支付股息的房地產股票在AI擔憂動搖市場之際表現優於大市。在哪裡尋找機會

隨著人工智慧恐懼引發市場拋售，房地產投資信託基金（REITs）可能正迎來亮點。週一，標普500指數下跌超過1%，因對AI干擾的擔憂拖累軟體股。該指數今年迄今略呈負面。然而，標普500房地產板塊今年以來已上漲超過8%。.SPLRCR .SPX 年初至今線圖 標普500房地產板塊與標普500指數今年來的比較。對AI顛覆多個行業的擔憂，近幾週一直壓抑著市場。甚至REITs也在本月早些時候遭遇重挫，SL Green Realty、BXP和哈德遜太平洋地產因擔心人工智慧在辦公空間的干擾而暴跌。商業房地產經紀公司如CBRE和仲量聯行也受到影響。不過，BMO分析師金俊表示，辦公室板塊只是整體REIT市場的一小部分。“利率很可能會下降，”金俊告訴CNBC。“如果真的如此，對REITs的盈利增長通常是有利的。這有助於資本化率（cap rate），我們用它來評估房地產資產的價值。它也提升了REITs的股息收益吸引力。”事實上，BMO預測2026年該行業有望反彈，並稱之為“REIT贖回之旅”。除了資本升值外，REITs還支付股息。根據行業組織Nareit，1月木材、綜合、多元化和數據中心是表現最佳的板塊，而辦公和住宅表現最差。“我們觀察REIT的運營狀況，它們一直很穩健。我們也看了資產負債表，狀況良好，”Nareit研究資深副總裁艾德·皮耶扎克表示。“我們開始看到REIT在物業交易活動上的增加，我們認為這是一個巨大的正面信號。這很可能是更廣泛的（房地產）市場開始復甦的潛在跡象。”尋找機會 雖然REIT的表現正在改善，但該行業仍有很大的成長空間——這意味著投資者有許多機會，BMO的金俊表示。他預計2026年的總回報率將達到17%。他看好的一個領域是數據中心。儘管人工智慧引起了極大興奮，但去年它是REIT市場中表現最差的板塊之一。金俊在一月的報告中指出，該板塊的總回報為-14%，而MSCI美國REIT指數在2025年為2.9%。今年，數據中心的表現是其中最好的之一。然而，傑納斯·亨德森的格雷格·庫爾認為，該板塊仍有上行空間。他預計數據中心的增長將是REIT行業中最亮眼的之一。“在人工智慧基礎設施上的支出，這基本上是數據中心的好消息，”庫爾是該公司美國房地產ETF（JRE）的基金經理。“Kuhl和Kim都偏好數據中心REIT——Equinix，該公司股息收益率為2%。Equinix是BMO2026年的重點REIT之一。該公司也是JRE最大的持倉之一，約佔資產的9%。“他們的租賃季度創下新高，並指出他們開始看到來自那種類型客戶的實質需求——由AI推動的需求，交易量非常大，”庫爾談到Equinix最近的第四季度業績時說。EQIX 1年線圖 Equinix一年的表現 該公司本季度調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）和調整後的營運資金未達市場預期，但全年指引超出預期。BMO也看好數據中心領域的Digital Realty Trust，指出該公司組合仍具備在未來幾個季度內簽訂大型租約的良好位置。同時，Prologis是JRE的最大持倉。庫爾指出，這是一家工業REIT，也在開發數據中心業務。該數據中心的建設被市場低估，核心業務隨著需求回升而改善。“在醫療保健方面，老年住房REIT因人口老齡化和供應有限而尤為突出。Welltower是BMO2026年的重點REIT之一，該股在JRE中排名第二，資產佔比近12%。該股的股息收益率為1.4%。“如果行業目前的佔用率是90%，你的需求每年增長5%，供應零增長，行業很快就會飽和，”庫爾說。“作為房東，這是一個不錯的狀況。”WELL 1年線圖 Welltower一年的表現 該公司在老年住房方面的曝光最大，也是其在業務中部署AI的領先者，他說。“他們追蹤的數據量幫助他們在很多方面，”庫爾補充。“這可能有助於識別收購機會和選擇運營商來管理建築，”“我們開始看到這種趨勢在推動他們的增長，超越整個行業的水平。”