Drawdown 是什麼？對外匯市場風險管理的深層理解

在外匯市場的交易充滿挑戰，而每個交易者都必須面對的其中一個問題就是虧損。鑑於此，我們將解釋什麼是 Drawdown，以及它在金融風險管理中的重要概念，並說明為什麼理解 Drawdown 對於想要在交易中取得成功的人來說是一項關鍵技能。

Drawdown 是指帳戶資金從最高點下降到最低點的過程，直到帳戶恢復為止。這個指標顯示了交易者管理風險的能力以及交易策略的穩健性。對於新手交易者來說，理解什麼是 Drawdown，是訓練專注力和資金控制的第一課。

你需要了解的帳戶資金下降類型

並非所有的 Drawdown 都一樣。根據市場的理解，Drawdown 被分為五個主要類型，每種類型具有不同的意義和影響。

Equity Drawdown：實時虧損

第一類是實時帳戶資金下降，包括實際平倉造成的虧損，以及未平倉狀態下的虧損。例如：假設交易者起始資金為10,000元，進行交易後帳戶暫時降至9,000元，則此時的 Equity Drawdown 為1,000元。這類型的 Drawdown 非常重要，因為它幫助交易者追蹤心理壓力和即時決策。

Historical Drawdown：過去的教訓

回顧帳戶歷史上的最大下跌，稱為 Historical Drawdown。這個數據幫助交易者了解曾經遇過的最嚴重情況。例如：帳戶曾經最高達15,000元，但後來降至10,000元，則此時的 Historical Drawdown 為5,000元。分析這些數據可以幫助交易者調整策略，避免重蹈覆轍。

Relative Drawdown：百分比視角

當我們用百分比來描述 Drawdown 時，稱為相對 Drawdown。計算公式為：(最高點 - 最低點) ÷ 最高點 × 100。例如：帳戶從10,000元增至20,000元，然後降至15,000元，則相對 Drawdown 為 (20,000 - 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%。此指標有助於比較不同規模帳戶的表現。

Absolute Drawdown：從起點測量

這是指帳戶資金從最初存款額度的下降。例如：交易者首次存入10,000元，帳戶降至8,000元，則 Absolute Drawdown 為2,000元。此指標用於設定恢復目標和整體風險管理。

Floating Drawdown：未平倉虧損

最後一類是未實現的虧損，來自尚未平倉的持倉。Floating Drawdown 隨著市場價格變動而變化，如果價格反轉，虧損可能會消失。

如何計算和衡量不同類型的 Drawdown

理解每種類型的計算方法對於有效管理風險至關重要：

Equity Drawdown：沒有固定公式，因為它會隨市場價格實時變化。

Historical Drawdown：最高歷史餘額 - 最低歷史餘額。

Relative Drawdown： (最高點 - 最低點) ÷ 最高點 × 100。

Absolute Drawdown：起始存款金額 - 最低餘額。

Floating Drawdown：當前餘額 - 開倉時的餘額。

有效保護帳戶免於重大虧損的策略

設定虧損限制

首先，設定最大可接受的虧損百分比非常重要。例如：若設定10%的虧損限制，當虧損達到此水平時，應停止交易，進行策略評估與調整。

合理設置止損點

每次交易都應預先設定止損價位，以限制虧損。這樣可以防止虧損擴大，保護資金。

限制單次交易的風險百分比

良好的做法是每次交易風險不超過帳戶的2%。此策略能避免一次虧損就毀掉整個帳戶。

遵循風險與報酬比

進入交易時，應考慮2:1的風險回報比，意味著預期利潤應該是風險的兩倍。這樣可以確保盈利的交易多於虧損。

定期提取利潤

帳戶成長時，應定期提取部分利潤以保護資金。此策略有助於在市場調整時保持資金安全。

控制情緒

憤怒或焦慮會導致不理性的交易決策，進而加劇 Drawdown。保持紀律，遵守交易計劃是關鍵。

總結

Drawdown 是衡量交易者資金減少程度的工具，有助於制定恢復策略。深入理解 Drawdown，能讓你做出更明智的交易決策，並提高長期獲利的可能性。Drawdown 的重要性在於幫助你追蹤並控制風險，這是持續穩定交易的基礎。

在進行實盤投資前，建議先在模擬帳戶中練習新策略，模擬交易能讓你累積經驗而不必承擔真實資金的風險。