Hidden Road 擴展美國服務，推出數字資產掉期的主經紀業務

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由JP摩根、Coinbase、Blackrock、Klarna等高層閱讀

Hidden Road以數位資產交換服務進入美國市場，專為機構客戶提供

Hidden Road正式進入美國數位資產市場，推出場外交易（OTC）交換的主帳簿服務。此舉於2025年5月28日宣布，將使美國的機構客戶能夠執行多種數位資產的現金結算交換——這在該國的機構環境中此前較為稀少。

該產品將由Hidden Road Partners CIV UK Ltd.提供，該公司由英國金融行為監管局（FCA）監管。此次推出不僅提供數位資產交換的存取權，還包括跨抵押品管理和融資等更廣泛的服務，旨在提升機構交易者的運營效率。

新OTC交換服務針對的市場缺口

在美國，機構對數位資產的存取一直有限，尤其是OTC交換——允許雙方根據標的資產的表現交換現金流而不擁有資產的合約。這些工具在全球數位資產交易中被廣泛使用，但由於監管和基礎設施限制，對美國機構來說一直難以接觸。

根據Hidden Road的說法，缺乏此類產品使許多美國機構投資者依賴較不成熟的工具或離岸解決方案，這些方案常伴隨額外的對手方和合規風險。該公司新推出的服務旨在解決這一未被滿足的需求，使國內機構能在受監管的現金結算環境中，跨越數十種知名數位資產進行交易。

此舉可能代表美國機構與數位資產市場互動方式的重大轉變，尤其是在對更先進金融工具的需求日益增加，這些工具模擬傳統金融中的產品。

由監管監督支持的機構級基礎設施

通過其受FCA監管的英國實體運營，Hidden Road推出美國服務時著重於合規性和運營穩健性。數位資產的跨境監管框架仍在變動中，但利用具有既定監管的司法管轄區，可能為市場參與者提供一定程度的保障。

除了OTC交換外，該公司還推出跨抵押品管理功能，讓客戶能通過抵消不同資產類別的持倉來優化抵押品管理。融資服務也在推行中，旨在支持機構客戶的更廣泛投資策略，讓他們在不犧牲流動性或槓桿效率的情況下，獲得數位資產的曝光。

擴展緊隨Ripple收購案

此舉發生在Hidden Road簽署最終收購協議，將被提供數位資產和金融機構基礎設施解決方案的公司Ripple收購之後。這筆價值12.5億美元的交易於2025年4月宣布，目前仍待監管批准。

Ripple的收購預計將大幅提升Hidden Road的運營能力。在Ripple的財務實力支持下，該公司有望擴展其服務和客戶群，並有可能成為全球領先的非銀行主帳簿經紀商之一。此次新產品的推出時間點，顯示Hidden Road的成長目標與Ripple在數位資產基礎設施領域的更廣泛擴展策略相契合。

對主帳簿經紀和金融科技生態系的影響

Hidden Road進入美國數位資產交換市場，標誌著加密金融機構端的成熟。儘管許多金融科技公司和交易平台專注於零售或投機用途，此次推出凸顯數位資產交易的機構化趨勢日益明顯。

引入受監管的OTC交換服務，有助於打造更成熟的金融科技環境，為專業投資者提供更先進的工具。這也反映出主帳簿服務正逐步演變，將數位資產更緊密地整合進傳統資本市場功能。

對金融科技利益相關者而言，這代表數位與傳統金融服務的融合將持續深化，儘管監管壓力也在增加。此舉也強調合規和基礎設施在支持下一代金融產品中的重要性。

在波動行業中的穩健步伐

Hidden Road採用傳統金融方法，應用於數位資產，展現其在仍充滿不確定性和波動性的行業中的謹慎進入策略。選擇提供現金結算交換，而非實物交割，進一步突顯其專注於風險管理和監管合規。

在產品創新常常超越基礎設施和合規的行業中，此次推出可能因其有意識的結構而顯得與眾不同。Hidden Road並未推出未經驗證的工具，而是將來自更廣泛衍生品市場的熟悉工具，調整應用於受監管的數位資產領域。

展望未來

成功將OTC數位資產交換推廣至美國機構客戶，將取決於多個因素，包括監管明確性、客戶接受度以及與更廣泛交易基礎設施的整合。Hidden Road與Ripple的合作或能增強其信譽和資本實力，但市場需求和運營執行力最終將決定這一擴展的長遠影響。

目前來看，此次推出是專業投資者數位資產服務範圍的重要補充。隨著金融科技與機構交易逐漸與數位資產融合，此類產品或將為主帳簿領域建立新的安全性、透明度和可及性標準。