問答：CARF 稅務新規將如何影響中國加密投資者？

編輯 | 吳說區塊鏈

本次訪談深入分析了 CARF（加密資產報告框架）的實施背景及其對中國大陸和香港地區用戶的影響。Fintax 創始人 Calix 講解了 CARF 的基本框架，類似於 CRS（共同報告標準），旨在通過跨國數據交換加強加密貨幣的稅務監管。特別是香港在 2026 年開始實施 CARF，可能為稅務居民帶來較大影響。討論還涉及了稅務居民身份、避稅手段的風險、如何規劃加密資產的稅務合規等內容。此外，Kelly 還解答了中國大陸用戶是否會受影響，以及如何在合規框架下進行稅務規劃。

FinTax 主要提供加密貨幣相關的財務和稅務解決方案，同時幫助加密行業的跨國公司和高淨值個人提供稅務諮詢服務。

嘉賓個人觀點不代表吳說觀點，不構成任何投資建議，請嚴格遵循當地法律法規。

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小宇宙：

解釋 CARF 的背景與運作機制

吳說 Aki：首先，請 Calix 幫我們簡要介紹一下 CARF 的背景、核心內容，以及它在中國大陸和香港的進展如何？

Calix：CARF 可以看作是 CRS 的加密貨幣版。CRS 由 OECD 發布，是一套跨國稅務信息交換的申報標準。各成員國簽署 CRS 後，需要通過本國法律要求金融機構收集用戶的帳戶信息，並進行跨國信息交換。

在加密貨幣領域，OECD 注意到 Crypto 在承載大量財富時，隱秘性強，容易藏匿未納稅的財富，因此根據 CRS 的框架，制定了 CARF 的共同申報標準。各國簽署後會有實施周期。以香港為例，香港已開始徵求公眾意見，預計 2026 年完成立法，並計劃從 2027 年 1 月 1 日起開始收集本地金融機構的交易數據。這些數據將提交給香港稅務局，再與其他簽署 CARF 的成員國進行信息交換，預計最快在 2028 年 9 月開始交換數據。徵求意見期截至 2026 年 2 月 6 日，預計 2026 年將正式立法。

CARF 框架的全球擴展與成員國簽署情況

吳說 Aki：像英國、開曼群島這種常見的避稅天堂，CARF 框架是否也會將它們納入？或者還有其他的避稅空間嗎？

Calix：開曼群島已經在 2024 年簽署了 CARF，加入了該框架。目前，已有 54 個國家簽署 CARF，英國大約在 2024 年 11 月簽署，接下來計劃在 2027 年簽署的國家約有五六十個，2028 年和 2029 年加起來還會有二三十個國家。因此，加入的成員國與 CRS 高度重疊。

這套申報準則會在 OECD 的全球反避稅框架下迅速推進。避稅的手段確實很多，但我認為稅務規劃應當合理，過度避稅的風險較高，追繳的可能性也大。

吳說 Aki：如果不合規，風險會很高，是嗎？

Calix：我特意沒有使用“風險”這個詞，因為大家已經討論過很多了。風險的定義其實差異很大，關鍵在於你做了什麼，以及你所在國家的稅法。不同國家的稅率差異很大，香港、新加坡稅率較低，阿聯酋、開曼群島幾乎沒有個人所得稅，而中國、美国、歐洲的稅負則較重。因此，稅率高低與個人的生活和工作環境密切相關。只要繳納了相應的稅款，就能享受相應的公共服務，這也是稅收的回報。

如果稅負過重，可以進行長遠的身份和財富規劃。對於高淨值個人來說，財務規劃顯得尤為重要。對一般人而言，遵循合規的方式可能更節省精力與資源，減少未來的稅收處罰和其他成本。短期內採取一些措施可能會降低稅負，但是否能持久無法保證。

對於大陸稅收居民來說，目前的情況較為有利。因為中國尚未承諾簽署 CRS 協議，大陸稅務機關無法自動獲取大陸稅收居民在海外的加密貨幣交易信息。因此，這為大家提供了一個套利窗口，值得把握。

當然，如果加密資產交易涉及中國的個人所得稅法，尤其是通過加密資產賺了大量資金，就需要繳納稅款，尤其是兌換成法幣時。如果沒有信息交換機制，大陸稅務機關對海外加密資產的監管會大大減弱。目前許多稅務局追稅的案例，實際上是通過 CRS 獲取的數據。

我認為，目前大陸居民有一個較為有利的窗口期，但這個窗口期需要合理規劃。加密貨幣承載了大量財富，未來將吸引更多資金，尤其是存款代幣化、RWA 和穩定幣的興起將進一步侵蝕傳統法幣和金融體系。加密資產行業吸納資金的速度將加快，稅務問題也將日益清晰。

從全球趨勢來看，加密貨幣被徵稅是不可避免的，只是不同地區的實施進度不同，部分地區做得更快、做得更好，稅收徵管也更加全面。

CARF 實施後的存量資產追溯問題

吳說 Aki：對於很多已經在海外持有加密資產的中國用戶來說，大家最擔心的可能是“秋後算帳”。那麼 CARF 實施後，之前的存量資產是否會面臨追繳稅務？追溯期通常是怎麼計算的？

Calix：根據 CARF 框架，簽署之前的數據理論上是無法交換的。以 CRS 為例，2017 年開始收集數據，2018 年開始交換 2017 年的數據，2017 年之前的數據無法交換。CARF 的原則類似，簽署之前本國稅收居民在其他地區金融機構的交易信息，通常不會被交換。

但從稅法角度看，全球範圍內的收益理論上是需要納稅的。如果沒有納稅，稅務機關可以追繳稅款，甚至追溯到很久以前。雖然這些規則相對嚴厲，但在實際徵管時問題較為複雜。假設中國大陸某個時間點簽署 CARF，那麼簽署前的數據很難獲取。但簽署後的數據可以通過其他手段追溯。例如，如果稅務機關發現某人帳戶中有 100 個比特幣（僅為舉例），就可能要求解釋這些比特幣的來源。

此外，中國大陸還有外匯管制的問題。境外投資需要先進行外匯投資審批，只有獲批後才能投資。如果突然從某個加密貨幣渠道獲得大量數字貨幣，稅務機關可能會追查這筆財富的來源，並確認是否履行了納稅義務。能否追溯存量資產，取決於信息抓取的深度和徵管措施的嚴格程度。

如果徵管措施非常嚴格，稅務機關可以順藤摸瓜追溯過去的交易和資產，除非在某個時間點信息鏈斷裂。即便交換回來的數據中加密資產已清空，稅務機關仍可以通過法幣兌換追查。如果你將加密資產賣掉並兌換成法幣，再存入銀行帳戶，稅務機關就可以通過銀行帳戶追查資金流向，類似 CRS 的追蹤方式。

最終是否能夠追溯到存量資產，取決於個人資產的存放方式、存放地區以及是否處於監管框架的範圍內。這種情況較為複雜，實際操作時稅務機關會根據已有信息、徵管目標等因素做出決策，因此很難給出精準的結論。

加密資產稅務信息交換的具體內容

Aki：下一個問題是關於數據同步的，大家都很關心隱私問題。像一些常用的國外交易所，它們會不會自動將中國用戶的交易數據同步給中國稅務部門？它們的數據交換機制是怎樣的？

Calix：好的，香港的情況離我們比較近，我就以香港為例來說明。首先，哪些機構有義務向本地稅務局報告信息？這些機構包括為客戶提供加密資產交易服務的實體，具體來說是交易所、經紀人、ATM 營運商、做市商、承銷商等。這些機構可能在香港註冊，也有的可能不在香港註冊。這裡有一個重要的原則，叫做“連接規則”。這個規則在美國稅法中使用較多，在 CARF 框架下也有所強化。具體來說，如果一家機構是香港稅務居民，或者在香港註冊並進行納稅申報，或雖然不在香港註冊，但其主要管理機構和營業場所都在香港，那麼它就有義務報告信息。

歐盟的情況有所不同。歐盟的 CARF 實施法案是 DAC 8，規定比香港更寬泛。如果你為歐盟稅收居民提供類似服務，你也可能需要向歐盟報告，並按 DAC 8 的規則進行申報。

那麼，哪些信息需要報告呢？報告內容非常詳細，包括 KYC（客戶身份識別）信息、國籍、稅收居民身份、稅號，以及其他可能幫助稅務局判定稅務身份的信息。

具體來說，報告的內容還包括法幣和數字貨幣之間的兌換信息，幣種之間的交易信息，加密資產的轉移情況和轉移價格，還可能涉及借貸、DeFi（去中心化金融）等業務。如果交易所中有其他理財活動，範圍也會包括其中。目前，歐盟的 DAC 8 規定的範圍比香港更為細緻，而香港的規定相對較粗，主要集中在交易相關的部分。不過，實際執行中，法律仍然存在一些空白。如果稅務機關發現某些定義不全面，可能會要求提供更多的信息進行報告和交換。

總的來說，CARF 的範圍涵蓋了加密資產交易的主要業務，尤其是交易所的常見業務，基本上沒有太大問題。它還要求提供幣進出的市場價格，甚至可能根據這些交易，包括進出的成本價和市場價，推演出可能的利潤和損失。

香港投資者如何準備應對 CARF 合規要求

Aki：既然我們談到香港的合規問題，大家有時會在推特上看到一些教程，建議開香港的銀行卡進行操作。很多用戶可能會考慮通過香港進行合規操作。那么，Calix，香港的投資者應該如何準備應對 CARF 的合規要求？

Calix：首先，我們需要明確，如果稅收身份是大陸稅收居民，使用香港的交易所和香港銀行卡進行操作，核心問題還是資產體量。因為所有執法行動都有較高的成本。稅法上，應該繳納的稅款是必須繳納的，但我們也清楚，資產體量較大的人可能更容易受到稅務機關的監管。所以，高淨值個人需要更加關注資產的活動。如果大陸稅收居民使用港卡和香港交易所進行業務，當大陸加入 CARF 框架時，這些數據可能會連貫起來，稅務機關能夠從交易所獲取相關信息。

假設情況良好，稅務機關可能會查找當年應稅或未稅的數據，查看是否交了稅。如果情況稍差，稅務機關可能會追溯帳戶餘額的形成過程，查看是否在過去的年度完成了納稅義務。因此，對於高淨值個人來說，他們在稅務規劃上可能需要有長遠的打算。

對於非高淨值個人來說，我認為從長遠來看，這方面的成本差異不會太大。不同的只是，可能有些人運氣不好，第一時間就收到了稅務局的徵管信息；運氣好的話，可能會在後來的時間收到，甚至可能收不到。這完全取決於個人運氣，或者是看稅務機關的徵管措施是否嚴格。總的來說，這就是實操中的一種可能情況。

大陸投資者的稅務合規情況與真空期

Aki：既然我們談到中國大陸，目前中國還沒有加入 CRS 框架，對吧？那這是否意味著存在稅務真空期？是不是意味著大陸投資者仍然相對比較安全？

Calix：確實，目前存在一個稅務真空期，但我不確定這個窗口期會持續多久。因為加密貨幣的法律地位和相關問題可能還需要進一步解決。然而，至少到現在，關於加密貨幣的稅收監管在中國大陸還沒有完全落實，這為投資者提供了一個相對有利的時間窗口。在這個期間，我建議如果可能的話，可以多了解稅務問題，提前規劃，看看是否能優化稅負，或在合理範圍內進行稅務籌劃。但需要注意的是，這些操作通常需要耗費大量成本，尤其是對於非高淨值個人來說，這些成本可能更高。而且，很多網上的避稅教程往往並不實際，很多時候只是“空頭支票”。

我可以說如何避稅，如何節省稅款，但核心還是在於“賭運氣”。第一個賭的是能不能被查到，第二個賭的是即使查到了，稅務機關是否會重查。所以，我個人認為，採取穩妥的稅務措施更為重要，不要過度依賴這些避稅手段。實際上，更應把精力放在業務拓展上，合理的稅務合規會帶來更多的正面效應，甚至能為企業提供更多資源支持。這不僅僅是空話，從社會價值的角度看，合理的稅收支付有助於社會發展。當你負擔了合理的稅負時，實際上你也在為社會規則和秩序做貢獻，這將得到各類商業活動的廣泛支持。

中國大陸稅務居民持有加密資產的法律風險

Aki：對於中國大陸的投資者來說，考慮到目前的禁令背景，個人持有加密資產是否會被追責？比如說，個人用自有資金進行投資，是否會面臨刑事責任？

Calix：這個問題涉及法律層面，我並不是專門從事法律工作，因此很難做出直接判斷。不過，根據我與一些律師朋友的討論，包括與國豐律所的 Simon 律師、曼昆律所的劉紅林律師，以及通商律所、金杜、和中倫等律所的律師們的交流，大家的共識是，個人持有加密貨幣本身並不違法。

然而，有一種情況需要特別注意，這也取決於資產體量。如果你用境外資金投資加密貨幣，問題就變得複雜。關鍵是境外資金的來源是什麼？是否進行過相應的投資備案？這個問題涉及外匯管理。事實上，很多人都在做這類操作，但這些外匯法規是否能查清所有細節，仍然是一個實際問題。

總體來說，用境內資金投資加密貨幣是嚴格管控的。這條線本來就很難跨越。至於境外資金投資加密貨幣，根據我與多位律師的溝通，目前來看，應該不會涉及刑事責任。

個人和長期持有加密資產是否產生稅務負擔

Aki：針對小額投資者或長期持有者來說，他們是否會在 CARF 落地後承受額外的稅負？

Calix：稅收的核心邏輯是，必須產生實際收益才會產生稅負。無論是美國稅法、中國稅法，還是其他地方的稅法，基本上都是這個原則。舉個例子，如果我在 2018 年花了 10 萬元購買比特幣，並長期持有，直到現在沒有賣出，那麼實際上我的盈利還沒有實現，因此通常不涉及稅收問題。除非你將比特幣賣掉，但這裡的“賣”不一定是換成人民幣，你也可以將其換成美元、其他法幣，甚至是換成汽車、房子或以太坊，這些都算是“賣掉”。

賣掉後的價值需要根據對價物的公允價值來計量，然後計算你的損益。所以，長期持有而不賣的話，通常是不會產生稅負的。

Aki：我的理解是，長期持有加密資產通常不構成應稅事件，對吧？那麼我可以理解為，CRS 主要是涉及加密貨幣與法幣之間的流通，可能會涉及稅務問題；而 CARF 則更多關注加密貨幣在交易所之間以及投資者之間的應稅行為，是這樣嗎？

Calix：基本上是這個意思。更準確地說，CRS 主要管理的是法幣相關的資產，當然其他金融資產也包括在內，像央行的數字貨幣（CBDC）也可能會納入 CRS 2.0 的範圍。而 CARF 則更多關注的是原生區塊鏈上的資產，比如我們熟悉的比特幣（BTC）、以太坊（ETH）及其相關的金融產品或衍生品。這些資產的稅務處理方式是 CARF 框架的核心內容。

香港居民的加密資產稅務合規情況

Aki：對於香港本地的稅務居民來說，他們應該如何應對 CARF 的稅務合規要求呢？

Calix：我覺得香港居民的情況相對更好一些。香港的個人所得稅本身就比較低，而且沒有資本利得稅。即使個人進行很多高頻交易，也很難被歸入利得稅的範圍。所以，個人在香港的稅務負擔相對較輕。

對於加密貨幣，香港的稅務義務主要體現在薪俸稅。如果工資是以 USDT 或其他數字貨幣形式發放，那就屬於薪俸稅的範疇。如果涉及到加密貨幣的買賣，或者個人名義下的量化交易、其他幣圈金融業務，一般不涉及額外的個人所得稅。

當然，如果你以個人名義從事外貿業務，且使用加密貨幣進行結算，那還是會按正常規則計算利得稅。只不過，你收取的貨幣形式是加密貨幣而非法幣，這不會影響你的業務收入和成本的計算。