最近一直在關注人工智慧基礎設施的布局，說實話，如果你有 $5k 投資，現在確實有一些非常堅實的機會。人們沒有完全理解的是，AI 的資本支出根本沒有放慢——它才剛剛開始。這些超大規模數據中心的建設將需要數年時間才能完成，所以我們至少可以預期未來幾年都會有持續的需求。

顯然，英偉達（Nvidia）是大家首先提到的名字，我也理解原因。自2023年以來，他們在GPU供應方面一直占據主導地位，短期內不會失去這個位置。他們的新 Rubin 架構也是一個改變遊戲規則的技術——訓練所需的GPU少了4倍，推理時少了10倍。這種效率意味著客戶會不斷回來升級。華爾街預計2027財年的增長率將達到65%，而2026年的預期增長率為57%。需求的前景只會越來越好。

但有趣的是——台積電幾乎是整個AI建設的純粹投資標的，卻又不依賴任何單一公司。他們為幾乎所有AI領域的公司供應晶片，包括英偉達自己。今年的營收大約會增長30%，而且隨著四大超大規模雲端服務商在資本支出上投入約 $650 億美元，台積電無論哪個AI平台贏得勝利，都能從中受益。

最近我也注意到博通（Broadcom），因為他們解決了一個真正的問題。並非每家公司都需要支付英偉達的高價，尤其是在不使用所有GPU功能的情況下。因此，他們轉向使用博通的定制ASIC——性能相同或更好，但成本只有一小部分。管理層預計，他們的AI晶片收入下個季度將實現翻倍。這個領域仍然感覺相對早期。

微軟（Microsoft）目前處於一個奇怪的位置。曾經是寵兒，然後在2026年前被大幅拋售。現在的市盈率是24倍，這實際上是很久以來最便宜的水平。論點沒有改變——他們仍然是AI開發的核心基礎設施公司。對我來說，這是一個不錯的進場點。

還有 Alphabet（谷歌母公司），它基本上從生成式AI的底部反彈，現在已經變得具有競爭力。Gemini 現在被正式認可為頂尖模型之一，Google Cloud 也因此獲得了實質性進展。當一切逐漸明朗時，他們可能最終會成為最大贏家。

核心論點很簡單：AI 的支出不會停止，這五家公司是你想要投資以捕捉這一趨勢的首選。不論你是看晶片設計商、製造商，還是構建在上的平台，這裡都有值得考慮的東西。