Jefferies重置軟體股評級,下調四隻個股

Investing.com - Jefferies 更新了其美國應用軟體板塊的覆蓋評級，指出該板塊面臨日益加劇的AI顛覆風險，將四隻股票下調至持有評級，同時強調了一組精選的優選股票。

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應用軟體股表現落後於更廣泛的軟體基準指數，許多股票年初至今下跌約30%至55%，而IGV指數跌幅為24%。在此背景下，Jefferies採用新的AI風險框架，結合公司具體基本面和催化劑，對該板塊進行了重新評估。

分析師Brent Thill將Workday、DocuSign、Monday.com和Freshworks下調至持有評級，指出持續存在的風險和疲弱的市場情緒。對於Workday，他指出與管理層變動相關的執行問題，稱「中期增長預期需要再次下調」。

關於DocuSign，Thill警告稱，恢復強勁增長需要時間，指出「實現兩位數增長重新加速還有很長的路要走」，其智能協議管理平台仍需證明自身價值。

Thill還指出Monday.com「在中小企業和企業板塊的前景模糊」，並表示Freshworks在其核心客戶體驗業務中面臨AI和競爭風險。

另一方面，該分析師認為幾家供應商在AI轉型中處於更有利的位置。他更看好財捷集團、Procore、Atlassian和Salesforce，指出這些公司擁有更持久的商業模式和內部AI應用，支撐增長信心。

財捷集團是Jefferies的首選大盤股，得益於其廣泛的數據資產以及在龐大客戶群中的AI部署。Thill還認為Procore是一個有吸引力的中盤垂直軟體故事，隨著宏觀環境改善，收入有望重新加速。

Atlassian被視為AI驅動編碼趨勢的結構性受益者，Thill指出，更多AI生成的代碼應會增加對IT協作工具的需求。

與此同時，Salesforce被強調為「應用軟體供應商中最有能力實現AI代理的公司」，成功執行預計將推動更廣泛的增長加速。

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