Gate Research: انتهاء صلاحية الخيارات تسجّل مستوى قياسياً، ومن المتوقع زيادة حدّة تقلبات السوق على المدى القصير

ديناميكيات سوق الخيارات

تشير أحدث البيانات إلى أن التقلب الضمني لـ BTC انخفض إلى 43%، بينما تراجع التقلب الضمني لـ ETH إلى 67%، وكلاهما يواصل الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي. وبالنظر إلى هيكل آجال التقلب الحالي ومعنويات السوق، قد يستمر الاتجاه الهبوطي في التقلب الضمني لفترة إضافية.

من زاوية الانحراف، ارتفع انحراف 25 دلتا لـ BTC عبر مختلف آجال الاستحقاق وتلاقت مستوياته، حيث يتمركز حاليًا حول −4 وحدة تقلب. كما يواصل فارق التقلب الضمني بين خيارات البيع والشراء التقلص، مع بروز التعافي بشكل أكبر في الآجال القصيرة مثل 7 أيام، حيث تجاوز الارتداد ما تحقق في الآجال المتوسطة والطويلة. وهذا يعكس تراجع الطلب على التحوط من الهبوط في الأجل القصير.

أما انحراف ETH، فيستمر بالاتجاه التصاعدي: إذ تلاقت الآجال القصيرة وارتفعت قليلاً، بينما بقي الانحراف طويل الأجل مستقرًا في نطاق −1 إلى −2 وحدة تقلب مع تغيرات طفيفة، ما يشير إلى استقرار توقعات المخاطر الهبوطية متوسطة إلى طويلة الأجل.

علاوة مخاطر تقلب BTC (VRP) تبقى سلبية وقد اتسعت إلى نحو −11 وحدة تقلب، ما يدل على أن السوق يقلل من تسعير التقلبات المستقبلية مع ضعف الطلب على مراكز الشراء على التقلب وهيمنة ضغوط البيع. وبالنسبة لـ ETH، انخفض كل من التقلب الضمني والمحقق في الوقت نفسه، مع بقاء علاوة مخاطر التقلب ضمن نطاق ضيق حول −3 وحدة تقلب، ما يشير إلى أن تسعير الخيارات الحالي يتماشى إلى حد كبير مع التقلب المحقق، وأن توقعات التقلب قصيرة الأجل محايدة نسبيًا.

هياكل صفقات الكتل

تركزت صفقات الكتل في أسواق خيارات BTC وETH هذا الأسبوع على هياكل الفارق الزمني الهبوطي. وكانت أكبر صفقات الكتل على النحو التالي:

• BTC: شراء BTC-261225-92000-C وبيع BTC-261225-85000-P، بإجمالي حجم يقارب 775 BTC وصافي تكلفة علاوة بحوالي 3,800 دولار أمريكي.
• ETH: شراء ETH-020126-2950-C، بإجمالي حجم يقارب 7,250 ETH وصافي تكلفة علاوة بحوالي 890,000 دولار أمريكي.

تحديث المنصة

أطلقت Gate حصريًا أداة تداول خيارات مبسطة هي "استراتيجية البيع المتكرر"، والتي تتيح للمستخدمين بيع الخيارات تلقائيًا وباستمرار ضمن دورة محددة مسبقًا. يمكن تخصيص التنفيذ حسب دلتا أو سعر التنفيذ، مع إمكانية اختيار تواريخ الاستحقاق (T+1 / T+2 / T+3)، وتحديد طريقة التسعير، وحجم المركز، بالإضافة إلى إعداد معايير اختيارية لجني الأرباح ووقف الخسارة. تفتح الاستراتيجية المراكز تلقائيًا يوميًا عند الساعة 09:00 (UTC)، وتنتقل بسلاسة إلى الدورة التالية عند الاستحقاق، ما يتيح تنفيذًا آليًا بالكامل. كما يوفر المنتج مؤشرات واضحة للمخاطر، وتقديرات للهامش، ومسارات تداول متوقعة، مما يساعد المستخدمين على إدارة ومراقبة تنفيذ الاستراتيجية بشكل أكثر فعالية.

دليل منتج استراتيجية البيع المتكرر: https://www.gate.com/help/other/options/48493