Regal Rexnord第四季財報電話會議：我們的前五大分析師提問

Regal Rexnord第四季財報電話會議：我們的前五大分析師提問

Petr Huřťák

2026年2月11日星期三 下午2:43 GMT+9 讀取時間約4分鐘

本文內容：

RRX

+2.84%

Regal Rexnord第四季的表現受到市場的正面反應，儘管未能達到華爾街的營收預期。管理層指出，資料中心、自動化和航空航天部門的訂單強勁成長是本季業績的主要推動力。CEO Louis Pinkham 表示，公司在資料中心市場的e-Pod解決方案取得了重大勝利，且積壓訂單較去年同期增加50%，使公司取得了亮眼的收官，他說：「我們的團隊交出了穩健的第四季表現，並以高昂的士氣結束了今年。」公司還提到，嚴格的執行力和持續的協同效應實現是支撐因素。

現在是買入RRX的時機嗎？請參閱我們的完整研究報告（免費提供）。

Regal Rexnord（RRX）2025年第四季重點摘要：

• 營收： 15.2億美元，較分析師預估的15.4億美元（年增4.3%，低於預期1.2%）
• 調整後每股盈餘（EPS）： 2.51美元，分析師預估2.48美元（超出1.1%）
• 調整後EBITDA： 3.285億美元，分析師預估3.324億美元（毛利率21.6%，低於預期1.2%）
• 2026財年調整後每股盈餘指引： 中值為10.60美元，較分析師預估低1.4%
• 營運利潤率： 10.8%，較去年同期的8.8%提升
• 有機營收： 同比成長2.9%（未達預期）
• 市值： 147.9億美元

雖然我們喜歡聽管理層的評論，但我們最喜歡的部分是分析師提問。這些提問沒有預設稿，經常能凸顯管理團隊較為避諱或答案較為複雜的議題。以下是我們注意到的重點。

我們從Regal Rexnord第四季財報電話會議中選出的前五大分析師提問

• Michael Halloran（Baird） 問及e-Pod資料中心業務的獲利能力與長期潛力。CEO Louis Pinkham 解釋預期調整後EBITDA毛利率將超過20%，並強調持續投資以擴大規模。
• Julian Mitchell（Barclays） 質疑AMC和IPS部門在業績持平的情況下的利潤率改善。CFO Rob Rehard 詳細說明稀土磁鐵短缺和產品組合的影響，並預期隨著供應正常化，利潤率將逐步回升。
• Jeffrey Hammond（KeyBanc Capital Markets） 詢問大型e-Pod訂單的出貨時間表及其在長期成長市場中的比例。Pinkham 澄清出貨可能最早在2026年底開始，且長期成長市場目前佔比約40–50%。
• Nigel Coe（Wolfe Research） 希望了解e-Pod利潤率的走向及原材料通膨的避險措施。Pinkham 確認已對銅和鋁進行套期保值，並表示利潤率應從20%起步，隨著規模擴大而改善。
• Joseph Ritchie（高盛） 探討e-Pod的客戶群和每兆瓦內容量。Pinkham 表示訂單來自多個客戶和專案，主要是共置和超大規模運營商，但未透露具體內容指標。

文章繼續

未來幾個季度的催化因素

未來幾個月，我們的分析師將監控（1）大型資料中心e-Pod訂單的執行與出貨時程，隨著產能擴張；（2）稀土磁鐵和關稅影響的緩解進展，追蹤何時達到利潤率中性；以及（3）自動化、機器人和航空航天垂直市場的持續成長與客戶採用情況。管理資料中心專案的營運資金管理成效也將是重要指標。

Regal Rexnord目前股價為219.37美元，較財報前的178.30美元上漲。這隻股票是否存在投資機會？請參考我們的完整研究報告（Active Edge會員可免費獲取）。

我們目前最喜愛的股票

你的投資組合不能只依賴昨日的故事。越來越多的熱門股票風險每日都在上升。

本月我們的前五大成長股名單中，列出了下一波巨大成長的潛力股。這是一份精選的【高品質】股票清單，過去五年（截至2025年6月30日）平均回報率高達244%，超越市場。

入選的股票包括像Nvidia（2020年6月至2025年6月漲幅1326%）這樣的知名品牌，也有像Comfort Systems（五年回報782%）這樣的低調潛力股。立即加入StockStory，尋找你的下一個大贏家。

條款與隱私政策

隱私儀表板

更多資訊