为什么大多数共同基金投资者在市场中失利

考虑把钱投入共同基金，让专业人士来管理吗？以下是数据实际所说的内容——这可能会让你感到惊讶。

基金业绩的不舒服真相

大多数共同基金表现不佳。这不是观点，而是业绩记录。自2012年以来，约86%的主动管理股票共同基金未能跑赢标准普尔500指数。仅在2021年，79%的基金未能跟上基准65年平均年回报率10.70%。

那么这里发生了什么？专业的资金管理者应该是，嗯，专业。然而大多数人无法持续超过一个简单的指数基金。

什么才算是好的回报？

过去十年，最佳大盘股票共同基金的表现约为17%——但那是在一个狂热的牛市中。更现实地说，表现稳健的基金年化收益率在14-15%左右。与标准普尔500在20年内的8.13%相比，是的，确实有一些基金表现优于大盘。但它们是例外，而不是常态。

一个优秀基金的真正标志是什么？年复一年地持续超越其基准。大多数基金未能通过这一测试。

隐藏成本：费用

这里的关键是——共同基金收取的费用比率会侵蚀你的收益。此外，你放弃了对基础证券的投票权。为了这个特权，你得到的则是……在大多数情况下的表现不佳。

共同基金与其他选择

ETF：像股票一样交易，费用更低，更灵活。你甚至可以做空它们。对于注重成本的投资者来说，效果更好。

对冲基金：高风险，仅限于认证投资者。它们操作衍生品和空头头寸。不是同一种动物。

底线

如果你对投资比较懒惰并希望有专业管理， mutual funds 可以起作用。但要检查费用，了解你的风险承受能力，并了解你的时间线。最重要的是，不要假设专业管理就等于超越市场——数据说明情况正好相反。

美国有超过7,000只活跃的共同基金，但仅仅因为一个基金是主动管理的，并不意味着它就能提供更好的表现。有时候，乏味的指数基金反而表现更好。