صندوق التأمين

ما هو صندوق التأمين

صندوق التأمين هو آلية احتياطي للمخاطر أنشأتها Gate لتداول المشتقات. الغرض منه هو تخفيف تأثير التصفية على السوق والأطراف المقابلة أثناء ظروف السوق القاسية، وتقليل احتمال تفعيل التصفية التلقائية لتخفيض الرافعة المالية (ADL).عندما لا يتمكن السوق الثانوي من استيعاب أوامر التصفية بالكامل، يتدخل صندوق التأمين ليتولى الأمر، مما يضمن الإكمال المنظم لعملية التصفية ومنع الحسابات من تكبد أرصدة سلبية. يرجى ملاحظة أن صندوق التأمين لا يُستخدم لتغطية خسائر التداول الفردية ولا يمكن أن يحل محل إجراءات إدارة المخاطر الخاصة بالمستخدمين.

كيفية عمل صندوق التأمين

عندما يتم تفعيل التصفية، يتولى نظام التصفية المركز ذي الصلة ويضع أمراً في السوق الثانوي عند سعر الإفلاس. إذا كانت السيولة في السوق الثانوي غير كافية لملء الطلب بالكامل، فسوف يتولى صندوق التأمين الجزء الذي لم يتم ملؤه ويقوم بتسويته بسعر الإفلاس. يستمر صندوق التأمين في المشاركة طوال عملية التصفية بأكملها حتى اكتمال التصفية. يمكن العثور على تفاصيل آلية التصفية في صفحة عملية التصفية. إذا تسبب التقلب الشديد في السوق في عدم قدرة صندوق التأمين على تولي طلبات التصفية المعلقة بالكامل، فسيتم تفعيل آلية التصفية التلقائية لتخفيض الرافعة المالية (ADL). في تلك النقطة، سيقوم النظام بتخفيض الرافعة المالية لمراكز الأطراف المقابلة بترتيب معين، حتى اكتمال التصفية. يمكن العثور على تفاصيل آلية ADL في صفحة التصفية التلقائية لتخفيض الرافعة المالية (ADL). حساب سعر الإفلاس وضع الهامش المتقاطع مركز شراء (طويل): سعر الإفلاس = السعر المرجعي عند التصفية × [1 – (معدل هامش الصيانة + معدل رسوم الآخذ) × معدل الهامش] ÷ (1 – معدل رسوم الآخذ) مركز بيع (قصير): سعر الإفلاس = السعر المرجعي عند التصفية × [1 + (معدل هامش الصيانة + معدل رسوم الآخذ) × معدل الهامش] ÷ (1 + معدل رسوم الآخذ) وضع الهامش المعزول مركز شراء (طويل): سعر الإفلاس = (متوسط سعر الدخول – الهامش ÷ مُضاعف العقد ÷ حجم المركز) ÷ (1 – معدل رسوم الآخذ) مركز بيع (قصير): سعر الإفلاس = (متوسط سعر الدخول – الهامش ÷ مُضاعف العقد ÷ حجم المركز) ÷ (1 + معدل رسوم الآخذ) لمزيد من التفاصيل حول حساب سعر الإفلاس، يرجى الرجوع إلى صفحة حسابات سعر التصفية المقدر وسعر الإفلاس.

رصيد صندوق التأمين وتاريخه

يمكن للمستخدمين عرض الرصيد الحالي والتغييرات التاريخية لصندوق التأمين في صفحة رصيد صندوق التأمين. يمكنك التصفية حسب نوع العقد والنطاق الزمني. يتم تحديث الأرصدة عادةً يومياً في الساعة 00:00 (UTC)، وفقاً لما يتم عرضه على الصفحة.

تدفق الأموال الداخل والخارج في صندوق التأمين

التدفق الداخل • هامش الصيانة المتبقي بعد تنفيذ التصفية • الحقن اليدوية من قبل Gate في صندوق التأمين • الأرباح من معالجة أوامر التصفية (إن وجدت)

التدفق الخارج • الخسائر من معالجة طلبات التصفية (إن وجدت)

مثال

نفترض أن المستخدم يحتفظ فقط بمركز طويل من عقد BTCUSDT الدائم في وضع الهامش المتقاطع. في وقت التصفية، السعر المرجعي هو 101,010.9 USDT، ومعدل هامش الصيانة هو 1%، ومعدل الهامش هو 100%، ومعدل رسوم الآخذ هو 0.075%، ومُضاعف العقد هو 0.0001. بما أن التصفية تم تفعيلها، يجب إغلاق 10 عقود. سعر الإفلاس للمركز الطويل للمستخدم في وضع الهامش المتقاطع هو: 10101.09 × (1 — (1% + 0.075%) × 100%) ÷ (1 — 0.075%) = 100,000 USDT في الوقت الحالي، يكون عمق جانب العرض في السوق الثانوية كما يلي:

بعد تصفية مركز المستخدم، سيتولى نظام التصفية وضع طلب بيع 10 عقود بسعر الإفلاس البالغ 100000 USDT. في هذه اللحظة، تكون عروض الشراء 1 والشراء 2 فقط تساوي أو أعلى من سعر الإفلاس، مما يؤدي إلى عمليات التنفيذ التالية: • تم ملء عقدين بسعر 101,000 USDT • تم ملء 5 عقود بسعر 100,000 USDT • لا يمكن ملء العقود الثلاثة المتبقية لأن أفضل عرض شراء (99,000 USDT) هو أقل من سعر الإفلاس عند هذه النقطة، يتدخل صندوق التأمين ويتولى العقود الثلاثة المتبقية التي لم يتم ملؤها بسعر الإفلاس البالغ 100,000 USDT، ويقوم بتسويتها وفقاً لذلك. سيقوم الصندوق بعد ذلك بإدارة المخاطر اللاحقة، مع امتصاص صندوق التأمين لأي ربح أو خسارة. في عملية التصفية هذه، متوسط سعر التعبئة الفعلي لجميع الطلبات هو: (2 × 101,000 + 8 × 100,000) ÷ 10 = 100,200 USDT. بما أن متوسط سعر التعبئة هو أعلى من سعر الإفلاس، يتم توليد فائض: (100,200 – 100,000) × 0.0001 × 10 = 0.2 USDT. سيتم إضافة هذا الفائض إلى صندوق التأمين لإدارة المخاطر المستقبلية ولا علاقة له بالمستخدم. يرجى ملاحظة أن سعر تسوية جميع المراكز المصفاة يتم حسابه بشكل موحد عند سعر الإفلاس البالغ 100,000 USDT. هذا يضمن أنه بغض النظر عن عمليات التعبئة الفعلية في السوق، فإن المستخدمين لن يتكبدوا أي مخاطر رصيد سلبي. يقتصر الحد الأقصى للخسارة على سعر الإفلاس، بينما يتم إضافة أي فائض من التصفية إلى صندوق التأمين للحفاظ على استقرار السوق، دون التأثير على نتيجة التسوية النهائية للمستخدم.

إخلاء مسؤولية المخاطر

لا يشكل صندوق التأمين أي شكل من أشكال الضمان، كما أنه لا يضمن خلو المستخدمين من الخسائر. في ظروف السوق غير الطبيعية أو القاسية، قد تظل تحدث تقلبات غير طبيعية في الأسعار، أو اضطرابات في السيولة، أو تفعيل للتصفية التلقائية لتخفيض الرافعة المالية (ADL).