Coinbase 與 Better Home & Finance 合作，推出以加密貨幣作為擔保的房貸，該房貸由 Fannie Mae 擔保，這標誌著數位資產逐步融入傳統住房金融體系。 這項新方案允許符合資格的借款人以比特幣或 USDC 作為頭期款的抵押品，而無需出售其持有資產；在避免潛在資本利得稅的同時，仍可維持其對資產的曝險。 由於其採用符合資格的貸款（conforming loans）架構，這些房貸在標準與保障方面都與傳統由 Fannie Mae 擔保的貸款相同。Better 負責放款與承作服務（servicing），而 Coinbase 則為已抵押的比特幣或加密資產提供託管與基礎設施。 該產品瞄準住房市場長期存在的一個障礙：頭期款的前期成本。 根據 Better 的說法，約 41% 的美國家庭因流動現金不足而無法購買房屋，即便他們持有其他形式的財富。 「數十年來，通往房屋所有權的道路都要求美國人出售資產、清算投資，或提取退休儲蓄，」Better 執行長 Vishal Garg 表示。「這項合作為持有數位資產的數百萬美國人開闢了一條新的途徑。」 > 突發：🇺🇸 4 兆美元的聯邦國民抵押貸款協會（Federal National Mortgage Association）將首次接受以比特幣作為擔保的房貸 — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi> > — Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 2026 年 3 月 26 日 根據公司新聞稿，兩家公司估計約有 5200 萬名美國人——約佔成年人 20%——曾持有數位資產。 透過允許借款人以加密貨幣而非現金作為抵押品，該產品旨在為住房取得打開其資產負債表。 《華爾街日報》（Wall Street Journal）對此新聞的報導協助了本次報導內容的呈現。 以比特幣作為擔保的房貸 ------------------------- 不同於傳統的以加密貨幣作為擔保的借貸，這些房貸設計目的是降低借款人的波動風險。這些貸款不包含追繳保證金（margin calls）或追加抵押品（collateral top-ups）。若比特幣價格下跌，借款人不需被要求新增抵押品，而單純的市場變動也不會觸發清算。 只有在借款人因抵押貸款付款至少延誤 60 天而變成逾期時，抵押品才有面臨風險，這與傳統住房金融中的典型被追繳/強制處分（foreclosure）時間表相一致。 預期該以加密貨幣作為擔保的結構，其利率將比標準的 30 年期房貸高出約 0.5 到 1.5 個百分點，具體取決於借款人的狀況（borrower profiles）。然而，Coinbase 表示，對於希望避免清算資產的借款人而言，這種取捨可能是值得的。 「能夠將數位財富轉化為住房取得的機會，是一個里程碑，」Coinbase 消費與企業產品主管 Max Branzburg 表示。「以代幣作為擔保的房貸是通往年輕世代解鎖房屋所有權的第一步。」 這項產品反映出財富型態的轉變，尤其是在年輕的美國人之間。Coinbase 的數據顯示，45% 的年輕投資者持有加密貨幣，相較之下較年長族群為 18%，這表明數位資產正成為新一代的主要價值儲存工具。 同時，住房的可負擔性（affordability）已惡化。房價超越了所得成長，導致許多本想購屋的人資產很多但手頭現金卻不夠。以代幣作為擔保的房貸試圖透過將加密貨幣持有視為可用的抵押品，而非投機性投資，來彌合這個落差。 Better 先前曾嘗試替代性的抵押品模型。2023 年，該公司允許部分 Amazon 員工將股票作為貸款的頭期款。高層表示，加入比特幣與加密貨幣可能會大幅擴大放貸需求；Garg 估計，如果該公司較早推出這類產品，可能會少拿到高達 400 億美元的新增放款（originations）。 該結構也帶來了數位資產特有的新增功能。以 USDC 作為抵押的借款人可能仍可就其持有資產賺取收益（yield），這有可能抵銷房貸成本。此外，Coinbase 的託管模式允許使用者抵押其投資組合中的特定部分，而非將所有資產全數鎖定。 兩家公司表示，他們計畫隨時間擴大可接受抵押品的範圍，未來可能包含代幣化股票、固定收益工具，以及不動產資產。 儘管以加密貨幣作為擔保的房貸曾存在於利基的財富管理管道中，但 Fannie Mae 的參與顯示其正在朝向更廣泛的採用轉變。作為政府贊助的企業，Fannie Mae 為美國抵押貸款市場中相當大一部分的貸款設定標準。 透過將比特幣作為抵押品的機制與符合資格貸款（conforming loan）的結構相對接，Coinbase 與 Better 的合作讓數位資產成為主流金融基礎設施的一部分，而非平行的系統。 Coinbase 將該產品形容為「像蘋果派一樣美國式」（as American as apple pie），並將其定位為住房融資方式的演進，而非對住房融資的背離。 **編輯聲明：**我們將 AI 作為編輯流程的一部分，包括用於支援研究、影像生成與品質保證流程。所有內容均由我們的編輯團隊指派、審閱並核准；該團隊對準確性與完整性負責。_AI 生成的影像僅使用經過適當授權的素材所訓練的工具。_ 在比特幣領域，亦如在媒體中：不可信任。請驗證。
用比特幣購房：Coinbase、房利美將加密貨幣按揭推向主流買家
Coinbase 與 Better Home & Finance 合作，推出以加密貨幣作為擔保的房貸，該房貸由 Fannie Mae 擔保，這標誌著數位資產逐步融入傳統住房金融體系。
這項新方案允許符合資格的借款人以比特幣或 USDC 作為頭期款的抵押品，而無需出售其持有資產；在避免潛在資本利得稅的同時，仍可維持其對資產的曝險。
由於其採用符合資格的貸款（conforming loans）架構，這些房貸在標準與保障方面都與傳統由 Fannie Mae 擔保的貸款相同。Better 負責放款與承作服務（servicing），而 Coinbase 則為已抵押的比特幣或加密資產提供託管與基礎設施。
該產品瞄準住房市場長期存在的一個障礙：頭期款的前期成本。
根據 Better 的說法，約 41% 的美國家庭因流動現金不足而無法購買房屋，即便他們持有其他形式的財富。
「數十年來，通往房屋所有權的道路都要求美國人出售資產、清算投資，或提取退休儲蓄，」Better 執行長 Vishal Garg 表示。「這項合作為持有數位資產的數百萬美國人開闢了一條新的途徑。」
根據公司新聞稿，兩家公司估計約有 5200 萬名美國人——約佔成年人 20%——曾持有數位資產。
透過允許借款人以加密貨幣而非現金作為抵押品，該產品旨在為住房取得打開其資產負債表。
《華爾街日報》（Wall Street Journal）對此新聞的報導協助了本次報導內容的呈現。
以比特幣作為擔保的房貸
不同於傳統的以加密貨幣作為擔保的借貸，這些房貸設計目的是降低借款人的波動風險。這些貸款不包含追繳保證金（margin calls）或追加抵押品（collateral top-ups）。若比特幣價格下跌，借款人不需被要求新增抵押品，而單純的市場變動也不會觸發清算。
只有在借款人因抵押貸款付款至少延誤 60 天而變成逾期時，抵押品才有面臨風險，這與傳統住房金融中的典型被追繳/強制處分（foreclosure）時間表相一致。
預期該以加密貨幣作為擔保的結構，其利率將比標準的 30 年期房貸高出約 0.5 到 1.5 個百分點，具體取決於借款人的狀況（borrower profiles）。然而，Coinbase 表示，對於希望避免清算資產的借款人而言，這種取捨可能是值得的。
「能夠將數位財富轉化為住房取得的機會，是一個里程碑，」Coinbase 消費與企業產品主管 Max Branzburg 表示。「以代幣作為擔保的房貸是通往年輕世代解鎖房屋所有權的第一步。」
這項產品反映出財富型態的轉變，尤其是在年輕的美國人之間。Coinbase 的數據顯示，45% 的年輕投資者持有加密貨幣，相較之下較年長族群為 18%，這表明數位資產正成為新一代的主要價值儲存工具。
同時，住房的可負擔性（affordability）已惡化。房價超越了所得成長，導致許多本想購屋的人資產很多但手頭現金卻不夠。以代幣作為擔保的房貸試圖透過將加密貨幣持有視為可用的抵押品，而非投機性投資，來彌合這個落差。
Better 先前曾嘗試替代性的抵押品模型。2023 年，該公司允許部分 Amazon 員工將股票作為貸款的頭期款。高層表示，加入比特幣與加密貨幣可能會大幅擴大放貸需求；Garg 估計，如果該公司較早推出這類產品，可能會少拿到高達 400 億美元的新增放款（originations）。
該結構也帶來了數位資產特有的新增功能。以 USDC 作為抵押的借款人可能仍可就其持有資產賺取收益（yield），這有可能抵銷房貸成本。此外，Coinbase 的託管模式允許使用者抵押其投資組合中的特定部分，而非將所有資產全數鎖定。
兩家公司表示，他們計畫隨時間擴大可接受抵押品的範圍，未來可能包含代幣化股票、固定收益工具，以及不動產資產。
儘管以加密貨幣作為擔保的房貸曾存在於利基的財富管理管道中，但 Fannie Mae 的參與顯示其正在朝向更廣泛的採用轉變。作為政府贊助的企業，Fannie Mae 為美國抵押貸款市場中相當大一部分的貸款設定標準。
透過將比特幣作為抵押品的機制與符合資格貸款（conforming loan）的結構相對接，Coinbase 與 Better 的合作讓數位資產成為主流金融基礎設施的一部分，而非平行的系統。
Coinbase 將該產品形容為「像蘋果派一樣美國式」（as American as apple pie），並將其定位為住房融資方式的演進，而非對住房融資的背離。
**編輯聲明：**我們將 AI 作為編輯流程的一部分，包括用於支援研究、影像生成與品質保證流程。所有內容均由我們的編輯團隊指派、審閱並核准；該團隊對準確性與完整性負責。AI 生成的影像僅使用經過適當授權的素材所訓練的工具。 在比特幣領域，亦如在媒體中：不可信任。請驗證。