低成本指數基金：新手指南

詹姆斯·皇家，博士

2026年2月22日星期日 上午5:18 GMT+9 讀取時間約11分鐘

重點摘要

低成本指數共同基金與交易所交易基金（ETFs）是投資市場的絕佳方式，提供多元化的基金且費用低廉。

指數基金是追蹤既定指數的被動型基金，只有在指數本身變動時才會調整，而非積極追求超越市場。

指數基金適合各類投資者，但對於經驗較少的投資者尤其具有價值。

低成本指數基金對於新手與進階投資者來說，都是投資股市的好選擇。這些基金通常具有廣泛的多元化，降低個股投資的風險，也適合想要減少投資時間的投資者。此外，指數基金能提供吸引人的回報，部分原因是降低了你所支付的費用。

憑藉這些優點，傳奇投資大師沃倫·巴菲特（Warren Buffett）建議大多數投資者選擇指數基金（尤其是標準普爾500指數基金）。

以下是關於指數基金運作方式的詳細資訊，以及市場上一些最便宜的指數基金清單。

指數基金的運作原理

指數基金是一種追蹤特定資產組合（稱為指數）的投資基金。該指數可以包括股票、債券及其他資產，包括黃金等商品。最知名的指數是標準普爾500指數（S&P 500）。

指數基金是被動投資，追蹤指數所包含的資產。其目標是透過持有與指數相同的資產及比例，來模擬指數的表現。

指數基金可以作為交易所交易基金（ETF）或共同基金進行買賣。（以下是ETF與共同基金的差異說明。）

了解更多： 主動投資與被動投資：有何不同

美國主要指數有哪些？

指數基金可以追蹤任何市場指數。以下是一些最受歡迎的股票指數。

**標準普爾500指數（S&P 500）**：追蹤美國約500家最大公司。

**道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）**：經常在金融媒體中提及，追蹤美國30家最大公司。

**納斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）**：衡量在納斯達克股票市場上市的超過3000家公司的表現，以科技股為重點。

**納斯達克100指數（Nasdaq 100）**：衡量納斯達克交易所中非金融類最大100家公司的表現，是另一個科技重點指數。

**羅素2000指數（Russell 2000）**：追蹤約2000家美國市值較小的上市公司。

**羅素3000指數（Russell 3000）**：涵蓋約98%的可投資美國股票市場，是一個廣泛的股市指數。

 






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什麼使指數基金低成本？

基金管理公司會向投資者收取所謂的費用比率（expense ratio），用於創建與管理基金。費用比率表示你投資的百分比作為費用支付給基金公司。例如，一個低成本指數基金的費用比率可能是0.06%。這意味著你每投資一萬美元，每年需支付6美元的管理費。

基金的低成本與否是相對的。過去數十年來，基金費用持續下降，現今投資者可以輕鬆找到費用比率低於0.50%的基金，即每投資一萬美元每年約50美元的成本。但最優秀的指數基金費用更低，常低於0.10%，即每年約10美元。

另一個需注意的成本是銷售負擔（sales load），即向銷售人員支付的佣金，這部分費用直接從你的投資中扣除。好消息是，許多基金管理公司提供無銷售負擔的基金（no-load funds），因此可以輕鬆避免這項費用。而且，這種費用只適用於共同基金，購買ETF則不會有此費用。

如何投資低成本指數基金

1. 確定你想要的基金類型

首先，你需要明確你的投資目標。

你是否追求長期最高回報，並能承受短期波動？那你應該選擇股票指數基金。

你是否追求較穩定的回報，但總回報較低？那你可以考慮債券指數基金。

對於任何股票投資，你應該能夠將資金投入至少三到五年，且不動用，以期獲得較高的潛在回報。短期內，股票可能較為波動，但長期來看表現良好。

了解更多： 設定投資目標的三個步驟

2. 研究可用的指數基金

一旦確定了基金類型，你可以開始研究，尋找股票指數基金或債券指數基金，或兩者兼具。你可以利用Morningstar等免費篩選工具，這些工具提供ETF和共同基金的篩選。

你可以根據費用比率篩選基金，並按回報率排序，通常涵蓋一年、三年、五年和十年的期間。最低費用的基金費用比率低於0.10%。

你還需要確認該基金是指數基金還是積極管理基金。幾乎所有ETF都是指數基金，而較少比例的共同基金也是指數基金。你需要進一步查證，通常基金名稱會標示是否為指數基金。此外，嚴格篩選低成本基金也會排除大多數積極管理和非指數的共同基金。

選擇廣泛多元化的基金——持有多個行業的投資——可以降低整體投資組合的風險。

3. 下單交易

確定好想投資的基金後，你可以進行交易。你需要知道該基金的代碼（ticker symbol），通常是三、四或五個字母的代號，輸入你的券商交易平台。你還需要知道每股的價格，以計算你能用現有資金買到多少股。

輸入交易資訊後，點擊買入，你就擁有該基金的股份。

投資低成本指數基金時的注意事項

關於投資低成本指數基金，兩個最重要的點是：指數的長期回報與持有該指數基金的成本。也就是說，你希望獲得潛在的最大回報，同時支付最低的費用給基金公司。

長期回報

想找出優質指數基金的投資者，應先了解其可能產生的回報。

指數的長期表現是預測未來表現的重要指標，但並非保證。任何基金都會列出其一到十年的績效，以及成立以來的績效。它會顯示這些期間的年化回報，讓你了解平均每年的潛在收益。

長期來看，股票基金的表現通常優於債券基金，但在較短的時間內，債券可能表現較佳。在利率上升期間，債券價格會下跌。

例如，標準普爾500指數長期年化回報約為10%。

儘管如此，許多基金公司會創建自己的專屬指數，可能不如公開知名的指數那麼廣為人知。因此，你應該定期檢視指數基金的長期回報，以了解其未來可能的表現。

投資時也別忘了平均回歸（mean reversion）這個技術概念。它表示基金的表現會趨向其長期平均值。也就是說，過去一年或兩年表現超越長期平均的基金，更可能回歸其平均水平，而非持續超越。平均回歸是投資中的一個概念，但並不保證未來一定如此。

費用

想像你在兩家麥當勞點同樣的漢堡，但價格不同。你可以買到相同的東西，只是付的錢不同。

同樣的道理，基於相同指數的指數基金也會有不同的費用。投資者應避免不必要的費用，以下幾點可以幫助你。

查詢基金費用比率，越低越好，這樣你的投資回報會越高。

在券商網站如Fidelity或Charles Schwab搜尋低費用比率或無銷售負擔的共同基金。

九檔低成本的標準普爾500指數基金

標準普爾500指數是全球最受關注的指數之一，追蹤它的指數基金也很多。這些基金的長期回報大致相同，差異主要在於各自的費用比率。

以下是九個最低成本的追蹤標準普爾500的基金：

基金名稱	費用比率
Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)	0.015%
Fidelity ZERO Large Cap Index (FNILX)	0%
iShares Core S&P 500 ETF (IVV)	0.03%
Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX)	0.02%
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)	0.095%
State Street S&P 500 Index Fund Class N (SVSPX)	0.16%
T. Rowe Price Equity Index 500 Fund (PREIX)	0.18%
Vanguard 500 Index Admiral Shares (VFIAX)	0.04%
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)	0.03%

值得注意的是，許多其他基金雖然不完全追蹤指數，但因持有的資產類似，實務上也算是“近似追蹤”。這些基金的費用通常比上述低成本基金高，且可能無法提供相同的績效。

低成本指數基金：ETF與共同基金的比較

你可以選擇以ETF或共同基金的方式購買低成本指數基金，像是追蹤標準普爾500的基金都會有兩種選擇。上表中的基金名稱，三字母代號代表ETF，五字母代表共同基金。

在許多情況下，能買到何種基金，取決於你使用的平台。例如，某些退休帳戶（如401(k)）只允許購買共同基金。同樣，雖然ETF幾乎在所有允許股票交易的券商都能買，但你可能無法購買所有共同基金，這取決於券商與基金公司之間的合作關係。例如，大多數券商不提供Fidelity的免手續費基金，你必須直接在Fidelity購買。

由於可以選擇任何標準普爾500指數基金，基本上沒有必要偏好ETF或共同基金。最終，你應該選擇費用最低、能達到相同整體投資績效的基金。

	ETF	共同基金
可用性	任何券商皆可購買	券商提供的基金有限，可能沒有你想要的；大多數401(k)計畫提供共同基金
費用比率	有	有
銷售負擔	無	有時有
投資組合管理	多數為被動管理	多為主動管理，但也有不少是被動管理
成本	通常較低	通常較高，但指數共同基金較ETF便宜

結論

追蹤同一指數的指數基金之間的主要差異，基本上就是費用的高低。這也是為什麼專家建議投資者在選擇像是標準普爾500這樣的知名指數基金時，要特別關注費用比率。較低的手續費，長期來看能幫你累積更多資產。

編輯聲明：所有投資者在做出投資決策前，應自行進行獨立研究。並且，過去的投資績效不代表未來的價格走勢保證。