加密貨幣崩盤：在下跌67%後，Solana 是否值得買入？

所有流通中的加密貨幣總市值在2024年底達到4.4兆美元的高點，之後已暴跌45%，目前僅剩2.4兆美元，且在過去幾個月跌勢加速。沒有任何主要的代幣或幣種能倖免於這場血洗，即使是那些具有真正用例、應該能帶來實質價值的幣種也未能幸免。

Solana（SOL 0.35%）是同名區塊鏈網路的原生加密貨幣，該網路於2020年推出，旨在成為比以太坊（ETH 0.03%）更便宜、更快、更具功能的版本。越來越多的開發者使用Solana平台來建立去中心化應用，這些應用在遊戲和金融等行業中非常受歡迎。

Solana目前較其52週高點下跌了67%。理論上，隨著越來越多的人使用其網路，其價值應該會上升，這意味著近期的拋售或許是長期買入的良好機會。

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以太坊的高效替代方案

以太坊仍然是全球領先的去中心化應用開發平台。稱為智能合約的電腦程式碼片段規定了每個應用的運作規則，這些規則通常無法更改，因此沒有人或公司能掌控它。這確保每個用戶都受到平等對待，無論身份如何。

以太坊網路本身也是完全去中心化的。它不依賴單一大型資料中心，而是在全球數千個節點（電腦）上運行，這些節點維護著其區塊鏈的最新副本。因此，即使少數節點出現故障，整個網路也不會受到影響。這也是以太坊在過去十年中實現100%正常運作的原因。

Solana生態系統與之非常相似，但它在設計上加入了改進，以解決一些以太坊的限制。以太坊採用股權證明（PoS）驗證機制，要求網路參與者用幣作為抵押，以獲得驗證交易的權利。他們可以賺取利息，但若從事惡意行為，也可能失去抵押的幣。

Solana也使用PoS，但同時加入一個歷史證明（PoH）驗證機制，將每筆區塊鏈交易都編碼上時間戳。這加快了驗證速度，使每秒能處理數千筆交易，而以太坊在擁堵時通常只能處理15筆交易，導致“Gas費”飆升。

隨著網路活動增加，對Solana的需求也在上升，因為每當用戶在基於Solana的去中心化應用中啟動智能合約時，都會觸發一筆用Solana幣支付的手續費。由於其混合的PoS和PoH驗證機制，手續費遠低於以太坊，因此越來越多開發者喜歡使用它。

Solana可能面臨供應問題

Solana網路被設計為不斷“鑄造”新幣，以支付驗證者的利息。沒有這些獎勵，驗證者就不會參與，生態系統也無法運作。然而，這也意味著Solana的流通供應量一直在增加，逐漸稀釋現有投資者的持有量。

有一個預設的機制，每年會將供應增長（通膨）率降低15%。因此，雖然Solana在第一年供應增加了8%，但今年只會增加4%，而且通膨率會持續下降，直到未來降至1.5%的底部。

每筆交易中，部分Solana幣會被銷毀，意味著它們會永久從供應中移除。理論上，若網路變得足夠受歡迎，流通供應可能開始縮減，這是好消息，因為我從未見過資產長期價值會隨著供應無限增加而上升。然而，Solana可能還需要數年甚至數十年才能達到那個點。

你應該在低點買入Solana嗎？

去中心化應用越來越受歡迎，但仍未完全普及。例如，目前在Solana上建立的一些熱門應用包括Jupiter加密貨幣交易所和Magic Eden的NFT市場。我猜大多數非加密貨幣圈的人可能根本沒聽過它們。

擴展

加密貨幣：SOL

Solana

今日變動

(-0.35%) $-0.30

現價

$84.88

主要數據點

市值

$48B

今日範圍

$84.80 - $86.60

52週範圍

$70.61 - $252.78

成交量

21億

從正面來看，Solana網路的活動似乎在增加。去年，日活躍錢包地址數一度飆升至創紀錄的900萬，雖然截至目前已降至650萬，但仍遠高於2024年前的任何時點。趨勢雖然波動，但Solana似乎正逐步吸引更多用戶。

然而，不能忽視的是，Solana從52週高點下跌了67%，即使在網路活動似乎增加的情況下也是如此。不可否認，投機性投資者仍然對大多數加密貨幣的價值有重大影響，因此，雖然Solana對相信去中心化應用未來的人來說可能是個有趣的買入選擇，但管理風險、保持倉位規模小是非常重要的。