剛剛在最新的13F申報中發現了一些有趣的事情。億萬富翁Bill Ackman一直在對人工智慧進行一些非常集中的押注，值得關注他在做什麼。

所以事情是這樣的——他整個Pershing Square投資組合中約有48%都與三隻AI股票有關。這是一個相當大膽的舉動，也透露出他認為目前真正的機會在哪裡。他的基金在第三季度末的資產約為146億美元，而其中近一半都集中在這三個投資上。

讓我們來拆解一下。首先是Alphabet，佔他投資資本的約19%。這個很直觀——Google Cloud正以驚人的速度成長，生成式AI已融入基礎設施。我們談的是雲端業務同比增長47%。但這裡有人有時會忽略：Alphabet從搜尋和YouTube廣告中產生的巨額現金流，為他們所有的AI實驗提供資金。他們在2025年底的現金超過$126 十億，並且每季度從營運中獲得超過$40 十億的收入。這種財務彈性讓他們能在新興趨勢上大膽押注。

接著是亞馬遜，占投資組合的8.7%。大多數人認為亞馬遜是一家電子商務公司，但AWS才是真正的金礦。它是全球第一的雲端基礎設施平台，並且一直在積極整合AI解決方案。AWS在第四季度實現了24%的增長（以匯率不變調整）。此外，他們的廣告業務和Prime內容策略也在創造收益。亞馬遜手上也有約$123 十億的現金，有空間進行積極投資。

但真正有趣的是——Ackman最大的一筆押注其實是Uber Technologies，約佔他持倉的20%。很多人不知道的是，叫車共享本身就是一個依賴AI的行業。動態定價、路線優化、司機與乘客匹配——這些都是AI的應用。而且，這個市場的規模預計將會爆炸性增長。我們談的是從2025年的不到$88 十億，擴展到2033年可能達到$918 十億的規模。大約是10倍的擴張。Uber在美國市場的份額約為76%，正處於這個增長故事的核心位置。此外，他們還有Uber Eats和貨運物流業務，也都在利用AI作為核心工具。

值得注意的是，Ackman的13F申報展現了他的信念。這不是分散投資的嘗試——而是一個明確的論點：在雲端基礎設施和出行服務中推動AI的採用，代表著真正的長期價值創造。無論你是否同意他的選股，這個布局都告訴你，一個成熟的激進投資者認為下一個大浪潮是什麼。

有趣的是，觀察這些投資如何演變。雲端基礎設施正變得對企業部署大規模AI來說至關重要，而叫車共享的AI轉型才剛剛開始。這就是Ackman似乎在這個投資組合集中押注的故事。