Needham 下調超微（SMCI）目標價至40美元，維持買入評級

Sajjl Nooranne

2026年2月22日 星期日 21:27 GMT+9 讀取時間約2分鐘

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2月4日，Needham將超微電腦（NASDAQ：SMCI）的目標價從51美元下調至40美元，同時維持買入評級。該公司將其第二季度盈利超預期歸因於一個主要客戶的大規模數據中心部署，並強調其數據中心構建模塊解決方案平台的採用率增加，儘管修正後的目標價反映了整個行業在AI硬件估值方面的壓縮。

第二季度，超微電腦（NASDAQ：SMCI）報告創紀錄的營收約127億美元，同比增長123%，環比增長153%，超出此前預期的100億至110億美元，包括約15億美元的延遲第一季度出貨。GAAP每股盈餘為0.60美元，超出預期的0.37至0.45美元，而非GAAP稀釋每股盈餘達到0.69美元，超出預期的0.46至0.54美元。非GAAP營運費用降至營收的1.9%，顯示出較上一季度4.1%的營運槓桿效果。

管理層指導2026財年第三季度營收至少為123億美元，並將2026財年全年營收預期提升至至少400億美元，預計毛利率將環比提升約30個基點。公司在硅谷、台灣、馬來西亞、荷蘭和中東地區持續擴大產能，並推行自動化和模組化措施，以支持規模化生產和提升利潤空間，進一步鞏固其在AI基礎設施建設中的地位。

超微電腦（NASDAQ：SMCI）成立於1993年，總部位於加州聖荷西，專為數據中心、雲計算、人工智能、5G和邊緣計算市場設計和製造高性能伺服器及存儲系統。

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