德國金融科技公司A³啟動Crowdcube募資，旨在解決中小企業融資缺口

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由摩根大通、Coinbase、貝萊德、Klarna 等高管閱讀

Crowdcube 募資活動鎖定中小企業融資

位於漢堡的金融科技公司A³ Handelspartner GmbH，已在Crowdcube平台開啟新一輪募資，旨在擴展其針對中小企業（SMEs）的替代貸款平台。公司尋求500萬歐元的新股權融資，企業估值為5,000萬歐元（稅前）。

此募資活動凸顯A³希望彌補英國及歐洲中小企業在融資方面的重大缺口。行業估計該缺口每年約為4000億歐元，主要由於傳統銀行依賴緩慢且限制重重的流程。

民主化金融的使命

A³成立於2018年，策略圍繞讓貸款更容易獲得，特別是針對傳統貸款機構較少服務的企業。其模式強調快速、數位優先的信貸獲取，同時注重合規。自成立以來，已發放超過1.5億歐元的貸款，成為歐洲市場的重要玩家。

其核心是CreditEngine，A³自主研發的數位平台。該平台運用算法、機器學習和數據分析來自動化貸款流程。申請可在線完成，決策據稱在幾分鐘內作出，資金則在48小時內到位。

系統不僅依賴財務報表，還考慮現金流模式、行業狀況，甚至在某些情況下加入非財務指標。這使A³能夠幫助像新創公司和季節性企業等群體，這些企業可能較難獲得資本。

運營模式與績效

效率是其主要差異化優勢。A³表示，CreditEngine自動化95%的核保流程，有助於將成本收入比控制在約25%，而許多傳統貸款機構約為50%。較低的營運成本也意味著借款人可享受較低的手續費。

財務表現方面亦受到關注。A³在最近一年度的營收成長180%，達到1200萬歐元，貸款規模增長250%，達到2億歐元。公司表示已於2025年第二季度實現盈虧平衡，EBITDA 利潤率為35%。

Crowdcube 提案條款

透過Crowdcube募資，A³提供10%的股權換取500萬歐元。募資資金將用於拓展歐洲新市場，波蘭和西班牙被列為優先地區。資金也將用於更廣泛推廣CreditEngine於整個歐盟。

此輪募資是在早期投資者已獲得回報的基礎上進行的。A³已將區塊鏈元素整合到其基礎設施中，以提供額外的透明度和交易安全。

更廣泛的背景與挑戰

此次募資正值中小企業面臨複雜局勢之時。企業在疫情後展現韌性，但通貨膨脹和地緣政治不穩定仍壓抑流動性。隨著企業尋求更快速、更彈性的融資，替代性貸款平台的需求日益增加。

A³也將其貸款與可持續發展計畫結合，約70%的貸款支持環境友好型企業，包括安裝太陽能板的批發商或採用環保供應鏈的出口商。公司專注於這些領域，旨在與歐盟的可持續發展框架保持一致。

監管與策略定位

公司由德國金融監管機構BaFin監管，擁有50名技術與金融背景的專業團隊。A³已與零售、製造和電子商務等行業建立合作夥伴關係，為其跨境擴展提供基礎。

除了貸款外，該公司還在發展發票保理和供應鏈金融等服務。目前與超過500家中小企業合作，旨在成為融資者與更廣泛服務提供者。

未來展望

對投資者而言，Crowdcube的募資提供了早期估值階段中成長公司的曝光機會。對A³來說，此輪募資是擴展德國以外市場、鞏固在歐洲替代金融領域地位的良機。

公司是否能達成目標，將取決於執行力與對非銀行貸款持續的需求。在許多歐洲市場，中小企業仍未充分獲得服務，加上數位工具降低了信貸成本，像A³這樣的公司有望測試新模式。

隨著經濟環境的不確定性，能否提供快速、合規且易於獲得的資金，將決定哪些金融科技貸款平台能成為長期玩家。