「你用那些錢做什麼？」Tether規劃其全球擴展

泰達幣擴展了其古怪的風險投資組合，並展開招聘熱潮，旨在超越作為秘密加密金融管道供應商的根基，打造一個以“自由”為核心的全球企業集團。

這個全球最大穩定幣發行商長期由一小圈高層管理，他們掌控著價值1850億美元的代幣USDT，該幣作為加密貨幣與美元之間的主要橋樑。

該集團註冊於薩爾瓦多，但總部設在瑞士，已開始動用其巨額利潤建立一個龐大的投資組合，現已涵蓋140項投資，範圍從南美農業生產商到意大利足球俱樂部尤文圖斯的股份。

此外，最近也擴充了員工人數至約300人，計劃在未來18個月內再增聘150名員工，主要是工程師。

泰達幣執行長保羅·阿爾多伊諾（Paolo Ardoino）在最近於薩爾瓦多聖薩爾瓦多舉行的會議上登台說明了這一波活動的原因。

他點擊播放一系列由AI生成的“世界陷入黑暗”的圖像——雷雲密布、風暴海浪，以及一名被金屬電纜吞噬的女性——並解釋泰達幣的使命是通過“自由科技堆疊”在金融、情報、通訊和能源領域“帶來穩定”。

阿爾多伊諾表示，公司專注於打造點對點工具，以對抗矽谷巨頭。“如果我們用集中式技術建設一切，自由就會崩潰，”他說。

這對於作為全球2兆美元加密市場中最大集中化齒輪的公司來說，具有諷刺意味。

觀察人士對泰達幣帝國建設背後的策略感到困惑，因為其仍受到少數高層個人影響和意識形態的塑造，這些高層與特朗普政府成員關係密切。

“這到底有多少是行銷，多少是真心信仰？”加密顧問公司Zero Knowledge Consulting的管理合夥人奧斯汀·坎貝爾（Austin Campbell）說。

“你怎麼能把‘世界末日’和‘我們正在重新發明科技，一切都會變得很棒’這兩個說法調和？……內部一致性從來不是加密貨幣領域的強項，”他補充。

坎貝爾指出，泰達幣也在多元化收入來源，除了穩定幣外，還在應對來自競爭對手和傳統金融公司的壓力。

泰達幣執行長保羅·阿爾多伊諾 © Camilo Freedman/Bloomberg

除了工程師外，泰達幣還希望在意大利招聘AI影片製作人，在阿聯酋招聘風險投資合夥人，並在加納和巴西招聘監管事務主管，這些都可在LinkedIn的招聘信息中看到。

泰達幣成立於2014年，已擁有5億用戶，並將USDT的市值從2020年的50億美元擴大到約1850億美元。但它仍難以擺脫其早期的神祕、非正統治理方式以及與當局的緊張關係。

在會議上，員工佩戴的名牌只寫了名字，團隊成員表示是出於“隱私”原因。

接近泰達幣的人士描述，內部推動建立公司架構和財務紀律，重點是“盈虧”。

倫敦的一個小團隊在新任首席財務官西蒙·麥克威廉斯（Simon McWilliams）領導下，負責財務和運營。員工對其他團隊的工作幾乎沒有了解，只有偶爾在薩爾瓦多或瑞士盧加諾的聚會中見面。

這位極為私人的意大利人、曾是整形外科醫生、持有公司大量股份、多年來一直是推動公司發展的核心人物吉安卡洛·德瓦西尼（Giancarlo Devasini）穿著全白服裝在會議中來回走動，但拒絕接受所有採訪。“我不和記者說話，”他說。

吉安卡洛·德瓦西尼持有泰達幣大量股份 © Camilo Freedman/FT

即使在特朗普政府通過新法規，泰達幣也在努力擴展美國市場，去年將總部搬到薩爾瓦多，受到該國獨裁、親加密的總統納伊布·布克勒（Nayib Bukele）的歡迎。此前的基地包括馬恩島和英屬維爾京群島。

其主要穩定幣競爭對手Circle則在紐約下城的世界貿易中心一號樓設有總部，去年在美國上市。

泰達幣為鞏固在美國的金融信譽，進行了150億至200億美元的募資，但遭到部分投資者反對，因他們反對其5000億美元的估值目標。

穩定幣也因在非法活動中的用途受到審查。根據情報公司TRM Labs的報告，幾乎所有受制裁的實體和司法管轄區的支付都使用這些代幣完成，其中俄羅斯的穩定幣和泰達幣的USDT佔據大多數。

紐約地區檢察官與州檢察長莉蒂夏·詹姆斯（Letitia James）去年聯合向民主黨立法者發出的一封信中，提出對泰達幣和Circle在協助調查詐騙方面做得不夠的擔憂。

信中指出，泰達幣僅在有限情況下提供協助，“執法機關只能憑其“憐憫”行事”。

泰達幣表示，它沒有像受美國監管的金融機構那樣，全面遵守州級民事或刑事程序的法律義務，但它會自願與美國執法機關密切合作。

如果今年中期選舉中民主黨重新掌控國會兩院，對泰達幣的美國監管壓力將進一步加大。

2021年，泰達幣與美國州和聯邦當局達成數百萬美元的和解，因其曾聲稱其資產支持USDT的價值，並確保其與美元的1：1掛鉤。

對泰達幣儲備的擔憂仍未消除。它每季度公布由會計公司BDO Italia出具的資產證明，但仍未提供完整審計。

標準普爾（S&P）對其儲備中存在黃金、比特幣等高風險資產表示擔憂，泰達幣則拒絕接受該分析。

泰達幣也增加了更可靠資產的持有，包括大量購買美國國債，成為傳統金融與加密貨幣之間的重要橋樑。它還囤積土地和黃金，打造一座“堡壘”以防社會崩潰。

其資產庫存的收益，泰達幣自己持有而非支付給代幣持有者作為利息，為其帶來數百億美元的年度利潤，支撐其更廣泛的野心。

薩爾瓦多聖薩爾瓦多的Plan B比特幣論壇 © Camilo Freedman/FT

該會議在喜來登總統酒店和薩爾瓦多藝術博物館舉行，展示了泰達幣的多重聯繫和龐大的金融利益。

展位上擺放著帶有字母和名稱的泰達幣產品。年輕員工推銷公司最新的比特幣挖礦操作系統（MOS）、一個運行AI代理的平臺（“量子宇宙自動計算機”或QVAC），以及供AI代理接受泰達幣的錢包（WDK）。

公司在加密軟件投資方面的推進，與其“登月”式投資相呼應，包括機器人、人工智能和衛星。

泰達幣最大的一筆公開投資之一是投資約7.75億美元於Rumble，這個偏右的YouTube競爭平台。

Rumble的雲端也托管著Truth Social，這是特朗普家族媒體公司TMTG擁有的社交媒體平台。在薩爾瓦多，Rumble的創始人克里斯·帕夫洛夫斯基（Chris Pavlovski）告訴與會者，他們曾與泰達幣合作建立一個錢包，讓用戶可以用加密貨幣打賞創作者。

這段關係凸顯了泰達幣與右翼政治事業日益緊密的趨勢。一位在會議上的Rumble創作者表示，他為了“自由州佛羅里達”離開了“共產加拿大”，並抱怨加拿大人是“西方文明中最受宣傳洗腦的群體”。

“他們看著我說，我是瘋子。我看著他們說，不，你們才是瘋子，”他說。

泰達幣高層與薩爾瓦多布克萊政府關係密切，該政府正在建造一座閃亮的辦公大樓。會議主持人表示，阿爾多伊諾曾因被總統召喚而錯過一場會議。

泰達幣在加密軟件投資方面的推進，與其在機器人、人工智能和衛星領域的投資相呼應 © Lam Yik/Bloomberg

阿爾多伊諾將泰達幣的增長歸因於在國內貨幣不穩定的國家中，越南、委內瑞拉等地的使用增加。

泰達幣與特朗普政府也有緊密聯繫，尤其是商務部長霍華德·盧特尼（Howard Lutnick）。盧特尼曾經管理的銀行坎托爾·菲茨傑拉德（Cantor Fitzgerald）現為泰達幣持有的美國國債的托管人，也是其投資者。

接替父親擔任銀行董事長的布蘭登·盧特尼（Brandon Lutnick）也出席了薩爾瓦多的會議。他稱阿爾多伊諾是“坎托爾最親密的合作夥伴之一，也是個人好友”。

為了在美國擴展，泰達幣聘請了經驗豐富的美國遊說人士，並招募了前特朗普政府成員加入。

即使泰達幣在美國推出產品，它仍展望一個更宏大的未來。“問題是，你用這些錢做什麼？”一位熟悉泰達幣業務的人士說。“他們的野心很大。他們把自己看作一個去中心化的中央銀行。”