2 家金融股有望在2026年反彈

過去數十年來，最穩定、最可靠且表現最佳的金融股之一——Visa（V +0.76%）和穆迪（MCO +0.33%）——近期表現不佳。

作為領先的支付處理商，Visa的股價今年以來已下跌約8%，過去12個月則下跌10%。對於一支在過去10年平均年化回報率達16%、自2008年上市以來達19%的股票來說，這是一個罕見的波動。

穆迪，作為領先的信用評級機構和金融分析提供商，今年以來下跌約12%，過去一年下跌14%。多年來，它一直是強勁的表現者，過去10年的平均年化回報率為17%，自2008年以來為15%。

圖片來源：Getty Images。

投資者或許應該把握機會，在這些股票的低點進行買入，因為它們都準備反彈。

護城河與壟斷

Visa和穆迪都與沃倫·巴菲特和伯克希爾哈撒韋長期持有的股票類似。穆迪是伯克希爾第六大持股，而Visa則是第十三大。

巴菲特和伯克希爾如此青睞它們的原因在於，它們都擁有廣泛的護城河，並且在各自行業中基本上是壟斷雙頭中的一半。

展開

紐約證券交易所：MCO

穆迪

今日變動

(-0.33%) $-1.47

現價

$447.82

主要數據點

市值

790億美元

當日價格範圍

$441.93 - $451.93

52週價格範圍

$378.71 - $546.88

成交量

110萬股

平均成交量

110萬股

毛利率

68.14%

股息收益率

0.84%

穆迪與標準普爾全球是兩大信用評級機構，各自控制約40%的市場份額。

Visa是最大的支付處理商，市佔率約52%。加上萬事達卡，兩者合計控制約75%的市場。

它們都擁有廣泛的護城河，這不僅基於市場份額，也因為每個行業中只有少數幾家競爭者。此外，它們的競爭優勢如此強大，難以被滲透。

準備反彈

Visa和穆迪近期的下跌更多是由外部因素造成，而非直接由它們自身引起。

Visa一直受到聯邦立法者的批評。一項名為《信用卡競爭法》的法案旨在打破萬事達卡與Visa的壟斷，要求銀行在每次交易中向商戶提供兩個信用卡網絡的選擇，其中至少一個不在壟斷之內。這個法案已經存在多年，但在特朗普總統支持後獲得了動力。目前尚不清楚是否有足夠的票數通過，行業也在積極反對，因此其通過與否仍未可知。

展開

紐約證券交易所：V

Visa

今日變動

(0.76%) $2.41

現價

$321.34

主要數據點

市值

6120億美元

當日價格範圍

$317.94 - $322.34

52週價格範圍

$299.00 - $375.51

成交量

31.8萬股

平均成交量

750萬股

毛利率

78.02%

股息收益率

0.79%

此外，Visa表現良好。在最新一季中，營收同比增長15%，盈利增長17%。展望2026年，預計這兩個指標都將實現低雙位數的增長。

穆迪股價在競爭對手標準普爾未達營收預期且對2026年的展望令人失望後下跌。另一方面，穆迪在去年12月季度超出預期，營收同比增長13%，盈利增長57%。此外，預計2026年每股盈餘將增長10%至14%。

約90%的分析師建議買入Visa，目標價中位數預示有27%的上行空間。穆迪則有67%的分析師評為買入，目標價中位數預示30%的漲幅。此外，穆迪的估值已接近2023年以來的最低點，而Visa則接近2025年的最低估值。

兩者都預計在2026年反彈。