直覺外科：這家機器人手術領導者或許能持續複利再增長十年

直覺外科（ISRG +0.86%）在過去一年面臨挑戰。特朗普總統的激進關稅措施影響了其財務業績，且目前在機器人手術市場上面臨的競爭可能比以往任何時候都更激烈，此外還有其他問題。

儘管如此，直覺外科的長期前景仍然光明。以下是該股在未來十年內有望帶來優異回報的原因。

圖片來源：Getty Images。

護城河的重要性

直覺外科能克服這些障礙的關鍵原因之一是公司擁有廣泛的護城河，這基於多個因素。

其中一個原因是其著名的市場領導型 da Vinci 系統價格昂貴，學習曲線陡峭，並已被納入許多醫學培訓計劃，用於訓練外科住院醫師和研究員。da Vinci 系統在許多醫療機構中根深蒂固，使得它們難以轉換到競爭對手的設備，因為這樣會失去大量的前期投資或醫療人員在培訓上投入的無數時間。這是一個重要的優勢。

另一個原因是 da Vinci 系統已在市場上運行超過二十年，並且有大量數據證明其在多種適應症中的療效和改善患者結果。新進者可能在臨床試驗中取得成功並獲得批准，但實際應用中的數據難以複製，這為直覺外科提供了優勢。

我們還可以強調這家醫療器械專家的創新能力。2024年，它推出了第五代 da Vinci 系統，具有全新且改進的功能。

擴展

NASDAQ：ISRG

直覺外科

今日變動

(0.86%) $4.28

現價

$503.81

主要數據點

市值

1790億美元

當日價格範圍

$495.60 - $504.64

52週價格範圍

$425.00 - $603.88

成交量

56K

平均成交量

1.9M

毛利率

65.98%

未來光明

直覺外科可以利用這些優勢來緩解關稅的影響——或許通過略微提價，這對其市場領導地位來說是可行的，並且不會失去太多客戶。因此，其安裝基礎應該會持續擴大。

同時，公司還應該獲得更多 da Vinci 系統的批准。這些標籤擴展將有助於擴大設備的可服務市場。隨著安裝基礎的擴大和更多適應症的加入，其手術量也應該朝著正確的方向發展，進而推動收入和利潤的增長。

即使競爭日益激烈，直覺外科仍然有望保持良好表現，尤其是考慮到機器人輔助手術市場尚未充分開發。在未來十年，我們還將看到人口老齡化，這將推動對 da Vinci 系統所處理的多種手術需求的增加。

所有這些因素（以及更多）使得直覺外科的前景依然強勁。儘管面臨挑戰，該股仍是未來十年值得持有的優質選擇。