為何Molson Coors今日暴跌

啤酒巨頭Molson Coors（TAP 4.75%）的股價在星期二下跌了4.8%。

儘管在上週第四季度財報公布後，Molson Coors 已因營收數據令人失望而下跌，但一位知名的華爾街分析師今天將該股評級下調至令人羞恥的「跑輸大市」，在股價已經下跌的情況下再次施加壓力。

擴展

紐約證券交易所：TAP

Molson Coors 飲料公司

今日變動

(-4.75%) $-2.37

現價

$47.52

主要數據點

市值

$94億

當日振幅

$46.99 - $48.87

52週振幅

$42.94 - $64.66

成交量

14萬股

平均成交量

310萬股

毛利率

35.61%

股息收益率

3.77%

美銀由中性轉為看空

今天，美國銀行分析師Peter Galbo將Molson Coors的評級從「中性」下調至「跑輸大市」，同時將目標價從$50下調至$42。Molson Coors昨天的收盤價為$49.89。

在華爾街上，跑輸大市的評級相當罕見，這對啤酒巨頭來說似乎意味著相當嚴峻的前景。

Galbo表示，第四季度的業績和全年展望都弱於預期，目前尚無跡象顯示啤酒銷量何時能穩定下來。Galbo還指出，Molson Coors的高固定成本和通貨膨脹壓力正導致盈利大幅下降，遠超營收的變化。例如，儘管Molson的管理層預測2026年的營收將持平，2025年營收下降4.8%，但這轉化為調整後每股盈餘（EPS）預測卻更為悲觀：預計將下降15%至18%。

圖片來源：Getty Images。

Molson Coors是一個風險較高的價值股

經過今天的下跌，Molson Coors表面上看起來便宜，市盈率約為今年預估盈利的10倍，股息收益率為3.9%。

然而，該公司也有不小的54億美元淨負債，相當於其調整後EBITDA的2.3倍。

雖然這不是一個極高的槓桿比率，但一個業務正在下滑且負債水平如此之高的公司，可能並不適合快速扭轉局面。整體來看，酒精消費呈下降趨勢，因此，雖然Molson Coors可能不會破產，但除非這些更大的趨勢逆轉，否則股價短期內可能也不會有太大升幅。