AI“恐怖故事”再次洗劫美股：一篇2028年的“假想”作文引發恐慌，IBM暴跌創下25年來最大跌幅

周一，人工智能(AI)“恐慌交易”再度爆發，對AI顛覆性力量的擔憂日益加劇，拖累了快遞、支付和軟體公司的股價，並導致IBM(IBM.US)創下25年來最大單日跌幅。

此次拋售始於一家名為Citrini Research的小型機構在過去這個週末發布的一份悲觀報告。該報告通過設定未來的假想情景，概述了AI可能對全球經濟多個領域帶來的風險。據悉，報告設定了一個假想情景，時間點為2028年6月。在這個情景中，AI的顛覆性影響導致大量白領失業，消費者支出下降，由軟體支持的貸款出現違約，經濟陷入收縮。

報告寫道：「本文的唯一目的，是對一個此前相對缺乏深入探討的情景進行建模。希望讀完之後，你能為人工智能讓經濟變得越來越‘奇怪’所帶來的潛在尾部風險做好準備。」不過，報告也明確強調：「以下內容只是一個情景設想，而不是預測。」

值得一提的是，Citrini在報告中特別點名食品配送服務和信用卡公司將面臨困境。報告中假設，DoorDash(DASH.US)和Uber Eats等外賣應用的主導地位將被所謂的“vibe-coded”(氛圍編碼)替代方案取代，而AI代理將通過消除萬事達(MA.US)和Visa(V.US)等支付處理公司收取的交易費用幫助用戶節省資金。

被Citrini在報告中點名的多家公司股價應聲下跌。DoorDash、美国运通(AXP.US)、KKR(KKR.US)和黑石(BX.US)均下跌至少6%，優步(UBER.US)、萬事達、Visa、第一資本信貸(COP.US)、阿波羅全球管理(APO.US)股價也均下跌4%以上。

在近幾周市場已因AI顛覆擔憂以及地緣政治動盪而反覆震盪之際，Citrini描繪的這幅嚴峻圖景為股市增添了更多焦慮情緒。Grizzle Investment Management投資組合經理Thomas George表示：「即便最終情況不會像最壞情景那樣嚴重，報告提出的顛覆擔憂也是真實存在的。讀完之後肯定不會感覺很好，我相信任何持有這些股票的人都會信心減弱。」

隨後，AI初創公司Anthropic周一在一篇部落格文章中表示，其Claude Code工具可以幫助現代化COBOL——一種主要運行在IBM計算機上的過時程式語言。

IBM相當部分營收仍與其大型主機業務相關，這些由客戶自有的龐大伺服器運行部分基於COBOL的應用程式。而Anthropic表示，Claude Code可以自動完成COBOL現代化過程中最為複雜的探索與分析工作，「AI擅長簡化那些曾讓COBOL現代化改造成本高得難以承受的任務」。

受此影響，IBM周一收跌13.15%，創2000年以來最大單日跌幅。這表明，該公司已成為最新一家因擔心AI將打壓傳統企業成長前景而遭遇沉重壓力的公司。

最後登場的是納西姆·塔勒布(Nassim Taleb)的警告。被稱為“黑天鵝之父”的塔勒布表示，隨著AI驅動的漲勢進入更脆弱的階段，投資者應為軟體行業波動性加劇甚至破產做好準備。塔勒布認為，市場低估了結構性風險，同時高估了當今AI領導企業的持久性。他警告稱，雖然AI將帶來巨額利潤，但歷史表明，早期開拓者往往會被取代。他補充稱，隨著技術不穩定、競爭加劇以及地緣政治格局的變化重塑整個行業，軟體領域部分公司破產的可能性很高。

過去幾周，投資者對新AI工具可能帶來的衝擊感到緊張，進入了一種“先開槍，後提問”的模式。除了遭受衝擊最嚴重的軟體行業之外，保險經紀商、私人信貸公司、網路安全公司、甚至房地產服務類股票，也都卷入了所謂的“AI恐慌交易”。

不過，也有分析師、策略師和投資者警告稱，市場的許多反應被誇大了，目前可能高估了與AI相關的風險。Jonestrading首席市場策略師Michael O’Rourke表示：「這是一個非常驚人的市場反應。我曾看到這個市場在面對實際負面消息時表現出令人難以置信的韌性。而如今，一篇虛構的作品卻讓市場陷入了失控下跌。」