Meme 市場另一種盈利策略：通過當流動性提供者 (LP) 賺取超額回報

在 meme 市場中，交易波動性需求極高，對價格的敏感度極低，將自己定位為被動 LP 是最大化回報的極佳策略。本文源自 Cap’n Jack Bearow 的 X 平台研究長文，由 PANews 整理、編譯及撰稿。 （前情提要：CZ、V神齊喊單！生物科學迷因幣拉漲千倍，熱錢湧向 DeSci 去中心化科學賽道） （背景補充：Base 鏈迷因幣發行平台「Wow上線」，新獎勵機制能打贏 Pump.fun 嗎？） 8 個月前寫了一篇關於 LP 成本的帖子，當時並沒有引起太多關注，但昨天該文的閱讀量增加了三倍，所以本文用最新的例子來重新驗證此方法。 前提：為了使此方法更好地發揮作用，您需要儘早佈局 memecoin，並認可某個 memecoin 在中長期內具有一定優勢，並且交易量要大。本文示例使用了 BUCK 代幣。 正如上一篇文章中提到的，您需要設定一個 v3 範圍，範圍的下限比代幣的當前價格略低（通常約低於 25%），範圍的上限要相對高一些（本文示例選擇了約 100 BUCK/SOL 或約 2.5 美元 / BUCK）。這樣設定可以最大限度地減少您必須存入 LP 的 SOL 數量，並且會隨著價格上漲，DCA（定期定額投資）會逐漸讓您從 memecoin 轉入 SOL。 下面談談無常損失（IL）：此處轉述 @AbishekFi 表述： IL 是一種工具，而不是損失…… 衡量 LP 回報是一個熱門話題，但實際上取決於您作為 LP 的偏好。您想要資產 A 還是資產 B？或者您是否願意讓您的部位價值更高？ 發生這種情況的唯一方法是您的代幣對中的一個 / 兩個資產升值，從而導致無常損失。但是，如果您對兩個您不介意持有的資產進行 LP，那麼您只是建立了一個同時產生費用的鏈上 DCA。」 正如 @shawmakesmagic 提到的，這對於代幣開發者來說可能是一個非常有價值的工具，特別是對於具有持續成本的 AI 代理。為一代幣對提供 v3 範圍的流動性允許開發者使用費用來獲利 / 支付費用，同時參與代幣上漲。它會在長期內直接調整價值（取決於如何設定範圍）。 為了證明這種方法是有效的，下面看一個 BUCK 簡單示例，作者將其中分為初始準備金、持續無常損失、產生的費用和投資回報率。 昨天建立了一個 BUCK/SOL LP，提供 17 SOL 和 892,000 BUCK。如此做的原因是 Gamestop 運動具有廣泛的吸引力，代幣輪轉速度快，波動性和交易量極高。 將範圍設定為上限 100 BUCK/SOL（約 2.5 美元）到下限 8,500 BUCK/SOL（0.029 美元），比市場價格約 6900 BUCK/SOL 低約 20%，確保如果 BUCK 在短期內下跌，代幣對不會超出範圍。 這代表了總價值約為 4000 美元的 SOL 和 3 萬美元的 BUCK（與稍後計算無常損失相關）。 10 小時後提取 LP，它產生了： 29.3 SOL 和 156,000 BUCK（費用） 25.1 SOL 和 841,456 BUCK（LP） 3.4 萬美元存款在 10 小時內產生的 1.25 萬美元費用大約相當於每日產生的費用的 88%。這是一個絕對令人難以置信的數位，即使沒有複利，APY 也達到 32,120%。 這種情況下的無常損失，損失了約 50,000 個 BUCK 代幣，這些代幣被另外 8 個 SOL 所取代，從無常損失的角度來看，這些微不足道。 為了更清楚地說明： 存入（總計）= 17 SOL 和 892,000 BUCK 提取（總計）= 54.4 SOL 和 997,000 BUCK LP 的總利潤 = 37.4 SOL 和 105,000 BUCK 很明顯，池產生的無常損失被交易量產生的費用大大抵消。這在保持價格與極高交易量大致一致的代幣對中得到了優化。 更瘋狂的是，可以進一步優化： 將 LP 的費用等級從 1% 調至 2%，因為流動性更深，交易量更大 收緊初始範圍的上限以進一步集中流動性，如果價格上漲，則隨著時間的推移重新平衡範圍 如果想在代幣上漲後避免下跌（無往返交易），可以拉動您的 LP 並重新平衡範圍的下限，使其再次達到當前底價的 20%，從而將您已 DCA 的 SOL 收入囊中。 在 meme 市場中，交易波動性需求極高，對價格的敏感度極低，將自己定位為被動 LP 是最大化回報的極佳策略。特別是對於持有時間較長、交易量較大的代幣對，並且考慮到了對持有 SOL 還是 meme 不太確定的使用者。 相關報導 機構也進場，迷因幣能否在 Q4 繼續撐起主場？ 馬斯克喊「Dark MAGA集合」迷因幣DMAGA暴漲160%、川普Polymarket勝率飆破86% 梵蒂岡「吉祥物Luce」掀宗教迷因幣熱潮，同名 Meme 市值飆破6000萬美元 〈Meme 市場另一種盈利策略：通過當流動性提供者 (LP) 賺取超額回報〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。