ما هي آلية ADL؟
آلية تقليص المراكز التلقائية (ADL) هي آلية للتحكم في المخاطر يتم تفعيلها في ظروف السوق القصوى عند تصفية مركز بسبب عدم كفاية الهامش، وعدم قدرة صندوق التأمين على تغطية خسارة هذا المركز. بشكل أساسي، يتم مطابقة المركز المُصفّى قسرًا وتعويضه بمراكز في الاتجاه المعاكس يتم اختيارها من خلال آلية ADL، وذلك بهدف تقليل التأثير المحتمل على السوق وصندوق التأمين الخاص بالمنصة إلى الحد الأدنى. الهدف الأساسي من آلية ADL هو الحفاظ على عدالة السوق مع الحفاظ على سيولة المنصة. تعطي Gate الأولوية لأمان تداول المستخدمين، وقد نفذت عدة تدابير للتحكم في المخاطر لتقليل احتمالية تفعيل آلية ADL. ومع ذلك، وبسبب التقلبات وتوفر الرافعة المالية العالية في سوق العملات المشفرة، يظل جميع أصحاب المراكز معرضين لخطر طفيف بتفعيل ADL.
كيف تعمل آلية ADL؟
تصنيف ADL: يتم تحديد تصنيف ADL للمركز بناءً على معدل العائد ومعدل هامش الصيانة. يمكن للمستخدمين مراقبة حالة ADL في الوقت الفعلي من خلال مؤشر ADL المعروض على كل مركز. يحتوي المؤشر على خمسة أشرطة، وكلما زاد عدد الأشرطة المضاءة، زاد تصنيف ADL وارتفعت احتمالية اختيار المركز لتقليصه تلقائيًا عبر ADL.
عملية ADL: عند تفعيل آلية ADL، يقوم النظام باختيار المراكز لتقليصها استنادًا إلى تصنيفها. سيتم إلغاء الطلبات المفتوحة للمستخدم المُختار، وسيتم مطابقة مركزه تلقائيًا مع المركز المُصفّى بسعر الإفلاس للطرف المقابل. إذا لم يتم إغلاق المركز بالكامل عبر ADL، فسيُعاد الجزء المتبقي إلى عملية تصنيف ADL من جديد. لمزيد من التفاصيل حول كيفية حساب سعر الإفلاس، يُرجى الرجوع إلى حساب السعر التقديري للتصفية وسعر الإفلاس .
مثال:
يمتلك المستخدم A مركز شراء مكوّن من 100 عقد في سوق معين ويحتل المرتبة الأولى في قائمة ADL. في الوقت نفسه، يتم تصفية مركز البيع المكوّن من 100 عقد للمستخدم B، ولا يتمكن السوق ولا صندوق التأمين من تغطية الخسارة. وبالتالي، يجب تقليص 100 عقد من خلال آلية ADL. نظرًا لأن مركز المستخدم A يحتل أعلى تصنيف، سيقوم النظام باختيار 100 عقد من مركزه الطويل ومطابقتها قسرًا مع مركز البيع الخاص بالمستخدم B بسعر الإفلاس لمركز المستخدم B، لإتمام عملية ADL.
متى يتم تفعيل ADL؟
تُعتبر ADL آلية للتحكم في المخاطر يتم تفعيلها في ظل ظروف السوق القصوى عند تصفية مركز ما، وعدم قدرة صندوق التأمين على تغطية الخسارة الناتجة عنه.
كيف يتم حساب تصنيف ADL؟
في وضع الهامش المعزول (حساب العقود الكلاسيكي، أو الحساب الموحد بنظام هامش عملة واحدة أو عملات متعددة) للمراكز الرابحة: درجة التصنيف = نسبة العائد / معدل هامش الصيانة للمراكز الخاسرة: درجة التصنيف = نسبة العائد × معدل هامش الصيانة في وضع الهامش المتقاطع (حساب العقود الكلاسيكي، أو الحساب الموحد بنظام هامش عملة واحدة، أو عملات متعددة، أو نظام هامش المحفظة) للمراكز الرابحة: درجة التصنيف = نسبة العائد ÷ معدل هامش الصيانة للمراكز الخاسرة: درجة التصنيف = نسبة العائد × معدل هامش الصيانة للاطلاع على تفاصيل حساب نسبة العائد، يُرجى الرجوع إلى حساب الأرباح والخسائر ونسبة العائد في العقود الآجلة . المراكز التي يكون معدل هامش الصيانة فيها أقل من 100% (أي تلك التي تخضع للتصفية) لا يتم تضمينها في تصنيف ADL. تنبيه: يعطي نظام ADL أولوية للمراكز الرابحة على الخاسرة. وعلى الرغم من أن المراكز الخاسرة تحقق عوائد سلبية، إلا أنها تظل مشمولة في تصنيف ADL وقد يتم اختيارها ضمن آلية ADL.
مثال على تصنيف ADL ومؤشرات الإضاءة
نفترض وجود ثلاثة مراكز شراء باستخدام الهامش المعزول في السوق الحالي، والمعلمات الخاصة بها كالتالي:
| المركز | العائد % | معدل هامش الصيانة (MMR) | حجم المركز | حالة الربح/الخسارة | حساب نقاط الترتيب | التصنيف |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 200% | 120% | 8 عقود | ربح | 200% / 120% ≈ 1.6667 | الأعلى |
| B | -50% | 200% | 12 عقد | خسارة | (-50%) × 200% = -1 | الأدنى |
| C | 150% | 150% | 6 عقود | ربح | 150% / 150% = 1 | متوسط |
درجات تصنيف ADL للمراكز الثلاثة هي: درجة تصنيف (A) = 200% / 120% ≈ 1.6667 درجة تصنيف (B) = (−50%) × 200% = −1 درجة التصنيف (C) = 150% / 150% = 1 درجة التصنيف (أ) > درجة التصنيف (ج) > درجة التصنيف (ب)، لذا يكون ترتيب المراكز كالتالي: أ (8 عقود) ← ج (6 عقود) ← ب (12 عقدًا) إجمالي حجم مراكز الشراء: 8 + 6 + 12 = 26 عقدًا يقوم مؤشر ADL بتقسيم العقود إلى 5 شرائح. كل شريحة = 26 / 5 = 5.2 عقدًا
| القطاع | النطاق | أشرطة إضاءة | نطاق العقود |
|---|---|---|---|
| القطاع 1 | (0, 5.2] | 5 | 1–5 عقود |
| القطاع 2 | (5.2, 10.4] | 4 | 6–10 عقود |
| القطاع 3 | (10.4, 15.6] | 3 | 11–15 عقدًا |
| القطاع 4 | (15.6, 20.8] | 2 | 16–20 عقدًا |
| القطاع 5 | (20.8, 26] | 1 | 21–26 عقدًا |
المركز أ (8 عقود) يمتد عبر الشريحتين 1 و2، ويبدأ من الشريحة 1، ويظهر عليه 5 أشرطة مضاءة المركز ج (6 عقود) يمتد عبر الشريحتين 2 و3، ويبدأ من الشريحة 2، ويظهر عليه 4 أشرطة مضاءة المركز ب (12 عقدًا) يمتد عبر الشرائح 3 و4 و5، ويبدأ من الشريحة 3، ويظهر عليه 3 أشرطة مضاءة
كيفية تجنّب تقليص المركز تلقائيًا؟
على الرغم من أن خطر ADL لا يمكن القضاء عليه تمامًا، يمكن للمستخدمين تقليل احتمالية اختيار مراكزهم للتقليص التلقائي عبر: مراقبة مؤشر ADL: كن دائمًا على دراية بتصنيف مركزك وقم بضبطه حسب الحاجة. إضافة هامش: قم بزيادة الهامش لرفع معدل هامش الصيانة، مما قد يقلل من تصنيف ADL ويخفف من خطر التعرض للتقليص التلقائي. تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير المنتج. للمزيد من المساعدة، يُرجى زيارة صفحة دعم Gate الرسمية أو التواصل مع فريق الدعم.
