剛剛注意到2026年第二季度末銀行股出現了一些有趣的變化——去年銀行業的表現絕對是驚人的，達到了我們十多年來未曾見過的盈利水平。這種動能往往會持續存在，讓我開始更謹慎地思考如何布局這個行業。

所以，推動那次漲勢的原因是：銀行在所有聯準會降息的情況下，仍然很好地管理了存款成本，保持了淨利差的穩定。信貸質量出奇地健康——貸款違約率保持低位，這幫助了盈利。此外，還有一波併購活動和交易波動，推升了非利息收入。這種完美風暴並不每年都會出現。

現在，很多人都在問我，銀行業是否仍然是2026年的一個投資點。說實話，我認為答案是肯定的，但帶點變化。來自監管利好和本土化的輕鬆獲利已經反映在股價中。現在我們看到的是更可持續的因素——人工智能的生產力提升、更穩定的信貸環境、更強的資本狀況。增長速度可能會從去年的高點放緩，但健康的利潤空間應該會持續。

但有一點要注意：如果你想獲得曝光，又不想把所有資金押在某一家銀行的信用質量或管理風險上，銀行ETF開始變得相當有吸引力。你可以捕捉整個行業的利潤潛力，而不用承擔單一股票的波動。

我一直在密切關注幾個這樣的基金。First Trust NASDAQ Bank ETF（FTXO）持有49家銀行公司，去年漲了21.6%——主要持倉是花旗、富國銀行和美國銀行。State Street SPDR S&P Bank ETF（KBE）範圍更廣，持有102家不同銀行板塊的公司，收取35個基點的管理費，去年年初至今漲了15.4%。還有Invesco KBW Bank ETF（KBWB）——這個更集中，持有26家偏重投資銀行的公司，包括高盛和摩根士丹利。去年它的漲幅最大，達到31.4%。

銀行ETF在投資組合建設中的優點是，它們讓你捕捉整個行業的盈利潛力，同時分散風險。無論是大型投資銀行還是區域性銀行，你都能獲得多元化的行業敞口。對於任何打算布局2026年的投資組合來說，這似乎是一個合理的方式，讓你持續參與這個仍在形成的堅實銀行年度。