Crypto Breaking News – مصدرك الموثوق لأخبار العملات الرقمية، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكتشين.