英國提議審計變革以吸引中國上市

英國會計監管機構正在考慮修改嚴格的審計規則，以鼓勵更多中國公司在倫敦上市，這是對政府振興倫敦金融城疲軟股市的推動做出的回應。

由財務報告委員會（FRC）於週一提出的變革，將允許在倫敦發行全球存託憑證（GDR）的中國註冊實體採用國內審計標準——這種證券允許投資者投資於海外上市公司。

此舉正值對英國股市對企業和投資者吸引力逐漸減弱的擔憂日益增加，尤其是與華爾街相比。

西方金融監管機構多年間一直在與中國審計問題上苦苦掙扎，主要擔憂對文件存取的限制，這一問題在拜登政府任內成為北京與華盛頓之間的敏感點。

目前，如果中國公司希望通過在倫敦上市全球存託憑證籌集資金，必須遵循英國批准的審計標準，以保障投資者利益。

但FRC現已啟動諮詢，暫時修訂其“第三國審計師”政策，“以解決一個被認為阻礙部分中國註冊發行人選擇英國作為上市地點的障礙”。

此舉距離英國首相凱爾·斯塔默（Sir Keir Starmer）訪問北京僅數週，旨在緩和與世界第二大經濟體的關係。

“與中國的接觸是我們確保英國企業增長、支持國內良好就業和保護國家安全的方式，”斯塔默在為期四天的中國之行結束時表示，呼籲結束與北京的外交“冰河期”。

去年，對於線上快時尚零售商Shein在倫敦上市的希望破滅。這家中國創立的公司在英國和中國監管機構未能就其招股說明書中的風險披露部分使用的語言達成一致後，選擇在香港提交首次公開募股（IPO）申請。

FRC表示，暫時允許使用中國審計標準將“鼓勵符合條件的中國註冊實體在倫敦證券交易所上市”。

它補充說：“提議的變更範圍狹窄，具有時間限制，並包括旨在維護投資者保護和市場完整性的保障措施，等待長期立法解決方案。”

此變更僅適用於已在“港股通”上市的中國註冊公司，該協議是英中監管機構之間的現有安排，旨在方便兩國公司接觸彼此的投資者。

監管機構表示，該修正案將與政府推動的促進英國經濟增長和提升倫敦市場競爭力的措施保持一致，並正在徵求意見，以評估其是否在審計質量與經濟增長之間取得適當平衡。

FRC警告稱，根據2022年其對北京財政部早前提出的請求的結論，中國的審計標準並不等同於英國使用的標準，“自那時起，可能已出現進一步的差異”。

過去，幾家在美國上市的中國公司曾陷入會計醜聞，包括在納斯達克上市的瑞幸咖啡（Luckin Coffee），該公司在2020年因重大虛報收入和淨虧損被罰款1.8億美元。

此外，2011年和2012年，部分中國公司因欺詐和會計問題被從紐約證券交易所除牌或暫停交易。

這一波逆向合併上市潮中，中國企業收購美國上市空殼公司，以規避首次公開募股（IPO）審查。