2026年迎供需拐點？光纖產業鏈個股梳理

光纖概念2月26日表現強勢，中天科技、法爾勝、亨通光電、烽火通信、通鼎互聯漲停；杭電股份、通光線纜、長盈通、天孚通信也漲幅明顯。

綜合市場觀點來看，光纖概念近期的強勢，在於光纖行業供需關係的轉變。華泰證券表示，需求端，光纖行業正面臨全球AI數據中心與無人機（主要是軍用FPV無人機對A2光纖需求）的需求高增。而供給端，光纖上游關鍵物料光纖預製棒的全球供給稼動率或基本見頂，但光棒擴產周期較長（約2年時間），行業產能或無法在短期內快速提升。

根據中金公司的測算，光纖行業在2026年-2027年將連續出現供不應求的情形，其中2026年需求缺口0.1億芯公里，2027年增加到0.3億芯公里。

近期G.652.D單模光纖（國內應用最廣泛的光纖）價格的飛漲，也從側面反映了光纖行業供需關係的轉變。公開信息顯示，2026年1月，中國G.652.D單模光纖價格創下近七年來的新高，平均價格超過35元/芯公里。

需要指出的是，該型號（G.652.D）更多用於電信市場，但市場普遍認為其漲價的原因之一是AI拉動的多模光纖、G.657.A、G.654.E等型號擠占了產能，導致傳統品類供應趨緊。而這一景象，同樣發生在AI驅動下的存儲市場。

當前，光纖產業鏈部分個股受到了市場的較多關注，比如光纖預製棒及光纖領域的長飛光纖（該股2025年以來，A股大漲697.43%，港股大漲1033.66%）、亨通光電、中天科技等；光纜成品製造領域的通鼎互聯、杭電股份等；光有/無源器件領域的烽火通信、天孚通信等。

往後看，中金公司表示，AI重塑了光纖市場的需求結構，供需拐點有望推動量價齊升。而華泰證券表示，要重視供需反轉下的光纖光纜板塊。

（資料來源：東方財富研究中心）