諾和諾德的新型糖尿病藥物超越奧斯美克：這隻股票值得買入嗎？

奧斯孟克（Ozempic）已成為諾和諾德（Novo Nordisk）多年來的主要增長動力之一，幾乎已經成為家喻戶曉的品牌。然而，這家丹麥藥廠在GLP-1市場上已經失去了其最大競爭對手伊萊莉（Eli Lilly）（LLY +3.32%）的份額。

諾和諾德能否扭轉局勢並增加其市場份額？這在很大程度上取決於其下一代療法，因為根據公司指引，其目前的產品線今年將導致銷售額下降。

諾和諾德的一個有前景的候選藥物名為CagriSema。這款研發中的藥物最近再次成為焦點。讓我們來看看CagriSema的進展是否是投資諾和諾德股票的好理由。

圖片來源：Getty Images。

另一個三期臨床成功

CagriSema是一種雙激動劑，意味著它模擬兩種不同腸道激素的作用：GLP-1和胰肽素（amylin），這兩者都能幫助調節血糖和飽腹感。2024年底，諾和諾德宣布，在一項針對超重或肥胖但未患2型糖尿病患者的三期減重臨床試驗中，CagriSema的效果優於semaglutide（Wegovy用於減重、Ozempic用於糖尿病的活性成分）。這款下一代GLP-1療法在68週後平均減重22.7%，而Wegovy則為16.1%。

這家製藥巨頭最近還分享了另一項晚期研究的數據，該研究中CagriSema與Ozempic在2型糖尿病且超重或肥胖的患者中展開對決。在試驗中，CagriSema使血糖平均從8.2%基線下降1.91%。同時，平均體重減輕了14.2%（糖尿病患者減重較困難）。在這項研究中，CagriSema的表現優於Ozempic。

諾和諾德的下一步是什麼？

諾和諾德已經提交了CagriSema作為減重治療的監管申請。在完成另外兩項三期研究（其中一項專注於心血管結果）後，將尋求該藥的糖尿病用藥的監管批准。

儘管CagriSema表現強勁，但其生產將比semaglutide更為複雜（且成本更高），而semaglutide已多次遇到供應限制。此外，CagriSema的療效似乎仍不及伊萊莉的retatrutide，後者在一項三期研究中創下高達28.7%的驚人平均減重。

擴展

紐約證券交易所：NVO

諾和諾德

今日變動

(-15.04%) $-7.13

現價

$40.29

主要數據點

市值

1600億美元

當日範圍

$39.97 - $41.09

52週範圍

$39.97 - $93.80

成交量

3100萬

平均成交量

2100萬

毛利率

80.90%

股息收益率

3.64%

跨臨床試驗比較總是困難，但目前由Zepbound主導市場，並且像retatrutide這樣的有潛力的藥物正在研發中，伊萊莉仍應保持領先地位。不過，CagriSema優於Wegovy和Ozempic的優勢，應該會幫助諾和諾德表現得更好，尤其是在公司擴大生產能力的情況下。此外，諾和諾德還在研發多款有前景的糖尿病和減重產品，包括口服和皮下注射劑型的Amycretin。

最後，Wegovy最近獲得了重要的標籤擴展，包括用於治療代謝功能障礙相關的脂肪肝炎（MASH），這將有助於推動其銷售額。隨著新批准和標籤擴展，公司的收入有望再次走上正軌。

基於以上所有原因，值得考慮投資諾和諾德。