特朗普大動作！磷化工板塊再度爆發 融資客月內搶籌多只概念股

2月25日早盤，磷化工板塊繼續走強，45只概念股全線飄紅。其中，川金諾、清水源20cm封板，澄星股份錄得兩連板，六國化工、雲天化、和邦生物等多股均強勢漲停，天際股份、興發集團、湖北宜化等多股跟漲。

美國將磷和草甘膦列為國家安全優先事項

据媒體報導，美國總統特朗普近日援引《國防生產法》簽署了一項行政命令，將磷元素及草甘膦除草劑提升至國家安全優先事項。

該行政令認定，這兩種關鍵材料中任何一種的供應中斷，都可能使其國防工業基礎和糧食供應暴露於風險之下。該命令指示美國農業部長布魯克·羅林斯與國防部協商，跟進相關法規和其他措施，以確保產品的持續供應。

早在去年11月，美國地質調查局已首次將磷酸鹽納入關鍵礦產清單。上述舉措或導致全球磷供應鏈重構，推動國際磷肥價格突破700美元/噸。

資料顯示，作為國防工業的基礎材料，磷是煙霧、照明和燃燒設備的關鍵原料，也是半導體的關鍵部件。同時，磷也是草甘膦除草劑的關鍵原料，而草甘膦除草劑是美國農業中使用最廣泛的作物保護工具。

機構看好磷產業鏈投資機會

近兩年來，我國可開採磷礦品位下降，開採難度和成本提升，而新增產能投放時間周期較長，同時需求端以磷酸鐵鋰為代表的下游新領域需求不斷增長，國內磷礦石供需格局偏緊，磷礦的資源稀缺屬性日益凸顯。

國信證券指出，磷礦石為磷化工產業的核心基礎原料，我國以全球5%儲量支撐近半產量，資源保障壓力突出，稀缺屬性持續強化，預計磷礦價格中樞長期高位運行。同時，儲能對磷礦石需求的邊際拉動效應有望增強。

華泰證券也認為，得益於磷酸鐵行業產銷增長，上游磷礦石、黃磷、磷酸和工業一氨等產品需求亦有望受到帶動。而由於能耗較高或資源屬性等因素，較多品種新增產能受政策約束。在供需改善下，預計相關產品景氣有望得到提振，具備磷礦石資源一體化配套的企業或將充分受益。

放眼整個化工行業，瑞銀證券指出，歷經四年深度調整，化工行業已處於歷史底部。產能無序擴張階段結束，叠加“反內卷”政策落地、海外產能退出與新興產業需求爆發，供需格局迎來根本性反轉。判斷行業將在2026年—2028年開啟新一輪3年上行周期。行業將迎來盈利修復與估值重估的“戴維斯雙擊”。

融資客月內搶籌多只概念股

東方財富概念板塊顯示，目前A股市場共45股涉及磷化工概念，合計總市值約1.4萬億元，洛陽鉬業體量遙遙領先，四川路橋、雲天化、中國化學、湖南裕能列二至五位。

今年以來，大部分磷化工概念股錄得股價上漲，平均漲幅近15%，宏達股份、川金諾、雲圖控股、恒邦股份等5股區間漲幅均在30%以上，澄星股份、雅克科技、粵桂股份、興發集團年內上漲逾兩成。

東方財富Choice數據顯示，2月份以來，共有9只磷化工概念股獲得融資淨買入，其中，天際股份獲融資客搶籌1.46億元，史丹利獲槓桿資金加倉約3049萬元，興發集團、輝隆股份融資淨買額均超2000萬元。

史丹利系復合肥龍頭企業，環球富盛理財此前研報指出，公司通過產能布局、渠道深耕和產品優勢搶占份額，未來1-2年，公司市占率有望進一步提高。

興發集團是一家以精細磷化工為核心，致力於綠色循環發展的全球化運營企業。據公司2025年半年報披露，公司擁有採礦權的磷礦資源儲量約3.95億噸，磷礦石設計產能為585萬噸/年，同時擁有處於探礦和探轉採階段的磷礦資源約4.10億噸（折權益）。

（資料來源：東方財富研究中心）