民生證券胡又文：AI已經到達了應用爆發的臨界點

《科創板日報》3月10日訊（記者 陳美）“陸家嘴金融沙龍”第二期於近日在上海浦東陸家嘴圓滿舉行。本期沙龍圍繞“資本市場大時代：AI+千行百業”這一主題，展開深度研討與交流。參會嘉賓民生證券副總裁、研究院院長鬍又文發表主題演講。

胡又文認為，當前 AI 產業呈現迅猛發展態勢。國產開源大模型DeepSeek的出現，實現了算力平價與模型平權，使中國在文本大模型領域與國外站在了同一起跑線。

“DeepSeek開源模型降低成本的同時，企業上雲掀起熱潮，使得雲計算行業大幅受益。同時，針對央國企和政府對數據安全的高要求，AI一體機也應運而生。”

胡又文認為，2025年AI應用有望爆發。在應用端方面，2025年被視為自動駕駛元年。首先是政策端，L3 路政政策出臺助力產業發展；其次是供給端，不依賴城市地圖的NOA即將全面普及，特斯拉FSD亦有望在一季度進入中國；第三是需求端，智駕已成為消費者購車的重要考量因素。

“可以說，自動駕駛正從技術導入期邁向規模化成長期，有望重塑汽車產業生態，盈利模式也愈發多元。”胡又文談到，以特斯拉FSD為例，預計2025年其相關業務將佔汽車業務毛利的四分之一，且借鑑蘋果模式開創多種衍生服務收入。而未來中國車企在這一賽道有望實現彎道超車。

人形機器人同樣是當下市場熱門主題，特斯拉、英偉達、華為、字節等巨頭加速佈局，特斯拉預計2025年實現千臺級量產，2026年大規模生產。人形機器人將是繼計算機、智能手機、新能源汽車後的顛覆性產品。

此外，AI在教育、醫療、零售、金融、製造業及政府等行業也展現出強大的賦能作用。具體來看，教育行業，美國Duolingo公司藉助AI新功能實現用戶數和收入高增長；醫療行業，儘管面臨著數據困難，但國內科技企業一直在迎難而上，比如華為盤古大模型助力藥品開發，京東健康也發佈了“京醫千詢”醫療大模型；零售行業，AI不僅能優化零售行業的資源配置，更能通過精準營銷、智能推薦、高效服務等手段，全方位升級購物體驗……

總體來看，胡又文認為，人工智能已深度融入千行百業，“人工智能未來已來”，其發展將持續重塑各行業格局。

來源：科創板日報

作者：科創板日報