手握 ETH 如何「生財有道」？分享 16 個 APR 超過 20% 的收益策略

作者：Stephen , 加密貨幣 KOL

編譯：Felix, PANews

目前可持續、可擴展且 >20% 的 ETH 收益率並不常見，在本文當中，加密貨幣 KOL Stephen 盤點了一系列能夠讓年利率（APR）維持在 20% 以上的策略。

wstETH

wstETH 可以說是史上最受歡迎、最具競爭力、可擴展性的策略。即使在最低迷的熊市，APR 通常也在 8% 到 30% 之間。

wstETH 運作原理是利用 ETH 的質押收益率（約 3%）來抵銷借貸 ETH 的成本（約 2%）。

有四個進行操作的絕佳地點：

Morpho Labs

Aave

Compound Growth

Euler Labs

目前這項策略的 APR 約在 26 % 至 46% 之間。當然，您可以使用 Contango 自動利用這些部位來產生 TANGO 積分、 OP emissions 等。

槓桿 weETH

這和上一個策略一樣，差別在於還有資格獲得各種積分和 emissions 。因此，該策略的平均收益略高：

ether.fi 積分

Veda 積分

LRT2 積分

EigenLayer 程序性獎勵（如 $LRT2）

三個藍籌貨幣市場是槓桿化的最佳地點：

Compound Growth

Aave

Morpho Labs

在考慮 LRTsquared 、 EtherFi S4 和 Veda 積分之前，APR 在 22% 到 36% 不等。考慮積分後的實際收益率可能在 50% 以上。

注意：儘管目前 Morpho 的 APR 排第一，但前三大協議的差距不大，因此在它們之間進行對沖通常可以讓你獲得最具競爭力的 APR（可以對沖不穩定的借款利率）。

AERO 挖礦

Compound Growth 目前正向用戶支付以 cbETH 、 ETH 和 wstETH 為抵押借入 AERO 的費用。

同時在 Aerodrome 上可以透過投票獲得 AERO 約 200% APR 。

當然，清算貸款價值比（LLTV）是 65%，所以來看一些合理的部位：

貸款價值比（LTV ）50%

相對 AERO 清算增幅：30%

ETH 抵押總收益率：100% APR

貸款價值比 25%

相對 AERO 清算增幅：160%

ETH 抵押總收益率：54% APR

ynETH

Spectra 是 Pendle 的競爭對手，儘管最近憑藉其 USR 池最近引發了一些熱潮，但是其推出的 ynETH 池也提供了一定的市場機會。

0 boost 時，APR 為 33%，有 boost 的情況下，APR 可以達到 100% 。

值得注意的是，如果 Spectra 成為真正的競爭對手，持有/鎖定 SPECTRA 可能會有很好的效果，因此增加一些提高收益的風險敞口可能並不糟糕。

gmETH

這個策略有些爭議，因為 gmETH 曾經歷過本金損失。

gmETH 就是所謂的「交易對手庫（Counter Party Vault）」，當 GMX 上的交易者獲得超額收益時，其會相對於 ETH 下跌。反之亦然，也是以往常態。

您可以在 Dolomite 實現此策略，目前年利率約為 30%，歷史平均年利率約為 20% 。

GMWETH （Umami ）

此策略與上一個部位非常相似，但它對沖了大部分 delta 和風險。

雖然目前 APR 約為 16.5%，但從歷史上看相當高（約 50%），在中期的未來，平均 APR 將超過 20% 。

pufETH

儘管最近競爭更激烈，pufETH 長期以來一直是個金礦。此 LP（30bps 費用等級）的歷史上 APR 在 15-50% 之間，且再平衡程度極低。

這就像是一顆隱藏的寶石，雖然不會永遠存在。

可持續且可擴展的 ETH 收益率>20% 並不常見。

您可以在 D2LFinance 等地方找到一些較小但仍然令人難以置信的機會，但當涉及到更小的頭寸以獲得更小的收益時，讓它們過於公開是自欺欺人的。

（以上內容獲合作夥伴 PANews 授權節錄及轉載，原文連結 ）

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