黃金從歷史高點下跌近1000美元後再次上升。如何安全地用貴金屬進行資產多元化

瑞貝卡·荷蘭

2026年2月22日星期日 21:45 GMT+9 6分鐘閱讀

2025年黃金的歷史性漲勢為貴金屬市場帶來了金光閃閃的氛圍，但近期的下跌揭示了投資商品的現實——如果你期待大幅、閃亮的收益：黃金並非成長型投資。

一月，黃金價格創下每盎司5416美元的紀錄，但在二月迅速回落至4641美元（1）。這次修正揭示了幾個事實：一，黃金是投資者在市場波動時的避風港資產。因此，華爾街對2026年的樂觀展望使更多投資者轉向股票以增長財富（2）。

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兩點，投資者通常用黃金來保護現有財富，而黃金並非一個快速升值的資產。第三，物極必反。近期交易活動推高了黃金價格，分析師認為這是我們時代最重要的修正之一（3）——幾乎是不可避免的。

以下是你需要了解的關於如何在投資組合中運用黃金，以及精明的投資者如何將其作為保險而非成長策略的資訊。

‘黃金閃耀但收益複利’

歷史上，黃金和白銀的回報一直落後於股市。事實上，自1980年代起，股市經歷了爆炸性增長，而黃金則保持穩定（4）。

黃金之所以是避險資產，是有原因的：它的價值不依賴於任何一家公司或一個國家的經濟表現，且通常能保持價值而不會大幅下跌。然而，黃金不像股市那樣能進行複利，意味著你將資金放在商品資產中時，無法賺取利息。

“黃金閃耀但收益複利，”達拉斯貝爾德·哈里斯財富管理公司聯合創始人帕特·比爾德在CNBC表示（5）。“30年來，複利每次都贏。”

2025年，許多投資者的恐慌性買入黃金可能是一個短視的舉動，尤其是如果下跌會導致恐慌性拋售。正如沃倫·巴菲特著名地談到股市時說：“當我們擁有優秀企業的股份，且管理層出色，我們的最愛持有期是永遠。我們與那些在公司表現良好時匆忙出售並獲利的人完全相反，但我們堅持持有那些令人失望的企業（6）。”

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這個建議同樣適用於黃金：在你的投資組合中保持少量，盡可能長時間持有，然後再出售，並尋找其他經過驗證的成長投資來複利你的財富。

如何將黃金用作多元化工具

“因為黃金是多元化資產，當經濟不景氣時，它表現得特別好；而在繁榮時期，表現較弱，但它仍是有效的多元化工具，”根據CNBC的報導，雷·達利奧表示（7）。

傳統建議是將最多5%的資產配置於黃金。與任何替代資產一樣，合理配置並避免過度集中是關鍵。一個好的經驗法則是先與投資顧問討論任何調整，因為他們可以告知你何時某些配置過於冒險。

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如果你想用非傳統資產來多元化你的投資組合，通常有一些規則（8）：

**和平時期做決策：**在市場平靜時設定你的投資限額，並準備堅持到底。

**長期持有：**股票的表現以十年計，而非幾天。長期持有你的投資，尤其是退休帳戶中的投資。

**不要恐慌性拋售：**在虧損時賣出會嚴重影響你的退休資產，因為你會失去數十年的複利收益。

**逐步買入：**採用平均成本法逐步進入市場——比如投資黃金，而不是一次性買入大量。

**不要過度監控：**每天盯著市場可能會引發焦慮。每年重新調整一次投資組合，最好在專業人士的建議下進行。

對於那些黃金仍閃耀的投資者，也應該知道有多種投資這一替代資產的方法，黃金條並非唯一選擇。

例如，黃金ETF、共同基金和金礦股都跟蹤金屬的表現，但相較於直接持有，這些投資較少受到價格波動的影響，因為它們追蹤整個行業。

持有實體黃金存在風險，因為資產必須妥善存放，而且不易快速出售。從經銷商購買金條和硬幣通常會加價，且並非所有經銷商都同樣誠實。因此，如果你打算購買實體黃金，務必做好功課。

其他受歡迎的多元化選擇

除了黃金外，還有許多不同的替代資產可以在你的投資組合中佔少量比例。

加密貨幣、房地產投資信託（REITs）或新興市場的投資都可以在多元化的投資組合中佔有一席之地，但也應長期持有。對於這些替代投資，關鍵是做好研究並逐步行動。

查看過去的表現並尋求專家建議。你應盡量避免炒作，尤其是像加密貨幣這樣的投資，並確保在有一定保障的情況下做出較安全的選擇。

記住，一個良好的多元化投資組合不是賭博——而是對未來的深思熟慮的投資。

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文章資料來源

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Trading Economics（1）；彭博社（2）；Morningstar（3）；MacroTrends（4）；CNBC（5, 7）；伯克希爾·哈撒韋（6）；Empower（8）。

本文僅提供資訊，並不構成任何投資建議。恕不保證其準確性或完整性。