Gate Research: استراتيجيات بيع الخيارات والاستثمار المزدوج في البيتكوين

لقد حظي الاستثمار المزدوج في العملات باهتمام كبير نظراً لبنيته البسيطة وشفافية العائد، إلا أن السوق يفتقر إلى أبحاث كمية منهجية قائمة على الدورات وتحليل نقاط الدخول المثلى. تقدم هذه الدراسة إطار اختبار رجعي من أربع خطوات: أولاً، تقسيم دورات سوق البيتكوين باستخدام الاتجاه والانحراف المعياري؛ ثانياً، التحقق من أن التقلب الضمني (IV) في البيتكوين يستجيب للحركات الصعودية والهبوطية على حد سواء، مما يجعله إشارة دخول فعالة؛ ثالثاً، وضع قواعد "الشراء عند الانخفاض / البيع عند الارتفاع" بناءً على مرحلة السوق؛ ورابعاً، تقدير المعدل المئوي السنوي المزدوج للعملات باستخدام نموذج بلاك-شولز المبسط. تشير النتائج إلى أن إطار العمل ثنائي العوامل القائم على "الدخول بناءً على التقلب الضمني + الاتجاه المدفوع بالدورة" يلتقط علاوات التقلب بكفاءة، ويحقق أداءً مميزاً في الأسواق الجانبية، ويوفر عوائد مستقرة ويدعم إعادة الاستثمار، مما يتيح مساراً عملياً لتقنين استراتيجيات الاستثمار المزدوج في العملات.

• نظرة عامة على آلية الاستثمار المزدوج في العملات: الاستثمار المزدوج في العملات هو منتج هيكلي يرتكز على "العائد على الأصول المحتفظ بها + تحويل الأصول الشرطي". يحقق المستثمر عائداً ثابتاً خلال فترة الإقفال، بينما يعتمد تحويل رأس المال عند الاستحقاق على بلوغ السعر الأساسي مستوى الهدف المحدد مسبقاً. في جوهره، يقوم المستثمر ببيع خيار قصير الأجل عبر المنصة، وتأتي العوائد من علاوة الخيار. تظهر منتجات الاستثمار المزدوج في العملات سلوكاً مشابهاً لمؤشرات الخيارات اليونانية، وتمثل هيكل عائد منتج يجمع بين "دخل علاوة الخيار + تعويض إقفال رأس المال".
• تصنيف دورات سوق البيتكوين: باستخدام المؤشرات الفنية، يُقسَّم سوق البيتكوين إلى أسواق الثيران، والأسواق الجانبية، وأسواق الدببة، لتوصيف ملف المخاطر والعائد للاستثمار المزدوج في العملات كاستراتيجية بيع خيارات عبر الدورات المختلفة. على وجه التحديد، يتم استخدام المتوسط المتحرك MA100 مع نطاقات الانحراف المعياري المتدحرجة ±1σ و±2σ للتصور البياني. وتبين النتائج أنه منذ عام 2023، بقي السوق بشكل رئيسي في مراحل الثيران والجوانب، دون ملاحظة سوق دببة نموذجية.
• تصميم استراتيجية الاستثمار المزدوج في العملات: يجب أن يتوافق توقيت الدخول في الاستثمار المزدوج مع تسعير الخيارات وهيكل التقلبات. "البيع عند الارتفاع / الشراء عند الانخفاض" يتوافقان على التوالي مع استراتيجيات بيع خيار الشراء وبيع خيار البيع، ويحدد اتجاه التنفيذ وفقاً لنظام السوق. تستخدم الاستراتيجية التقلب الضمني المرتفع كإشارة دخول موحدة: حيث تفضل مراكز البيع عند الارتفاع في المراحل المتأخرة من أسواق الثيران أو خلال الأسواق الجانبية، وتفضل مراكز الشراء عند الانخفاض خلال الأسواق الجانبية أو في نهاية أسواق الدببة، مما يتيح قفل علاوات خيارات أعلى أثناء توسع التقلبات وتحسين كفاءة العائد الإجمالي.
• التحليل التجريبي: للتحقق من الاستراتيجية، تم إجراء اختبارات رجعية لمدة 7 أيام لاستثمار "البيع عند الارتفاع / الشراء عند الانخفاض" ضمن نوافذ التقلب الضمني العالي، مع دمج تصنيف دورة السوق وإطار MA100 ±2σ، وتقدير المعدل المئوي السنوي باستخدام نماذج تسعير الخيارات. تظهر النتائج أنه في أيام التداول عالية التقلب، تحقق الاستراتيجية معدلات سنوية تتراوح بين 109%–253% عبر أسواق الثيران والجوانب، مما يؤكد فعالية منهجية "الدخول بناءً على التقلب الضمني + التموضع الموجه بالدورة"، مع إبراز الحاجة إلى ضبط أفضل للتحكم في المخاطر والمعايير في الأسواق ذات الاتجاه القوي.

اكتشف المزيد من التفاصيل: Gate Research: بيع الخيارات واستراتيجيات الاستثمار المزدوج في البيتكوين

Gate Research هو منصة بحثية شاملة في مجال بلوكشين والعملات الرقمية، تقدم محتوى معمقاً للقراء يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء مسؤولية

ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تتحمل Gate أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن هذه القرارات.

فريق Gate
١٥ ديسمبر ٢٠٢٥

بوابتك إلى عالم العملات الرقمية
تداول بأمان وسرعة وسهولة أكثر من 4,300 عملة رقمية
اتخذ الخطوة الآن
سجّل واحصل على مكافآت ترحيبية تصل إلى 10.000 دولار
ادعُ أصدقاءك واكسب عمولة 40%
ابقَ على اتصال
قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Gate
حمّل تطبيق Gate على الجوال أو الكمبيوتر
تابعنا على X (تويتر) للحصول على المزيد من المكافآت
انضم إلى مجتمعنا على تيليغرام لمناقشة أحدث المواضيع الرائجة
تفاعل مع مجتمعنا العالمي واطّلع على آخر المستجدات
الشفافية والأمان
تحقق من إثبات الاحتياطي بنسبة 100% لدينا