由於對人工智能威脅的擔憂，網絡安全股的拋售進一步加劇。為何我們並不打算退出

投資者正紛紛撤出網路安全股，因為持續的人工智慧顛覆擔憂壓倒了產業的強勁基本面。我們並不在其中。週五開始的急劇拋售延續到週一交易時段，原因是Anthropic宣布推出Claude Code，一款由AI驅動的助手，旨在掃描程式碼庫以尋找安全漏洞並建議有針對性的修補方案供人類審查。該工具目前僅在有限的研究預覽中提供。CrowdStrike週五下跌8%，週一再跌9%，而Palo Alto Networks週五下跌1.5%，週一下跌2.5%。這兩家公司都是CNBC投資俱樂部投資組合中的股票。在週一的早間會議中，Jim Cramer反駁了推動拋售的說法。「我們不認為有任何根本性問題。」俱樂部的投資分析主管Jeff Marks形容網路安全團隊為「以關聯性有罪」。這個聯繫就是所有企業軟體，最近被大肆抨擊。Jim和Jeff多次表示，網路安全股不應與更廣泛的軟體股混為一談，因為客戶公司不能在保護電腦系統免受AI驅動駭客攻擊方面馬虎。此外，AI代理的崛起已將脆弱範圍擴大到指數級。CrowdStrike和Palo Alto在這場新軍備競賽中都是一流的公司。市場反應反映出一種日益增長的看法，即能夠識別弱點的AI工具可能會顛覆應用安全測試及相關的網路安全服務。Anthropic並非孤例。今年十月，AI新創公司OpenAI宣布推出一款名為Aardvark的AI安全研究員，能自主發現、驗證並大規模協助修復安全漏洞。華爾街分析師同意Jim的看法，認為這種恐懼被過度放大。JPMorgan分析師表示，從網路安全轉向的資金流是「相對無差別的」，並指出該公司看到該團隊內部出現一個新機會，該公司週一表示。分析師將CrowdStrike和Palo Alto列為少數「較具AI韌性的公司」之一，原因是「並非所有軟體都面臨相同的風險，尤其是在安全軟體領域」。瑞銀也持相似觀點，認為「網路安全的基本面優於應用軟體基本面，且隨著AI採用和日益增加的網路安全挑戰，網路安全仍將獲得淨益」。這是因為，儘管這些AI公司可能推出更多的網路產品，但它們很可能不會開發出像端點代理、分散式安全閘道網路（SASE）或身份驗證平台這樣的複雜基礎設施控制——這些正是CrowdStrike和Palo Alto Networks的核心。為了更好理解產業術語，我們整理了一份網路安全術語速查表。進一步支持的還有TD Cowen的說法，該公司週一表示，AI程式碼助手不會顛覆網路安全平台。經過與產業和技術專家的會議，分析師認為AI程式碼助手能提升軟體品質和開發者生產力，但不會取代安全平台，也不會降低對安全的結構性需求。該公司得出結論，短期內對領先平台供應商沒有影響。CrowdStrike的CEO George Kurtz週日發表LinkedIn貼文，闡述此觀點。在貼文中，他描述了自己如何向Claude提出一個提示，請聊天機器人幫他建立一個取代CrowdStrike的工具。Claude的回應是：「我很欣賞你的雄心，George，但我必須坦率地說：建立一個取代CrowdStrike的工具不是我能在這裡做到的，也不負責任地建議我這麼做。」Kurtz進一步解釋，CrowdStrike的核心能力包括「在數百萬台設備上進行實時核心層端點監控、由數兆安全事件構建的專有威脅情報圖、在每個作業系統上運行的輕量級代理，具有亞秒級檢測能力、自動事件響應與修復，以及全天候的威脅狩獵運作。」他說：「這不是用腳本可以複製的——這是一個基礎設施產品。」事實上，AI驅動的工具存在許多漏洞，可能危及應用甚至暴露敏感資料。CrowdStrike透過其Falcon平台來防範這些威脅，該平台包括AI檢測與響應等功能。Palo Alto則透過其Prisma AI Runtime Security來防範AI威脅，該平台提供實時監控以識別漏洞。底線是，Jim承認短期內的痛苦。「我們並非毫無察覺……我知道這些已經是死路一條。」在這樣的拋售中，Jim解釋說，對沖基金通常會避開，然後再回來，但這不是俱樂部管理投資組合的方式。相反，我們是長期投資者，專注於基本面。Jim也意識到，網路安全股可能還有進一步下跌的空間。雖然CrowdStrike目前最令人痛苦，但我們並不打算出售。一旦市場恐慌緩解且基本面仍然完好，或許就會出現下一步的信號。暫時來看，正如Jim所說：「我們還沒到那個地步。」（Jim Cramer的慈善信託持有CRWD、PANW。完整股票清單請見此處。）作為CNBC投資俱樂部Jim Cramer的訂閱者，您將在Jim進行交易前收到交易提醒。Jim在發出交易提醒後，會等待45分鐘才在其慈善信託投資組合中買入或賣出股票。如果Jim曾在CNBC電視節目中討論某支股票，他會在發出交易提醒後等待72小時再執行交易。以上投資俱樂部資訊受我們的條款與條件、隱私政策及免責聲明約束。您收到的任何資訊並不構成受託義務或責任，也不保證任何特定結果或獲利。